Rata pieței monetare canadiene peste noapte

Care este rata pieței monetare canadiene peste noapte?

Rata pieței monetare canadiene peste noapte este o măsură sau o estimare a ratei dobânzii la care marii dealeri pot aranja finanțarea stocului de valori mobiliare pentru o zi lucrătoare. Acesta este compilat de Banca Canadei (BOC) la sfârșitul zilei, pe baza unui sondaj efectuat de principalii participanți pe piața overnight.

Chei de luat masa

• Rata pieței monetare canadiene peste noapte este o rată a creditului bancar supravegheată de Banca Canadei, banca centrală a Canadei.
• Banca Canadei este responsabilă de stabilirea politicii monetare, inclusiv stabilirea ratelor dobânzii pe termen scurt și reglementarea fluxului de bani prin economie.
• Rata țintă este rata medie a dobânzii folosită atunci când instituțiile financiare își împrumută reciproc bani peste noapte, pentru a fi folosite pentru o zi, astfel încât să acopere tranzacțiile zilnice ale băncii împrumutate.

Înțelegerea ratei pieței monetare canadiene peste noapte

Rata pieței monetare canadiene peste noapte reprezintă costul mediu ponderat al finanțării repo ale marilor dealeri de pe piața monetară. Este o măsură mai puțin volatilă a ratei overnight garantate în comparație cu alte rate, deoarece include un volum mai mare de tranzacții overnight de la mai mulți participanți.

Banca centrală desfășoară politica monetară influențând ratele dobânzii pe termen scurt. Banca ridică și scade ținta pentru rata overnight. Rata overnight este rata la care instituțiile financiare majore împrumută și împrumută fonduri de o zi (overnight) reciproc; Banca stabilește un nivel țintă pentru rata respectivă. Această țintă pentru rata overnight este adesea denumită rata dobânzii politicii băncii.

Efectul modificărilor ratei peste noapte

Modificările țintei pentru rata overnight influențează alte rate ale dobânzii. Împrumuturi și credite de consum, de exemplu. Acestea afectează și cursul de schimb al dolarului canadian. În noiembrie 2000, Banca a decis să facă anunțuri cu privire la orice modificare a ratei dobânzii politicii la opt date predeterminate în fiecare an.

Principalele instituții financiare din Canada împrumută și împrumută bani peste noapte între ele pentru a-și acoperi tranzacțiile la sfârșitul zilei. Prin intermediul sistemului de transfer de valoare mare (LVTS), aceste instituții efectuează tranzacții mari pe cale electronică. La sfârșitul zilei, comercianții trebuie să se stabilească între ei. În timp ce o bancă poate avea fonduri în exces la sfârșitul tranzacționării zilei, o altă bancă poate avea nevoie de bani, iar această tranzacționare a fondurilor reprezintă piața overnight. Rata overnight este dobânda percepută pentru aceste împrumuturi. 

Benzi de operare cu tarif peste noapte

Banca Canadei are un sistem de „bandă de operare” pentru tranzacționarea peste noapte. ” Această bandă are o lățime de jumătate de punct procentual, iar în centrul băncii se află ținta pentru rata overnight. De exemplu, dacă banda de operare este de la 2,25 la 2,75%, obiectivul pentru rata peste noapte este de 2,5%. Partea de sus a acestei benzi, 2,75%, este rata băncii – rata dobânzii pe care banca o percepe pentru împrumuturile de o zi participanților la LVTS. Partea de jos a benzii, 2,25%, este rata depozitului – rata dobânzii pe care banca o plătește pentru orice surplus rămas în depozit peste noapte la bancă.

Întrucât participanții la LVTS știu că Banca Canadei le va împrumuta întotdeauna bani la rata maximă a trupei și va plăti dobânzi pentru depozite la rata inferioară a trupei, nu există niciun motiv să tranzacționați la rate în afara benzii. Banca poate interveni și pe piața overnight la rata țintă dacă rata pieței se îndepărtează de țintă. Ținta pentru rata overnight este rata preferată pentru comparații internaționale. Este considerat comparabil cu obiectivul Rezervei Federale SUA pentru rata fondurilor federale, „rata repo” de două săptămâni a Băncii Angliei și rata minimă a ofertei pentru operațiunile de refinanțare (rata repo) a Băncii Centrale Europene.

Orice modificare a țintei pentru rata overnight va influența ratele dobânzii de pe piață și sunt considerate un indicator al direcției ratelor dobânzii pe termen scurt. În plus, modificările ratei țintă duc de obicei la mișcări ale ratei prime a băncilor comerciale.