Regula broșurii
DEFINIȚIA regulii broșurii
Regula broșurii este o cerință în temeiul Legii consilierilor în investiții din 1940, care solicită consilierilor în investiții să furnizeze clienților o declarație de informare scrisă. Regula, cunoscută oficial ca regula 204-3, se aplică tuturor consilierilor de investiții înregistrați la nivel federal și specifică perioadele din timpul procesului de consultanță la care trebuie să furnizeze materialele.
REGULAREA BROSURII ÎNTRUPARE
Securities and Exchange Commission din SUA specifică două moduri în care un consilier poate îndeplini regula broșurii: 1) Consilierul poate furniza o astfel de dezvăluire oferind clientului Formular ADV Partea 2A (broșură) și Partea 2B (supliment la broșură). 2) Consilierul poate furniza o broșură care conține aceleași informații care ar fi găsite în formularul ADV partea 2A și 2B.
Ce este inclus în broșură
Documentul trebuie să includă următoarele informații:
- Informații generale ale consilierului
- Serviciile disponibile și taxele pentru aceste servicii, inclusiv reducerile disponibile
- Divulgarea oricărei compensații primite de la terți (cum ar fi comisioane sau taxe de recomandare)
- Dacă consilierul exercită discreție asupra fondurilor clientului
- Tipuri de clienți pentru care sunt furnizate servicii de consiliere, inclusiv orice valoare minimă în dolari a activelor care trebuie gestionate
- Divulgarea oricărei afilieri cu un broker-dealer
- Orice măsură legală sau disciplinară materială care a avut loc în ultimii 10 ani
- Orice condiție financiară a consilierului (cum ar fi falimentul) care ar putea afecta capacitatea acestuia de a îndeplini angajamentele clienților trebuie, de asemenea, să fie divulgată dacă consilierul:
- Are discreție asupra conturilor clientului
- Are custodia banilor sau valorilor mobiliare ale clientului
- Necesită plata în avans a taxelor de peste 500 USD, cu mai mult de șase luni în avans
Cine ar trebui să primească o broșură
Regula broșurii prevede că informațiile solicitate trebuie furnizate noilor clienți cu cel puțin 48 de ore înainte de încheierea unui contract de consultanță. Consilierii trebuie să ofere clienților existenți o broșură nouă în fiecare an. Nerespectarea broșurii este considerată comportament fraudulos.
Excepții de la regula broșurii
Consilierii înregistrați la SEC nu sunt obligați să livreze o broșură nici (i) clienților care sunt companii de investiții înregistrate la SEC sau companii de dezvoltare a afacerilor; sau (ii) clienții care primesc doar consiliere de investiții impersonale de la consilier și care vor plăti consilierului mai puțin de 500 USD pe an.
Un consilier înregistrat în SEC nu este obligat să livreze un supliment de broșură unui client (i) căruia nu i se cere să livreze o broșură, (ii) care primește doar sfaturi de investiții impersonale sau (iii) anumitor ofițeri și angajați ai consilierul însuși.