Cumpărare Hedge
Ce este un gard viu?
O acoperire de cumpărare este o tranzacție pe care o companie angajată în producție sau producție se va angaja să o acopere împotriva eventualelor creșteri ale prețului materialelor reale care stau la baza unui contract futures. Această strategie este, de asemenea, cunoscută sub multe nume, inclusiv o acoperire lungă, o acoperire de intrare, o acoperire a cumpărătorului și o acoperire de cumpărare.
Managerii unei companii producătoare pot folosi o acoperire de cumpărare pentru a bloca prețul unei mărfuri sau al unui activ pe care știu că îl vor avea nevoie pentru producția viitoare. Garanția de cumpărare permite managerilor să protejeze compania împotriva volatilității prețurilor care ar putea apărea în activul subiacent de la momentul în care inițiază acoperirea de acoperire până la momentul în care au de fapt nevoie de marfa pentru producție. Un hedging de cumpărare face parte dintr-o strategie de gestionare a riscurilor care ajută companiile să gestioneze fluctuațiile prețului intrărilor de producție.
Chei de luat masa
- Un hedging de cumpărare este o tranzacție care ajută la protejarea unui investitor sau companie împotriva posibilelor creșteri de preț ale mărfurilor sau activelor care stau la baza unui contract futures.
- Producătorii folosesc garduri de cumpărare pentru a bloca prețul unei mărfuri de care vor avea nevoie la o dată ulterioară pentru producție.
- Achiziționarea de acoperire împotriva riscurilor face parte dintr-o strategie generală care asistă companiile în gestionarea costurilor de intrare de producție.
- Investitorii vor folosi un contract futures ca o acoperire de cumpărare care le permite să cumpere o anumită cantitate dintr-o marfă la un preț fix în viitor.
Înțelegerea cumpărării de garduri vii
O acoperire de acoperire ar putea lua forma unui producător care achiziționează un contract futures pentru a se proteja împotriva creșterii prețurilor activului sau mărfii subiacente. Un contract futures este un acord legal de cumpărare sau vânzare a unui activ sau produs la un preț specific la o dată viitoare predeterminată.
Scopul unui gard viu este de a proteja; astfel, se adoptă o poziție de acoperire pentru a reduce riscul. În unele cazuri, cel care plasează hedge deține bunul sau activul, în timp ce alteori hedgerul nu. Hedgerul face o cumpărare sau o vânzare a contractului futures pentru a înlocui o eventuală tranzacție în numerar. Investitorii pot utiliza, de asemenea, un hedging de cumpărare dacă prezic că vor avea nevoie viitoare de o marfă sau dacă intenționează să intre pe piață pentru o anumită marfă la un moment dat în viitor.
Avantajele unei acoperiri de cumpărare
Multe companii vor folosi o strategie de acoperire a cumpărăturilor pentru a reduce incertitudinea asociată cu prețurile viitoare pentru o marfă de care au nevoie pentru producție. Compania va încerca să blocheze prețul unei mărfuri precum grâul, porcii sau uleiul.
Investitorii ar putea folosi un hedging de cumpărare dacă se așteaptă să cumpere o anumită cantitate de marfă în viitor, dar sunt îngrijorați de fluctuațiile prețurilor. Ei vor cumpăra un contract futures pentru a putea cumpăra marfa la un preț fix mai târziu. Dacă prețul spot al activului suport se deplasează într-o direcție mai benefică pentru deținător, acesta poate vinde contractul futures și poate cumpăra activul la prețul spot.
O acoperire de cumpărare poate fi, de asemenea, utilizată pentru a acoperi o poziție scurtă care a fost deja luată de investitor. Obiectivul este de a compensa pierderile investitorului pe piața de numerar cu un profit pe piața futures. Riscul utilizării strategiei de acoperire împotriva riscului este că, dacă prețul mărfii scade, este posibil ca investitorul să fi fost mai bine fără a cumpăra acoperirea.
Achiziționarea de acoperire împotriva riscurilor reprezintă tranzacții speculative și prezintă riscul de a fi pe partea greșită a pieței, caz în care investitorul ar putea pierde o parte sau o parte din investiția lor.
Exemplu de Hedge de cumpărare
Să presupunem că un morar mare tocmai a semnat un contract cu o brutărie care produce o varietate de pâini, prăjituri și produse de patiserie ambalate. Contractul prevede ca morarul să furnizeze brutăriei o livrare continuă de făină care să fie livrată într-un program prestabilit pe tot parcursul anului.
Managerii de producție pentru morar își calculează costul de rentabilitate pentru producția de făină și constată că trebuie să achiziționeze grâu la 6,50 dolari pe bushel pentru a ajunge la un nivel egal. Pentru a îndeplini comenzile de panificație pentru făină și a obține profit, morarul trebuie să plătească mai puțin de 6,50 USD pe bushel. În prezent, este martie, iar prețul grâului este de 6,00 dolari pe bushel, ceea ce înseamnă că morarul va obține profit.
Cu toate acestea, morarul anticipează o creștere a prețului grâului datorită unei previziuni a vremii calde și uscate în timpul verii, ducând la o scădere a producției de grâu. Pentru a iniția o acoperire de cumpărare împotriva acestei posibile creșteri de preț, morarul achiziționează poziții lungi în viitorul grâului din septembrie și se poate bloca la un preț de 6,15 dolari pe bushel. În cazul în care prețul grâului va crește, așa cum era anticipat în septembrie, morarul va putea compensa acest lucru prin câștigurile obținute în acoperirea de acoperire.