Finanțare Bridge

Ce este finanțarea Bridge?

Finanțarea bridge, adesea sub forma unui împrumut bridge, este o opțiune de finanțare intermediară utilizată de companii și alte entități pentru a-și consolida poziția pe termen scurt până când se poate aranja o opțiune de finanțare pe termen lung. Finanțarea Bridge vine în mod normal de la o bancă de investiții sau o firmă de capital de risc sub forma unui împrumut sau a unei investiții de capital.

Finanțarea Bridge este, de asemenea, utilizată pentru ofertele publice inițiale (IPO) sau poate include un schimb de capitaluri proprii în loc de împrumut.

Chei de luat masa

• Finanțarea Bridge poate lua forma unei datorii sau a unui capital propriu și poate fi utilizată în timpul unei IPO.
• Împrumuturile-punte sunt de obicei de natură pe termen scurt și implică dobânzi mari.
• Finanțarea prin punte de capital necesită renunțarea la o participație în companie în schimbul finanțării.
• Finanțarea IPO bridge este utilizată de companiile care intră în bursă. Finanțarea acoperă costurile IPO și apoi este plătită atunci când compania devine publică.

Cum funcționează finanțarea Bridge

Finanțarea „elimină” decalajul dintre momentul în care banii unei companii sunt expuși și momentul în care se poate aștepta să primească o infuzie de fonduri mai târziu. Acest tip de finanțare este cel mai utilizat în mod normal pentru a satisface nevoile de capital de lucru pe termen scurt ale unei companii.

Există mai multe modalități prin care se poate aranja finanțarea prin punte. Ce opțiune utilizează o firmă sau o entitate va depinde de opțiunile disponibile. O companie într-o poziție relativ solidă care are nevoie de un ajutor pe termen scurt poate avea mai multe opțiuni decât o companie care se confruntă cu o suferință mai mare. Opțiunile de finanțare tranzitorie includ finanțarea tranzitorie datorie, capitaluri proprii și IPO.

Tipuri de finanțare Bridge

Finanțarea podului datoriei

O opțiune cu finanțare bridge este ca o companie să contracteze un împrumut pe termen scurt, cu dobândă mare, cunoscut sub numele de împrumut bridge. Companiile care caută finanțare bridge printr-un împrumut bridge trebuie totuși să fie atenți, deoarece ratele dobânzii sunt uneori atât de mari încât pot provoca lupte financiare suplimentare.

Dacă, de exemplu, o companie este deja aprobată pentru un împrumut bancar de 500.000 de dolari, dar împrumutul este împărțit în tranșe, prima tranșă urmând să vină în șase luni, compania ar putea solicita un împrumut-punte. Poate solicita un împrumut pe termen scurt de șase luni, care îi oferă doar suficienți bani pentru a supraviețui până când prima tranșă va ajunge în contul bancar al companiei.

Finanțare Bridge Equity

Uneori companiile nu doresc să ia datorii cu dobânzi mari. Dacă acesta este cazul, ei pot căuta firme de capital de risc pentru a oferi o rundă de finanțare tranzitorie și astfel să ofere companiei capital până când aceasta poate strânge o rundă mai mare de finanțare de capitaluri proprii (dacă se dorește).

În acest scenariu, compania poate alege să ofere societății de capital de risc proprietatea de capitaluri proprii în schimbul mai multor luni până la un an de finanțare. Firma de capital de risc va lua o astfel de afacere dacă consideră că compania va deveni în cele din urmă profitabilă, ceea ce va vedea că participarea sa la companie va crește în valoare.

Finanțare IPO Bridge

Finanțarea bridge, în termeni de investiții bancare, este o metodă de finanțare utilizată de companii înainte de IPO. Acest tip de finanțare bridge este conceput pentru a acoperi cheltuielile asociate IPO și este de obicei pe termen scurt. Odată ce IPO este finalizată, banii strânși din ofertă achită imediat datoria împrumutului.

Aceste fonduri sunt de obicei furnizate de banca de investiții care subscrie  noua emisiune. Ca plată, compania care dobândește finanțarea tip bridge va acorda subscriitorilor un număr de acțiuni la o reducere la prețul de emisiune care compensează împrumutul. Această finanțare este, în esență, o plată transmisă pentru vânzarea viitoare a noului număr.

Exemplu de finanțare Bridge

Finanțarea Bridge este destul de comună în multe industrii, deoarece există întotdeauna companii care se luptă. Sectorul minier este plin de mici jucători care folosesc deseori finanțarea bridge pentru a dezvolta o mină sau pentru a acoperi costurile până când pot emite mai multe acțiuni – un mod comun de strângere de fonduri în sector.

Finanțarea Bridge este rareori simplă și va include adesea o serie de prevederi care ajută la protejarea entității care furnizează finanțarea.

O companie minieră poate asigura finanțare de 12 milioane de dolari pentru a dezvolta o nouă mină care se așteaptă să producă mai mult profit decât suma împrumutului. O firmă de capital de risc poate furniza finanțarea, dar din cauza riscurilor, firma de capital de risc percepe 20% pe an și cere ca fondurile să fie rambursate într-un an.

Foaia pe termen a împrumutului poate include, de asemenea, alte dispoziții. Acestea pot include o creștere a ratei dobânzii dacă împrumutul nu este rambursat la timp. De exemplu, poate crește la 25%.

De asemenea, firma de capital de risc poate implementa o clauză de convertibilitate. Aceasta înseamnă că pot converti o anumită sumă a împrumutului în capitaluri proprii, la un preț convenit al acțiunilor, dacă firma de capital de risc decide să facă acest lucru. De exemplu, 4 milioane de dolari din împrumutul de 12 milioane de dolari pot fi convertite în capitaluri proprii la 5 USD pe acțiune, la discreția firmei de capital de risc. Prețul de 5 USD poate fi negociat sau poate fi pur și simplu prețul acțiunilor companiei în momentul încheierii tranzacției.

Alți termeni pot include rambursarea obligatorie și imediată în cazul în care compania primește finanțare suplimentară care depășește soldul restant al împrumutului.