Comerț cu gloanțe
Ce este un Bullet Trade?
O tranzacție cu gloanțe permite unui investitor să participe la mișcarea descendentă a unei acțiuni, fără a vinde efectiv acțiunile, cumpărând opțiunea de vânzare a acțiunii în bani (ITM).
Chei de luat masa
- O tranzacție cu glonț este o tranzacție de piață secundară care implică actul de a cumpăra o opțiune în bani pe un titlu, astfel încât cumpărătorul de opțiuni să poată valorifica efectiv mișcarea în titlul de bază fără, în unele cazuri, să aștepte schimbul mandatat schimbare de preț.
- Tranzacțiile cu gloanțe sunt asociate preponderent cu piețele de urs.
- De exemplu, un tranzacționare cu gloanțe permite unui investitor să participe la mișcarea descendentă a unei acțiuni, fără a vinde efectiv acțiunile, cumpărând opțiunea de vânzare în bani (ITM) a acțiunii respective.
Înțelegerea comerțului cu gloanțe
O tranzacție cu glonț este o tranzacție de piață secundară care implică actul de a cumpăra o opțiune în bani pe un titlu, astfel încât cumpărătorul de opțiuni să poată valorifica efectiv mișcarea în titlul de bază fără, în unele cazuri, să aștepte schimbul mandatat schimbare de preț.
Tranzacțiile cu gloanțe sunt asociate preponderent cu piețele de urs. Un investitor dorește să-și vândă acțiunile sau să participe la scăderea prețului unei acțiuni, dar reglementările impun ca prețul să fie mai mare înainte de a-și putea vinde acțiunile sau de a iniția o vânzare scurtă. Investitorul poate cumpăra o opțiune de vânzare în bani, care le permite să valorifice scăderea prețului acelei garanții.
Un comerț cu gloanțe este o strategie utilizată în mod obișnuit de investitorii care doresc să speculeze cu privire la schimbările de preț. Pot exista mai multe scenarii în care ar avea loc o tranzacție cu glonț. Conceptul de comerț cu gloanțe se bazează pe disponibilitatea profiturilor imediate. Cele mai frecvente două includ cumpărarea unei opțiuni de vânzare în bani sau a unei opțiuni de apel în bani. Toate tranzacțiile cu opțiuni necesită acces la tranzacționarea instrumentelor derivate printr-un broker sau o platformă de brokeraj.
De exemplu, luați în considerare un scenariu de tranzacționare în gloanțe în care prețul titlului este în scădere și investitorul cumpără o opțiune de vânzare pentru a valorifica mișcarea mai mică. Proprietarul are două variabile de luat în considerare, și anume prețul opțiunii și prețul titlului de bază. Proprietarul opțiunii de vânzare câștigă din diferența dintre prețul de grevă și prețul pieței, minus costul opțiunii de vânzare. După cumpărarea opțiunii put, proprietarul are mai multe opțiuni. Proprietarul poate profita imediat de exercitarea opțiunii. De asemenea, aceștia pot urmări prețurile pieței pentru scăderi înainte de a face exerciții. În acest scenariu, pentru a obține cel mai mare profit, un proprietar de opțiune de vânzare ar dori să exercite atunci când consideră că securitatea a atins cel mai scăzut punct posibil.
Opțiunea de vânzare în bani (ITM)
Pentru a executa această tranzacție, un investitor cumpără o opțiune de vânzare care este în bani. Opțiunea de vânzare oferă investitorului dreptul, dar nu și obligația, de a vinde titlul specificat la prețul specificat. Opțiunile de vânzare vin cu mulți termeni. Opțiuni de vânzare va avea un preț de exercitare specificat, de asemenea, cunoscut ca un pret de exercitare. Există un cost asociat cu cumpărarea unei opțiuni de vânzare prin intermediul unui broker. Opțiunile de vânzare nu sunt necesare pentru a fi exercitate, ceea ce pune costul inițial, numit premium, ca sumă pe care investitorul riscă. Investitorul poate specifica, de asemenea, data de expirare a opțiunii, care este un interval de timp pentru executarea acelei opțiuni put.
Achiziționarea unei opțiuni de vânzare în bani este cheia profitului unei tranzacții cu glonț. O optiune put in-the-bani se referă la o opțiune put cu un pret de exercitare, care este mai mare decât prețul curent al pieței pentru care stau la baza securității. Din punct de vedere tehnic, prețul de vânzare trebuie să fie mai mare decât prețul pieței, plus costul opțiunii (premium). Acest lucru permite proprietarului opțiunii put să genereze un profit din exercitarea opțiunii.
Pentru a exercita opțiunea, proprietarul puterii ar trebui să cumpere garanția la prețul său de piață și apoi să-l vândă omologului său de opțiune la prețul de grevă. În general, proprietarul vânzării ar fi, de asemenea, răspunzător pentru orice costuri de tranzacționare asociate cu cumpărarea titlului subiacent pentru executare, care, de asemenea, are în vedere profitul.
Opțiune de apel în bani (ITM)
Pentru a executa această tranzacție, un investitor cumpără o opțiune de apel în bani. Opțiunea de apel oferă investitorului opțiunea de a cumpăra un titlu specificat. Opțiunile de apel vin, de asemenea, cu mulți termeni, inclusiv un preț de exercițiu specificat, o taxă și un interval de timp specificat până la expirare.
Cumpărarea unei opțiuni de apel în bani se referă la o opțiune de apel cu un preț de exercițiu mai mic decât prețul pieței. Acest lucru permite proprietarului opțiunii de apel să genereze un profit imediat din opțiune. Într-o opțiune de plată în numerar, proprietarul opțiunii de apel ar trebui să exercite opțiunea, să obțină garanția și să o vândă imediat pe piața secundară. Acest scenariu include mai multe costuri de tranzacționare, ceea ce necesită spread-uri mai largi pentru a obține profit.