Cont de bani
Ce este un cont de numerar?
Un cont de numerar la o firmă de brokeraj necesită ca orice tranzacție cu valori mobiliare să fie plătită integral din fondurile din cont în momentul decontării. Vânzarea în lipsă și cumpărarea în marjă sunt astfel interzise în acest tip de cont. Regulamentul T al Rezervei Federale reglementează conturile de numerar și achiziționarea de valori mobiliare în marjă. Această reglementare oferă investitorilor două zile lucrătoare pentru a plăti garanția. Este cunoscut sub numele de T + 2.
În contabilitate, un cont de numerar, sau carte de numerar, se poate referi la un registru în care sunt înregistrate toate tranzacțiile în numerar. Contul de numerar include atât jurnalul de încasări de numerar, cât și jurnalul de plăți în numerar.
Chei de luat masa
- Un cont de numerar este un tip de cont de brokeraj care impune ca toate tranzacțiile să fie plătibile integral la data decontării cu numerar disponibil.
- Atunci când cumpără valori mobiliare într-un cont de numerar, investitorul trebuie să depună suficient numerar pentru a plăti tranzacția sau să vândă alte valori mobiliare în aceeași zi de tranzacționare, astfel încât să fie disponibil numerar pentru decontarea ordinului de cumpărare.
- Spre deosebire de conturile în marjă, conturile de numerar nu permit vânzarea în lipsă sau tranzacționarea în marjă.
Înțelegerea contului de numerar
Investitorii care tranzacționează activ trebuie să fie atenți să nu încalce anumite reglementări referitoare la conturile de numerar. De exemplu, trebuie să fie siguri că au suficient numerar în cont și să nu încerce să plătească pentru achiziționarea de valori mobiliare prin vânzarea altor valori mobiliare după data achiziției.
De exemplu, un investitor care nu are bani într-un cont poate decide luni să facă o achiziție de acțiuni în valoare de 10.000 USD. Pentru a plăti acest lucru, investitorul vinde marți alte acțiuni în valoare de 10.000 USD marți. Aceasta ar constitui o încălcare, deoarece achiziția se va soluționa două zile mai târziu, miercuri, înainte ca vânzarea să fie soluționată joi. Nu ar exista bani disponibili în cont pentru acoperirea tranzacției. Aceasta este cunoscută sub numele de „încălcare a lichidării numerarului”.
Un investitor activ cu un cont de numerar și zero numerar disponibil nu trebuie să cumpere titluri și apoi să le vândă rapid înainte ca o vânzare anterioară să se stabilească pentru a furniza numerarul necesar. Aceasta este cunoscută ca o „încălcare a bunei-credințe”.
Investitorii de conturi de numerar cu numerar zero sau aproape zero trebuie să evite, de asemenea, să încerce să plătească pentru achiziționarea unui titlu prin vânzarea aceluiași titlu. De exemplu, un investitor ar putea cumpăra o acțiune în valoare de 1.000 USD într-o zi de luni, dar nu va reuși să aibă suficienți bani pentru a o plăti în termen de două zile. Pentru a plăti pentru aceasta, investitorul ar putea vinde aceeași acțiune joi, a doua zi după achitarea trebuia decontată. Aceasta este cunoscută sub numele de „încălcare a libertății de călătorie”.
Cont de numerar vs. Cont de marjă
Spre deosebire de un cont de numerar, un cont de marjă permite unui investitor să împrumute contra valorii activelor dintr-un cont pentru a cumpăra noi poziții sau a vinde scurt. Investitorii pot folosi marja pentru a-și valorifica pozițiile și a profita atât din mișcările alcistă, cât și din cele descendente de pe piață. Marja poate fi, de asemenea, utilizată pentru a face retrageri de numerar contra valorii contului sub forma unui împrumut pe termen scurt.
Pentru investitorii care doresc să își valorifice pozițiile, un cont de marjă poate fi util și rentabil. Dar rețineți că atunci când se creează un sold de marjă (debit), soldul restant este supus unei rate a dobânzii zilnice percepute de firmă. Aceste rate se bazează pe rata primă actuală plus o sumă suplimentară care este percepută de firma de creditare. Această rată poate fi destul de mare.
Conturile de marjă trebuie să mențină un anumit raport de marjă în orice moment. Dacă valoarea contului scade sub această limită, clientul primește un apel în marjă. Aceasta este o cerere de readucere a valorii contului în limite. Clientul poate adăuga numerar nou în cont sau poate vinde unele deținăminte pentru a strânge numerarul.
De exemplu, un investitor cu un cont de marjă poate lua o poziție scurtă în acțiunile XYZ, considerând că este posibil ca prețul să scadă. Dacă prețul scade într-adevăr, investitorul poate acoperi poziția scurtă luând o poziție lungă în acțiunile XYZ. Astfel, investitorul câștigă un profit din diferența dintre suma primită cu tranzacția inițială de vânzare în lipsă și suma plătită pentru cumpărarea acțiunilor la prețul mai mic, minus cheltuielile cu dobânzile la marjă.
Cu un cont de numerar, același investitor ar trebui să găsească alte strategii pentru acoperirea sau producerea de venituri în cont. De exemplu, investitorul ar putea introduce un ordin de oprire pentru a vinde acțiuni XYZ dacă scade sub un anumit preț. Asta limitează riscul de dezavantaj.