Fond plafonat
Ce este un fond plafonat?
Un fond plafonat este un fond de investiții colectiv care a impus limitări maxime specificate incluse în structura sa de investiții sau de cheltuieli. Fondurile plafonate vor avea adesea un plafon stabilit pentru comisioane sau dețineri asociate cu administrarea fondului.
Companiile de fonduri pot avea o latitudine largă pentru ajustarea nivelurilor de cheltuieli și a plafoanelor deținute.
Chei de luat masa
- Un fond plafonat impune o limită superioară cuantumul comisioanelor pe care le poate percepe investitorilor într-un anumit an.
- Limitarea raportului de cheltuieli pentru un fond poate menține comisioanele sub control și poate atrage investitori conștienți de costuri.
- Un fond plafonat se poate referi, de asemenea, la o limită superioară plasată asupra ponderii unui anumit activ din portofoliul său.
Ce sunt fondurile plafonate?
Unele fonduri pot alege să limiteze raportul de cheltuieli al fondului prin detalierea unui nivel de cheltuială plafonat. Acest nivel plafonat de cheltuieli oferă investitorilor un plafon de comisioane, care limitează efectiv costurile investitorilor. Este procentul maxim pe care un fond îl poate percepe anual acționarilor pentru cheltuielile totale de funcționare.
Companiile fondului furnizează detalii cu privire la nivelurile de cheltuieli limitate în documentele lor de prospect. De obicei, nivelurile de cheltuieli limitate vor fi instituite pentru o perioadă de timp specificată. Pentru a reînnoi sau revizui un nivel de cheltuieli plafonat, fondul trebuie să obțină aprobarea consiliului său de administrație. Companiile fondului pot adăuga, revizui sau revoca plafoanele de cheltuieli la discreția lor; cu toate acestea, trebuie furnizate documentație și dezvăluire.
Modificările plafonului de cheltuieli vor afecta rentabilitatea anuală a unui fond. Orice creștere a nivelului plafonului de cheltuieli ar putea duce la randamente mai mici, în timp ce scăderile ar contribui la creșterea performanței.
Exemple de fonduri cu participații limitate
Companiile de investiții pot alege, de asemenea, să limiteze nivelurile de participații ale constituenților fondului. Acest lucru se poate face la discreția lor sau poate face parte dintr-un obiectiv de investiții care se bazează pe un indice plafonat. Fondurile plătite și indicii aderă la un nivel maxim de investiții pe component. Acest lucru poate asigura o dispersie mai largă și împiedică o singură participație să influențeze excesiv performanța fondului.
Există o serie de fonduri plafonate, precum și indicii plafonați, pentru investitorii de pe piață. Standard & Poor’s (S&P) gestionează mulți indici limitați, care pot fi utilizați pentru indicii de referință pasivi ai investițiilor. Indicii cu limită maximă din S&P includ următoarele:
- S & P / TSX 60 cu capac
- Compozit cu capace S & P / TSX
- Energie plafonată S & P / TSX
- S&P Russia IMC plafonat
- S&P Italy Capace mari și cu capac mediu
- S&P All Africa Capped
- Componentă DJCI cu gaz și ulei
- Componenta S&P GSCI Cap
BlackRock este un manager de investiții care oferă fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri) gestionate la indexuri limitate. Indicele compozit plafonat iShares Core S & P / TSX este un fond index gestionat pasiv care urmărește să reproducă deținerile și performanța indicelui compozit plafonat S & P / TSX. În 2017, fondul a urmărit îndeaproape performanța benchmark-ului, cu o rentabilitate de 9,05% față de 9,10% pentru benchmark. Fondul are active totale de 4.256 miliarde CAD. Se tranzacționează la bursa din Toronto cu o valoare activă netă de 25,74 CAD.