Companie de brokeraj
Ce este o companie de brokeraj?
Principala datorie a unei companii de brokeraj este de a acționa ca un intermediar care conectează cumpărătorii și vânzătorii pentru a facilita o tranzacție. Companiile de brokeraj primesc de obicei despăgubiri prin comisioane sau comisioane care se percep odată cu finalizarea tranzacției. În zilele noastre, acestea ar putea fi plătite de către schimb sau de către client sau, în unele cazuri, de ambele. Deoarece multe brokeraje de reduceri au instituit tranzacționarea cu comision zero, ele compensează această pierdere de venituri în alte domenii, inclusiv fiind plătite de către burse pentru cantități mai mari de flux de comenzi. De exemplu, atunci când se execută o comandă de tranzacționare pentru o acțiune, un investitor plătește o taxă de tranzacție pentru eforturile companiei de brokeraj de a finaliza tranzacția.
Industria imobiliară funcționează, de asemenea, utilizând un format de companie de brokeraj, deoarece este obișnuit ca brokerii imobiliari să colaboreze, fiecare companie reprezentând o parte a tranzacției pentru a face o vânzare. În acest caz, ambele companii de brokeraj împart comisionul.
O companie de brokeraj poate fi numită și o firmă de brokeraj sau pur și simplu o brokeraj.
Brokerii pot lucra pentru companii de brokeraj sau pot funcționa ca agenți independenți.
Înțelegerea companiilor de brokeraj
Pe o piață perfectă, unde toată lumea avea informații complete și putea acționa rapid și corect asupra acestor informații, nu ar fi nevoie de firme de brokeraj. Cu toate acestea, în realitate, există informații mai puțin perfecte, opacitate și cunoștințe asimetrice. Prin urmare, cumpărătorii nu știu întotdeauna cine sunt vânzătorii și care oferă cel mai bun preț. La fel, vânzătorii sunt în aceeași poziție. Companiile de brokeraj există pentru a-și ajuta clienții să se potrivească cu cealaltă parte a unei tranzacții, reunind cumpărători și vânzători la cel mai bun preț posibil pentru fiecare și extragând un comision pentru serviciile lor.
Pe piețele financiare, mai multe tipuri diferite de firme de brokeraj oferă o gamă largă de produse și servicii. Iată o scurtă descriere a celor trei tipuri majore, începând cu cea mai scumpă opțiune. Vom intra mai detaliat pe fiecare de mai jos.
- Brokeraj cu servicii complete: o companie de brokeraj cu servicii complete oferă un consilier financiar profesionist care gestionează toate deciziile de investiții și oferă consiliere și asistență continuă. Astfel de brokeraje, cu serviciile lor high-touch, sunt cea mai scumpă opțiune.
- Brokeraje de reduceri: brokerii de reduceri au fost cândva operațiuni de cărămidă, dar acum sunt cel mai adesea platforme online care permit investitorilor de a face singuri (sau auto-direcționați) să ia propriile decizii de tranzacționare pentru comisioane mai mici. Recent, a existat o împingere către zero comisioane de tranzacționare pentru ETF-uri sau chiar toate produsele pe mai multe platforme online autodirecționate. Aceste companii de brokeraj pot oferi taxe forfetare relativ mici pentru meserii în televiziune, internet și publicitate radio.
- Robo-consilieri: platformele automate de consiliere a investițiilor sau robo-consilierii sunt o formă relativ nouă a unui consilier financiar digital care oferă servicii de gestionare a investițiilor efectuate de algoritmi cu intervenție umană minimă la un cost foarte mic. Mai mulți robo-consilieri oferă zero comisioane sau comisioane și puteți începe cu doar 5 USD în multe cazuri.
Investitorii au o gamă largă de opțiuni atunci când aleg o companie de brokeraj. Tipul de servicii de care are nevoie o persoană depinde de nivelul de cunoștințe ale pieței, de rafinament, de toleranța la risc și de confortul în care au încredere în ceilalți pentru a-și gestiona banii.
Comisioanele de intermediere erodează rentabilitatea în timp, astfel încât investitorii ar trebui să aleagă o companie care oferă cele mai economice taxe pentru serviciile furnizate. Înainte de a deschide un cont de investiții, un client ar trebui să compare taxele, produsele, beneficiile, serviciul pentru clienți, reputația și calitatea serviciilor furnizate.
Chei de luat masa
- O companie de brokeraj acționează în primul rând ca intermediar pentru a conecta cumpărătorii și vânzătorii pentru a facilita o tranzacție.
- Companiile de brokeraj primesc de obicei unul din cele două tipuri de comision: o taxă forfetară sau un procent din suma tranzacției.
- Companiile de brokeraj vin în mai multe tipuri, oferind o gamă largă de produse și servicii la o serie de costuri și taxe.
Tipuri de brokeraje
Suma pe care o veți plăti depinde de nivelul serviciilor pe care le primiți, de cât de personalizate sunt acestea și de implicarea ființelor umane, mai degrabă decât de algoritmi computerizați.
Brokeraj cu servicii complete
Brokerajele cu servicii complete, cunoscute și sub numele de brokeraje tradiționale, oferă o gamă largă de produse și servicii, inclusiv gestionarea banilor, planificarea imobiliară, consiliere fiscală și consultare financiară.
Unele companii tradiționale de brokeraj cu servicii complete oferă, de asemenea, servicii de brokeraj cu discount și platforme de consiliere robo. Diferența este amploarea serviciilor și costul.
Aceste companii oferă, de asemenea, cotații de acțiuni actualizate, cercetări privind condițiile economice și analize de piață. Brokerii profesioniști și consilierii financiari foarte pregătiți și acreditați lucrează la aceste firme și pot forma relații personale cu clienții lor. Unele companii tradiționale de brokeraj cu servicii complete oferă, de asemenea, servicii de brokeraj cu reducere sau platforme de consiliere robo.
Brokerajele tradiționale percep o taxă, un comision sau ambele. Pentru comenzile de acțiuni obișnuite, brokerii cu servicii complete pot percepe până la 10 USD până la 20 USD pe tranzacție, dar mulți consilieri trec la un model de afaceri de taxare, în care toate tranzacțiile și sfaturile fac obiectul unei taxe anuale all-inclusive – de obicei 1% la 2% din activele administrate ( AUM ). Mulți brokeri cu servicii complete caută clienți bogați și stabilesc soldurile minime necesare pentru a obține serviciile lor, începând adesea de la șase cifre sau mai mult.
Brokeraj cu reduceri
Un brokeraj cu reducere percepe mai puțin decât un brokeraj tradițional, dar poate oferi mai puține servicii și produse complete și nu are relația personală găsită cu un consilier cu servicii complete; profunzimea și calitatea sfaturilor brokerilor de reduceri depind adesea de mărimea contului unui investitor.
Mai multe companii cu servicii complete oferă, de asemenea, un braț de intermediere cu discount mai mic. Aceste tipuri de companii pot percepe un comision mai mic prin faptul că clienții lor își desfășoară propriile cercetări și tranzacții prin intermediul sistemelor de tranzacționare computerizate, fie pe web, fie printr-o aplicație mobilă.
Primul brokeraj de reduceri este adesea atribuit lui Charles Schwab în anii 1970 și 1980. De la apariția tranzacțiilor online la sfârșitul anilor 1990, comisioanele pentru brokerii de reduceri au devenit drastic mai mici decât brokerii cu servicii complete din cauza concurenței acerbe. Astăzi, majoritatea clienților de brokeraj cu reduceri intră online sau folosesc aplicații pentru smartphone. în 2019, Charles Schwab s-a alăturat Robinhood pentru a oferi zero comisioane pentru toate tranzacțiile cu acțiuni. Acest lucru a declanșat o reacție similară din partea majorității firmelor de brokeri online pentru a-și ajusta prețurile în mod similar.
Robo-Consilieri
Începând cu anii 2010, robo-consilierii sunt o clasă de platforme de investiții online numai digitale, care utilizează algoritmi pentru a implementa strategii de tranzacționare în numele clienților într-un mod automat. Majoritatea robo-consilierilor subscriu la strategii de index pasiv pe termen lung care respectă regulile teoriei moderne a portofoliului (MPT), deși mai mulți robo-consilieri permit acum clienților să își modifice oarecum strategia de investiții dacă doresc un management mai activ.
Atracția robo-consilierilor nu este doar automatizarea, ci și comisioanele foarte mici și soldurile reduse ale contului necesare pentru a începe. În multe cazuri, robo-consilierii nu percep de fapt nicio taxă anuală, zero comisioane și puteți începe cu doar câțiva dolari.
Unii robo-consilieri au început acum să angajeze consultanți umani pe care clienții îi pot consulta, dar acești consilieri deseori nu sunt în măsură să modifice efectiv alocarea de portofoliu recomandată generată de algoritmii lor. În plus, accesul la un consilier va veni cu o taxă mai mare, de obicei de la 0,25% la 0,50% din AUM pe an – care este încă mult mai mică decât cea a unui broker tradițional.
Brokeraj independent împotriva captivității
De asemenea, este important să știți dacă brokerul dvs. este afiliat numai la anumite companii sau vă poate vinde întreaga gamă de opțiuni. De asemenea, ar trebui să aflați dacă respectă standardul fiduciar sau standardul de adecvare.
Brokeraj independent
Brokerajele independente nu sunt afiliate cu nicio societate de fonduri mutuale, dar funcționează similar cu un brokeraj cu servicii complete. De obicei, acești brokeri pot recomanda și vinde clienților produse care sunt mai susceptibile de a fi în interesul lor, deoarece nu sunt legate de o singură companie. Consilierii de investiții înregistrați (RIA) sunt cel mai comun tip de broker independent găsit astăzi. Li se cere să respecte standardele fiduciare, ceea ce înseamnă că trebuie să recomande investițiile cel mai mult în interesul clientului – și nu propriile lor (adică un fond cu un comision deosebit de bun pentru brokerul care îl vinde). Cel mai bine este să alegeți un consilier care să respecte standardul fiduciar și nu cel mai mic standard de adecvare.
Brokeraj captiv
Brokerajele captive sunt afiliate la un anumit fond mutual sau la o companie de asigurări și au contracte cu furnizori specifici pentru a vinde numai produsele lor. Acești brokeri sunt angajați pentru a recomanda și vinde gama de produse pe care o deține mutuala sau compania de asigurări. Este posibil ca astfel de produse să nu fie în interesul clientului în comparație cu alte opțiuni.