Cont de brokeraj
Ce este un cont de brokeraj?
Un cont de brokeraj este un aranjament în care un investitor depune bani la o firmă de brokeraj autorizată, care plasează tranzacții în numele clientului. Deși intermedierea execută ordinele, activele aparțin investitorilor, care de obicei trebuie să pretindă ca venit impozabil orice câștiguri de capital suportate din cont.
Înțelegerea conturilor de brokeraj
Există mai multe sfaturi extinse de investiții și percep taxe exorbitant de mari pentru astfel de îndrumări.
La celălalt capăt al spectrului de compensare, majoritatea brokerilor online oferă pur și simplu o interfață sigură prin care investitorii pot plasa comenzi comerciale și pot percepe taxe relativ mici pentru acest serviciu. Conturile de brokeraj pot diferi, de asemenea, în ceea ce privește viteza de execuție a comenzilor, instrumentele analitice, sfera activelor tranzacționabile și măsura în care investitorii pot tranzacționa în marjă.
Conturi de brokeraj cu servicii complete
Investitorii care caută expertiza unui consilier financiar ar trebui să se alinieze firmelor de brokeraj cu servicii complete precum Merrill Lynch, Morgan Stanley, Wells Fargo Advisors și UBS. Consilierii financiari sunt plătiți pentru a-și ajuta clienții să dezvolte planuri de investiții și să execute tranzacțiile în consecință. Consilierii financiari fie lucrează pe o bază nediscreționară, unde clienții trebuie să aprobe tranzacțiile, fie pot lucra pe o bază discreționară, care nu necesită aprobarea clientului.
Conturile de brokeraj cu servicii complete fie percep comisioane pentru tranzacții, fie percep taxe de consultanță. Un cont de comision generează o taxă de fiecare dată când o investiție este cumpărată sau vândută, indiferent dacă recomandarea a venit de la client sau de la consilier și indiferent dacă tranzacția este profitabilă.
În schimb, conturile de taxe consultative percep taxe anuale fixe, variind de la 0,5% la 1,5% din soldul total al contului. În schimbul acestei taxe, nu se percep comisioane atunci când investițiile sunt cumpărate sau vândute. Investitorii ar trebui să discute modele de compensare cu consilierii financiari la începutul relațiilor.
Comercianții „Do-it-yourself” ar trebui să fie atenți la tranzacționarea acțiunilor cu volum mic, care ar putea să nu aibă suficienți cumpărători de cealaltă parte a tranzacției, pentru a descărca poziții.
Cont de brokeraj cu reduceri
Investitorii care sunt în favoarea unei abordări de investiții bricolaj ar trebui să ia în considerare cu fermitate utilizarea de firme de brokeraj cu discount, care impun taxe semnificativ mai mici decât omologii lor de firmă de brokeraj cu servicii complete. Cu toate acestea, după cum sugerează și numele, firmele de brokeraj cu reduceri precum Charles Schwab, Scottrade, E * Trade, Vanguard și Fidelity oferă mai puține servicii în schimbul unor taxe mai mici. Dar acest lucru s-ar potrivi perfect investitorilor care doresc în principal să efectueze tranzacții de investiții la prețuri reduse prin intermediul unui software de tranzacționare online ușor de utilizat.
De exemplu, un investitor care se înscrie la un broker de reduceri tipic se poate aștepta să deschidă un cont de brokeraj impozabil obișnuit sau un cont de pensionare fără costuri, atâta timp cât este capabil să finanțeze contul cu o deschidere minimă de 500 USD. Pentru a cumpăra sau vinde majoritatea acțiunilor, opțiunilor sau ETF-urilor, există un comision mic sau deloc. Unii brokeri de reduceri pot percepe comisioane pentru acțiuni non-americane sau acțiuni tranzacționate subțire, dar acestea variază de la un broker la altul.
Obligațiunile de trezorerie nu necesită de obicei niciun comision pentru tranzacționare, dar obligațiunile secundare pot varia. Mulți brokeri precum Schwab, Fidelity și E-trade oferă o mare varietate de fonduri mutuale disponibile și fără costuri de tranzacție.
Chei de luat masa
- Investitorii au nevoi diferite și ar trebui să își aleagă firmele de brokeraj în consecință.
- Investitorii care necesită o mulțime de îndrumare și deținere pot beneficia de alinierea cu o firmă de brokeraj cu servicii complete, care percepe taxe mai mari.
- Firmele cu servicii complete fie percep taxe forfetare pentru serviciile lor, pe baza mărimii contului, fie percep comisioane pentru tranzacțiile pe care le execută.
- Brokerajele online percep taxe mai mici și se potrivesc investitorilor care doresc să își desfășoare propriile tranzacții.
Cont de brokeraj cu un consilier financiar regional
Unii investitori preferă interacțiunea personală a unui broker cu servicii complete, dar doresc, de asemenea, beneficiul unei abordări mai personalizate în timp ce lucrează cu o firmă care se simte mai localizată față de propria comunitate a investitorului. Astfel de investitori iau în considerare, de obicei, utilizarea unui teren mediu între firmele de brokeraj cu servicii complete și firmele de brokeraj cu discount, companii precum Raymond James Financial Advisors, Jeffries Financial Group sau Edward Jones acționează atât ca broker-dealeri, cât și ca Financial Advisors. Acest grup necesită o dimensiune minimă a contului mai mare și se adresează persoanelor cu valoare netă ușor mai mare, dar în timp, serviciile lor tind să fie mai puțin costisitoare decât brokerajele mai mari, de dimensiuni complete.
Conturi de brokeraj online și presiune descendentă a prețurilor
Lansat la începutul anului 2015 sub o platformă exclusiv mobilă, brokerajul online Robinhood oferă tranzacționare fără comisioane și nu are cerințe minime de cont, cu excepția conturilor sale în marjă. Deși ocolește comisioanele, firma a fost un pionier în a putea genera venituri dintr-o practică cunoscută sub numele de plată pentru fluxul de comenzi.
Firmele de piață care se concentrează pe cumpărătorii și vânzătorii prin intermediul rețelelor de comunicații electronice (ECN) au nevoie de un flux constant de comenzi de la investitori cu amănuntul pentru a se potrivi cu cumpărătorii și vânzătorii instituționali. Firmele precum Citadel Securities sau IMC Financial consideră, prin urmare, util să creeze un stimulent pentru ca brokerii să le aducă comenzi. Plătirea unor brokeri precum Robinhood pentru dreptul de a executa tranzacții cu clienții și-a îmbunătățit viteza și acuratețea executării și a făcut posibil modelul de afaceri al Robinhood.
Suma plătită de firma care creează piață este cu mult mai mică decât ceea ce erau comisioanele tipice de comerț cu acțiuni (pe bază de tranzacționare), deci chiar dacă acest cost este transferat în cele din urmă consumatorului în comisioane încorporate, acest model beneficiază în continuare consumatorului datorită costului și eficienței reduse. La sfârșitul anului 2019, aproape toate firmele de brokeraj de reduceri au adoptat pe deplin acest model de afaceri și au trecut la comisioane gratuite pentru majoritatea tranzacțiilor de capitaluri proprii.
În noiembrie 2017, Robinhood a anunțat că a depășit trei milioane de conturi de brokeraj, depășind 100 de miliarde de dolari în volum de tranzacții. Între timp, E * Trade a raportat aproximativ 3,6 milioane de conturi de brokeraj, cu active sub administrare ( AUM ) de 311 miliarde de dolari.
Există dezavantaje în tranzacționarea cu taxă zero. Caz de caz: Robinhood nu oferă sfaturi de investiții care sunt de obicei disponibile de la brokerajele tradiționale. De asemenea, Robinhood nu acceptă în prezent rentele sau conturile de pensionare. Oficialii firmei spun că ar putea să-i susțină pe aceștia din urmă, în viitorul apropiat. Dar, chiar și așa, modelul Robinhood s-a dovedit a fi atât de reușit încât la sfârșitul anului 2019, principalii brokeri de reduceri au trecut la un model cu comision zero pentru majoritatea tranzacțiilor de acțiuni, demonstrând că clienții preferă abordarea lor.