Contract de numerar
Ce este un contract de numerar?
Un contract în numerar este un acord financiar în cadrul căruia o parte este de acord să cumpere o cantitate specificată dintr-o marfă la o dată prestabilită. Spre deosebire de contractele futures în care cumpărătorul își închide adesea contractul în numerar înainte de data livrării, cumpărătorul dintr-un contract în numerar intenționează întotdeauna să preia livrarea fizică a mărfii.
Contractele de numerar sunt frecvente în rândul clienților industriali care se bazează pe mărfuri pentru procesele lor de producție. În schimb, contractele futures sunt adesea folosite de acopere riscuri sau să speculeze cu privire la mișcările prețurilor.
Chei de luat masa
- Contractele în numerar sunt efectuate de cumpărători care doresc să cumpere și să livreze fizic mărfuri.
- Clienții industriali folosesc contracte de numerar, în special pentru a-și satisface nevoile de aprovizionare pe termen scurt.
- Ele sunt uneori utilizate în combinație cu contracte futures și tranzacții fără prescripție medicală (OTC).
Cum funcționează un contract de numerar
Contractele de numerar sunt încheiate în mod regulat prin piețele spot ale diferitelor mărfuri. Marii producători se bazează în mod regulat pe aceste piețe pentru a achiziționa mărfuri vitale, precum materii prime pentru fabricile lor, combustibil pentru vehiculele lor și electricitate pentru a alimenta instalațiile și mașinile lor. Acești producători nu speculează asupra prețului mărfurilor de care au nevoie, ceea ce se poate face pe piața futures. În schimb, cumpără fizic materiile prime de care au nevoie pentru operațiunile lor zilnice.
În plus față de achiziționarea acestor mărfuri direct prin piețele spot, o altă modalitate prin care companiile pot încheia contracte de numerar este prin piața over-the-counter (OTC). În tranzacțiile OTC, cumpărătorul va încheia un contract de numerar direct cu o anumită contrapartidă, spre deosebire de a se baza pe o casă de compensare. Avantajul tranzacțiilor OTC este că pot fi foarte personalizate, în timp ce tranzacțiile bazate pe schimburi se bazează pe contracte standardizate. Cu toate acestea, principalul lor dezavantaj este că pot implica un risc mai mare de contrapartidă.
În practică, un cumpărător s-ar putea baza pe un amestec de aceste metode atunci când cumpără mărfuri. De exemplu, o companie ar putea folosi contracte de numerar pe piața spot pentru a-și îndeplini majoritatea nevoilor de aprovizionare pe termen scurt, mai ales atunci când produsele implicate nu necesită personalizare. Atunci când sunt necesare termene de livrare non-standard, tipuri de mărfuri sau tipuri de cantitate, cumpărătorul se poate baza pe piața OTC. Și, în cele din urmă, atunci când se angajează în acoperirea riscurilor, speculații sau pur și simplu planifică mai departe în avans, cumpărătorii se pot baza pe contractele futures pe mărfuri.
Exemplu real de contract de numerar
Pentru a ilustra, luați în considerare cazul unui producător ipotetic de produse de cafea numit ABC Coffee. Pentru a-și produce linia de produse, ABC trebuie să se asigure că are o cantitate constantă de boabe de cafea. Pentru a atinge acest obiectiv, ABC își achiziționează mărfurile utilizând trei metode de bază: contracte de numerar, contract futures și achiziții OTC.
ABC se bazează pe contracte de numerar pentru a furniza majoritatea boabelor de cafea, plătind în numerar pentru cantitățile specificate de boabe și preluând livrarea acestora în câteva zile de la cumpărare. La efectuarea acestor achiziții, ABC acceptă cel mai recent preț spot al boabelor.
În vremurile în care ABC vrea să planifice mai departe în viitor, poate folosi contracte futures cu boabe de cafea pentru a bloca o aprovizionare pe termen mai lung. Această metodă de utilizare a contractelor futures este deosebit de atractivă atunci când ABC este îngrijorat de faptul că prețul boabelor de cafea ar putea crește în perioada prognozată, deoarece viitorul permite ABC să blocheze astăzi un preț cunoscut pentru aprovizionarea cu câteva luni de boabe.
În cele din urmă, ABC poate utiliza contracte OTC atunci când are nevoie să obțină boabe de cafea sau alte mărfuri care nu se încadrează în cantitățile standardizate, termenele de livrare sau tipurile de mărfuri oferite de piețele spot și futures.