Fondurile mutuale pot investi în opțiuni și contracte futures?

Fondurile mutuale investesc de obicei în clase de active nu tradiționale, cum ar fi acțiuni și titluri cu venit fix, cum ar fi obligațiunile. Unele, cu toate acestea, utilizează și contracte derivate, cum ar fi opțiuni și contracte futures. Acestea există ca o categorie separată de fonduri mutuale care se specializează în investiții în instrumente derivate care ar intra sub categoria mai generală a unui „fond de specialitate”. Aceste fonduri pot fi un instrument de investiții excelent pentru investitorii care doresc să își diversifice portofoliile cu opțiuni și contracte futures. pentru stocurile și mărfurile diferitelor companii. Rețineți, totuși, că utilizarea instrumentelor derivate poate crește riscul fondului.

În timp ce majoritatea fondurilor mutuale de acolo nu folosesc opțiuni și contracte futures, multe fonduri speculative o fac. Cu toate acestea, fondurile speculative nu sunt adesea disponibile pentru investitorii obișnuiți, în timp ce fondurile mutuale și ETF-urile sunt.

Chei de luat masa

• Fondurile mutuale sunt fonduri de bani gestionate profesional, care investesc în mod tradițional în acțiuni și obligațiuni.
• Cu toate acestea, unele fonduri mutuale utilizează contracte cu instrumente financiare derivate, cum ar fi opțiuni și contracte futures, pentru a spori rentabilitatea sau a genera venituri.
• Fondurile pentru mărfuri dețin adesea contracte futures, mai degrabă decât activul fizic de bază.
• Unele fonduri de capitaluri proprii pot utiliza opțiuni fie pentru acoperirea unor riscuri, fie pentru a genera venituri prin scrierea apelurilor acoperite.

Opțiuni și contracte la termen în fonduri mutuale de mărfuri

Fondurile mutuale specializate în generarea de randamente din variațiile prețurilor mărfurilor dețin în mod obișnuit contracte futures pe mărfuri și stocuri de companii care extrag și vând diverse mărfuri, cum ar fi petrol, aur, gaze, argint și alte metale prețioase. Futures-urile pot fi o parte substanțială a deținerilor unui fond mutual dacă un fond dorește să urmărească speculații agresiveși strategii comerciale care maximizează rentabilitatea totală de pe piața mărfurilor. Investiția în mărfuri este foarte riscantă, iar fondurile mutuale utilizează de obicei tehnici de investiții sofisticate și angajează conduceri extrem de competente. Acest lucru poate duce la un raport de cheltuieli foarte ridicatperceput de un fond mutual de mărfuri.

De exemplu, Rydex Basic Commodities Fund Class H (NASDAQ: RYMBX) investește în diverse produse tranzacționate la bursă, inclusiv instrumente derivate legate de mărfuri, cum ar fi opțiuni de mărfuri și contracte futures. Fondul percepe un raport de cheltuieli brute ridicat de 1,93% din iulie 2020.

Fonduri mutuale de capitaluri proprii care utilizează instrumente derivate

Unele fonduri mutuale investesc în acțiuni, dar dețin și opțiuni cu scopul de a minimiza riscul de reducere și volatilitatea portofoliilor lor. Achiziționarea de protecție ridică în general rentabilitatea generală, deoarece prima opțiunilor trebuie plătită, dar previne, de asemenea, împotriva pierderilor severe pe o piață urs sau într-o criză de piață.

Alții se angajează înscrierea de apeluri acoperite pentru a genera venituri, cum ar fi acțiunile Gateway Fund Class A (NASDAQ: GATEX) care investesc în principal în acțiuni cu capital mare incluse în indicele S&P 500. Cu toate acestea, fondul vinde opțiuni de achiziție împotriva portofoliului său și folosește încasări pentru achiziționarea de opțiuni de vânzare, ceea ce permite GATEX să își protejeze întregul portofoliu împotriva volatilității și scăderilor bruște mari ale prețurilor.  (Pentru mai multe, consultați noțiunile de bază despre opțiunea de punere.)