Numerar pe acțiune
Ce este numerarul pe acțiune?
Numerarul pe acțiune (CPS) măsoară cât de mulți bani are o companie la îndemână pe bază de acțiune. Poate fi, de asemenea, exprimat ca un raport financiar care poate fi calculat prin calcularea numerarului total al unei companii în bilanț, inclusiv investiții ușoare de lichidat pe termen scurt, și apoi împărțirea acelei cifre la numărul de acțiuni restante.
Numerarul pe acțiune indică valoarea prețului acțiunilor unei companii care este disponibil imediat pentru cheltuieli cu activități precum cercetare și dezvoltare (R&D), fuziuni și achiziții (M&A), achiziționarea sau îmbunătățirea activelor, achitarea datoriilor, rambursarea acțiunilor și realizarea plata dividendelor către acționari etc.
Chei de luat masa
- Numerarul pe acțiune este cea mai largă măsură a numerarului disponibil pentru o afacere împărțit la numărul de acțiuni restante.
- Numerarul pe acțiune ne indică procentul din prețul acțiunilor unei companii disponibile pentru a cheltui pentru consolidarea afacerii, achitarea datoriilor, restituirea banilor acționarilor și alte campanii pozitive.
- În mod paradoxal, prea mulți bani pe acțiune pot fi un indicator negativ al sănătății unei companii, deoarece poate sugera o lipsă de dorință a conducerii de a alimenta măsuri de perspectivă.
- Numerarul pe acțiune este adesea considerat un indicator mult mai fiabil al sănătății financiare decât câștigurile pe acțiune (EPS).
Înțelegerea numerarului pe acțiune
Numerarul pe acțiune arată cât de lichide sunt activele unei companii. Aceștia sunt banii pe care o companie îi are la îndemână, spre deosebire de banii pe care îi poate obține din împrumuturi sau alte activități de finanțare. Nivelurile ridicate de numerar pe acțiune sugerează că o companie are o performanță bună. Acesta îi asigură pe acționari că există suficientă pernă financiară pentru a acoperi orice situații de urgență și că compania are un capital adecvat cu care să reinvestească în afacere, să returneze bani investitorilor sau să facă ambele.
Numerarul disponibil oferă un nivel de flexibilitate financiară, dar poate reprezenta și un cost al ineficienței capitalului dacă o companie deține prea mult din acesta pentru perioade lungi de timp.
Interesant este că a deține o mulțime de bani nu este întotdeauna un indicator pozitiv. În schimb, poate semnala uneori refuzul unei companii de a reinvesti în propriile operațiuni din cauza condițiilor economice nefavorabile. În alte cazuri, ar putea sugera eficiențe generale ale managementului. În orice caz, actul de a acumula numerar, mai degrabă decât de a cheltui cu înțelepciune, ar putea însemna să pierzi oportunități. De exemplu, gigantul tehnologic Apple Inc. ( rentabilitate mai mare dacă acești bani ar fi folosiți proactiv.
Cercetările arată că a avea o mulțime de bani este aproape la fel de dăunător pentru rentabilitățile viitoare ca și faptul că nu ai deloc bani.
Numerar pe acțiune vs. câștiguri pe acțiune (EPS)
Numerarul pe acțiune este adesea descris ca un indicator semnificativ mai fiabil al sănătății financiare decât câștigurile pe acțiune (EPS), care măsoară o parte din profitul unei companii care este alocată fiecărei acțiuni restante de acțiuni comune. Dar, deși un EPS mare poate fi tentant pentru investitori, dacă veniturile prea mici sunt transformate în monedă lichidă, succesul pe termen lung al unei companii poate fi amenințat. În plus, cifrele EPS sunt mult mai ușor de manipulat decât numerarul.