Capac
Ce este un capac?
Un plafon este o limită a ratei dobânzii pentru un produs de credit cu rată variabilă. Este cea mai mare rată posibilă pe care un împrumutat trebuie să o plătească și, de asemenea, cea mai mare rată pe care o poate câștiga un creditor. Condițiile limită ale ratei dobânzii vor fi prezentate într-un contract de creditare sau în prospectul de investiții.
Un plafon este un aspect important al termenilor dintr-un produs de credit variabil. Împrumutații și investitorii aleg produse de credit cu rată variabilă pentru a profita de modificările ratelor dobânzii de pe piață. Un plafon stabilește o limită pentru cât de mult trebuie să plătească un împrumutat și cât poate câștiga un creditor. Tipurile obișnuite de produse cu rată a dobânzii limitate includ ipoteci cu rată ajustabilă (ARM) și obligațiuni cu rată variabilă.
Înțelegerea majusculelor
Produse cu capac variabil
Produsele cu o rată a dobânzii plafonată au o structură a ratei variabile care include o rată indexată și un spread. O rată indexată se bazează pe cea mai mică rată pe care creditorii sunt dispuși să o ofere. Spreadul sau marja se bazează pe profilul de credit al unui împrumutat și este stabilit de către subscriitor.
Chei de luat masa
- Un plafon este o limită a ratelor dobânzii pe care un produs de credit cu rată variabilă le poate percepe.
- Plafonul este un avantaj pentru debitor, deoarece limitează nivelurile dobânzii pe care trebuie să le plătească în medii cu rate crescătoare.
- Produsele cu rată a dobânzii variabile pot avea atât un plafon, cât și un nivel minim, care stabilește un nivel de bază al dobânzii pe care un creditor sau un investitor se poate aștepta să îl câștige.
Dacă un produs are o rată plafonată, atunci rata dobânzii va crește odată cu creșterea ratei indexate până când va atinge un plafon specificat. Limita este avantajoasă pentru împrumutați, deoarece limitează nivelul dobânzii pe care trebuie să-l plătească într-un mediu de creștere a ratei.
Produsele de credit structurate adesea cu rate de dobândă limitate includ ipoteci cu rată ajustabilă și obligațiuni cu rată variabilă. Într-o ipotecă cu rată ajustabilă, debitorii plătesc o rată fixă a dobânzii în primii câțiva ani ai împrumutului și apoi o rată variabilă după aceea.
Unele credite ipotecare cu rată ajustabilă pot avea rate care se pot modifica în orice moment, în timp ce altele au rate care se resetează la o anumită perioadă de timp. În perioada cu rată variabilă a ARM, se poate institui un plafon la un anumit nivel. Indiferent de perioada de timp pentru creșteri admisibile, rata nu poate fi modificată la un nivel care depășește limita maximă, dacă una a fost instituită în condițiile contractului de credit.
În unele cazuri, creditorii ar putea dori să structureze o ofertă de obligațiuni cu rată variabilă cu un plafon al ratei dobânzii. Un plafon al ratei dobânzii servește în beneficiul emitentului de obligațiuni, deoarece ajută la limitarea costului capitalului lor atunci când ratele dobânzii cresc. Pentru investitori, un plafon al ratei limitează rentabilitatea unei obligațiuni la un nivel specific.
În general, produsele de obligațiuni cu rată variabilă nu sunt afectate de mecanismele standard de stabilire a prețurilor de piață atunci când ratele cresc, deoarece nivelurile dobânzii lor nu sunt fixe. Cu toate acestea, dacă o obligațiune are un plafon al ratei dobânzii, atunci plafonul ar putea afecta negativ prețul pieței secundare la atingerea plafonului, scăzând valoarea tranzacționării.
Capac versus etaj
Produsele cu dobândă variabilă pot avea atât un plafon, cât și un nivel minim. Un plafon limitează dobânda pe care un împrumutat sau emitent de obligațiuni o plătește într-un mediu cu creștere a ratei și stabilește un nivel maxim de rentabilitate pentru creditor sau investitor. Un etaj stabilește un nivel de bază al dobânzii pe care trebuie să îl plătească un debitor și, de asemenea, stabilește un nivel de bază al dobânzii pe care un creditor sau un investitor se poate aștepta să îl câștige.
Un etaj avantajează creditorul sau investitorul de credit într-un mediu cu rate scăzute. Limitarea nivelului de bază a dobânzii necesită totuși un împrumutat să plătească o rată a dobânzii specificată, chiar și atunci când rata actuală a pieței este mai mică.