Folosiți opriri pentru a vă proteja de pierderea pieței
Mulți investitori și comercianți nu știu cum să-și protejeze pozițiile deschise în acțiuni, contracte futures și alte valori mobiliare. Din fericire, unele strategii simple gestionează riscul de dezavantaj atât pe piețele bull, cât și pe cele bear. Aceste strategii includ cumpărați opriri, cumpărați limite de oprire, vindeți opriri și vindeți limite de oprire. Mai jos sunt câteva tehnici pe care investitorii le pot folosi pentru a le plasa în mod eficient în orice tip de stare de piață.
Chei de luat masa
- Un ordin stop-loss este un ordin plasat la un broker pentru a cumpăra sau vinde odată ce acțiunile ating un anumit preț, menite să limiteze pierderile potențiale ale unui investitor pe o poziție de tranzacționare.
- Comenzile de vânzare-stop protejează pozițiile lungi prin declanșarea unei comenzi de vânzare pe piață dacă prețul scade sub un anumit nivel.
- Comenzile de oprire-cumpărare sunt, la nivel conceptual, aceleași cu opriri de vânzare, cu excepția faptului că sunt utilizate pentru a proteja pozițiile scurte.
- Un avantaj cheie al utilizării unei comenzi stop-loss este că nu este nevoie să vă monitorizați zilnic deținerile.
- Un dezavantaj este că o fluctuație a prețului pe termen scurt ar putea activa oprirea și ar putea declanșa o vânzare inutilă.
Tipuri de opriri de vânzare
Comenzile de vânzare stop și vânzare stop-limit oferă două metode puternice pentru a proteja pozițiile lungi. O comandă de vânzare stop, denumită adesea o comandă stop-loss, stabilește o comandă pentru a vinde un titlu dacă atinge un anumit preț. Când garanția atinge prețul de oprire, comanda se execută și acțiunile sau contractele sunt vândute pe piață. Stopul de vânzare este întotdeauna plasat sub prețul pieței titlului.
Un ordin stop-limit de vânzare stabilește o comandă pentru a vinde un titlu dacă se atinge un anumit preț, atâta timp cât prețul nu scade sub limita specificată de investitor sau comerciant. Când garanția atinge prețul de oprire, comanda este convertită într-o comandă limită, care se execută la prețul limită specificat sau mai bine. Niciuna dintre comenzi nu este completată dacă garanția nu atinge prețul de oprire specificat.
Punerea opțiunilor de vânzare la locul lor
Utilizarea corectă a comenzilor de vânzare stop și vânzare stop-limit reduce riscul și vă protejează investițiile, până la un punct. Aceste instrumente mențin procesul decizional simplu și lipsit de emoții, chiar și atunci când piața este în agitație. De asemenea, îmbunătățesc abilitățile de gestionare a riscurilor identificând în avans zonele cheie de preț și sporind convingerea necesară pentru a menține ferm între acele niveluri de acțiune.
Există două metode comune utilizate pentru a plasa opriri de vânzare, dar niciun număr sau formulă magică nu va funcționa 100% din timp. De asemenea, opririle pot fi ridicate pe măsură ce securitatea câștigă teren.
Prima metodă este de a plasa opritorul sub nivelul suportului. Identificați un nivel de asistență uitându-vă la o diagramă și aflând unde a încetat să scadă în timpul recesiunilor anterioare. O pauză sub acest preț înseamnă adesea că securitatea va scădea chiar mai jos înainte de a inversa.
A doua metodă constă în plasarea opritorului cu 5-15% sub prețul de achiziție, în funcție de nivelul de confort al investitorului. Teoretic, cel puțin, acest lucru scade probabilitatea unei pierderi catastrofale. În plus, identificarea în avans a potențialului dezavantaj permite investitorului să se pregătească pentru un scenariu în cel mai rău caz.
Vindeți comenzi și opriți-vă
Atunci când o garanție se încadrează în prețul de vânzare și se execută comanda, aceasta este denumită oprire. Deci, în timp ce ordinele de vânzare stop și de vânzare stop-limit păstrează investitorul pe partea dreaptă a piețelor, vor exista momente când acele opriri se vor executa chiar înainte ca titlul să se inverseze în direcția dorită.
Cum poți evita acest lucru? Ca regulă generală, evitați plasarea opririlor la numerele rotunde, cum ar fi 10, 40 sau 100, deoarece mulți participanți la piață plasează comenzi de oprire la aceste niveluri și invită probleme din partea algoritmilor oportunisti și a factorilor de decizie de piață. În schimb, investitorul poate plasa comanda la un număr impar sau între numere rotunde, cu suficient spațiu pentru a supraviețui unei ultime runde potențiale de presiune de vânzare.
De exemplu, dacă mulți comercianți plasează opțiuni de vânzare pe XYZ la 35. În acest scenariu, luați în considerare plasarea opririi de vânzare la 34,75 pentru a oferi suficient spațiu pentru o rundă finală de ordine de vânzare fără a suporta o pierdere inutilă. În timp ce investitorul nu știe exact unde își vor opri alți comercianți, luând în considerare comportamentul mulțimii ar trebui să scadă probabilitatea ca un investitor să se oprească în timpul unui downdraft temporar.
Cumpărați Stop și cumpărați comenzi Stop-limit
O comandă de cumpărare sau de cumpărare stop-limit protejează riscul în sens ridicat dacă o poziție de vânzare scurtă se deplasează împotriva investitorului (crește în acest caz). Pantalonii scurți vând un titlu neproprietat împrumutând acțiuni sau contracte de la broker cu scopul de a le cumpăra înapoi la un preț mai mic pentru a obține profit. În schimb, vânzătorul scurt are o pierdere dacă garanția crește și vânzătorul scurt este forțat să o cumpere la un preț mai mare. O comandă de oprire de cumpărare este utilizată pentru a limita pierderea sau pentru a proteja profitul la o vânzare scurtă și este introdusă peste prețul pieței. Comanda este executată pe piață dacă garanția atinge acest preț.
O comandă stop-limit de cumpărare acoperă vânzarea scurtă la atingerea unui anumit preț, moment în care comanda se transformă într-o comandă limită. Comanda stop-limit de cumpărare va fi executată numai la prețul limită specificat sau mai bun, similar cu comanda stop-limit de vânzare.
Punerea opțiunilor de cumpărare în loc
Similar cu vânzarea comenzilor stop și stop-limit, plasarea comenzilor stop stop și buy stop poate fi dificilă. Din fericire, există două reguli generale care oferă îndrumări utile despre plasare:
- Investitorul ar trebui să plaseze oprirea deasupra nivelului de rezistență. Acesta este prețul la care o securitate are probleme cu deplasarea mai mare. Investitorul poate determina nivelul de rezistență uitându-se la o diagramă și aflând unde a încetat să crească în timpul raliurilor anterioare. O defalcare peste acest preț înseamnă adesea că securitatea va crește și mai mult înainte de a inversa.
- Plasați opritorul cu 5-15 la sută peste prețul de vânzare scurt, în funcție de nivelul de confort al investitorului. Acestea pot fi, de asemenea, ajustate în sus pentru a proteja profiturile.
Cumpărați comenzi și opriți-vă
Aceleași tehnici utilizate cu ordinele de vânzare stop și de vânzare stop-limit pot fi aplicate pentru a cumpăra comenzi stop și buy-limit. Acestea includ evitarea numerelor rotunde și plasarea comenzilor în jurul numerelor impare.
De exemplu, dacă mulți vânzători în lipsă plasează opțiuni de cumpărare pe XYZ la 35. În acest scenariu, luați în considerare plasarea opririi de cumpărare la 35.25 pentru a oferi suficient spațiu pentru runda finală a comenzilor de cumpărare fără a declanșa oprirea și a suferi o pierdere inutilă. În timp ce investitorul nu știe exact unde își vor opri alte scurte, luând în considerare comportamentul mulțimii ar trebui să scadă probabilitatea ca investitorul să se oprească în timpul unui downdraft temporar.
Linia de fund
Comercianții și investitorii se pot proteja de piețele volatile și pot preveni pierderile inutile utilizând comenzi de vânzare stop, de vânzare stop-limit, cumpărare stop și cumpărare de comenzi stop-limit. Investitorii ar trebui să ia timp pentru a adapta aceste instrumente la nivelul lor de confort și toleranță la risc.