Futuri de catastrofe
Ce sunt viitorul catastrofei?
Catastrofe futures, sau futures cat, sunt contracte derivate tranzacționate la Chicago Board of Trade ( CBOT ). Acestea sunt utilizate în principal de companiile de asigurări pentru a se proteja împotriva pierderilor catastrofale viitoare. Valoarea unui contract futures pentru catastrofe este de obicei egală cu 25.000 $ înmulțită cu raportul catastrofei, care este o valoare numerică furnizată de CBOT în fiecare trimestru.
Chei de luat masa
- Catastrofe sau contracte futures sunt contracte derivate utilizate de companiile de asigurări pentru a acoperi împotriva unei pierderi catastrofale.
- Aceste contracte se tranzacționează pe CBOT și au apărut ca o alternativă la piața tradițională de reasigurare.
- Recompensele se bazează pe pierderile potențiale provocate de catastrofe, așa cum se prevede la un indice de pierdere cauzat de catastrofe, determinat de CBOT.
Înțelegerea viitorului catastrofei
Futurele pentru catastrofe au început să se tranzacționeze la Chicago Board of Trading (CBOT) în 1992. Valoarea contractelor viitoare de catastrofă crește atunci când pierderile de catastrofe sunt mari și scad când pierderile de catastrofe sunt scăzute.
În cazul unei catastrofe, dacă pierderile sunt mari, valoarea contractului crește, iar asigurătorul realizează un câștig care compensează, sperăm, orice pierderi care ar putea suferi. Reversul este, de asemenea, adevărat. Dacă pierderile cauzate de catastrofe sunt mai mici decât se aștepta, valoarea contractului scade și asigurătorul (cumpărătorul) pierde bani.
Proprietarii de proprietăți, în special cei din zonele predispuse la catastrofe, se confruntă cu indisponibilitatea acoperirii asigurării, precum și cu un nivel deductibil crescut, acoperire restricționată și prețuri crescute atunci când este disponibilă acoperirea. Companiile de asigurări se confruntă cu o cerere crescută din partea asiguraților, restricții de reglementare privind creșterea prețurilor și creșterea nivelurilor de păstrare și a prețurilor asociate cu scăderea capacității de reasigurare.
Reasigurătorii, odinioară capabili să retrocedeze riscul altor reasigurători, acceptă acum afaceri de la companiile cedente în termeni extrem de limitați. Guvernele, în calitate de autorități de reglementare ale piețelor asigurărilor, trebuie să joace un rol în administrarea proprietăților companiilor care sunt insolvabile prin catastrofe și în organizarea facilităților guvernamentale sau cvasi-guvernamentale care asigură capacitatea primară de asigurare sau de reasigurare.
Cum funcționează viitorul catastrofelor
Futures-urile pentru catastrofe utilizează un raport de pierderi de subscriere care estimează potențialul pierderilor cauzate de catastrofe suportate de industria americană de asigurări pentru polițele scrise care acoperă o anumită regiune geografică pe o perioadă de timp specificată. Raportul de pierderi, calculat de CBOT, este apoi utilizat pentru a obține plata efectivă a contractului.
Un contract futures în caz de catastrofă ajută la protejarea companiilor de asigurări în urma unui dezastru natural semnificativ, atunci când numeroși asigurați depun cereri în termen scurt. Acest tip de eveniment pune presiune financiară substanțială asupra companiilor de asigurări. Un viitor de catastrofă le permite companiilor de asigurări să transfere unele dintre riscurile asumate prin emiterea de polițe și oferă o alternativă la achiziționarea de reasigurări sau emiterea unei obligațiuni de catastrofă (CAT). Un CAT este un instrument de datorie cu randament ridicat , de obicei legat de asigurări și menit să strângă fonduri în caz de catastrofă, cum ar fi un uragan sau un cutremur. Cu toate acestea, unele swap-uri de catastrofă includ utilizarea unei obligațiuni de catastrofă.
În unele cazuri, asigurătorii tranzacționează contracte futures din diferite regiuni ale unei țări. Tranzacționarea polițelor permite asigurătorilor să își diversifice portofoliile. De exemplu, un comerț între un asigurător din Florida sau Carolina de Sud și unul din Washington sau Oregon ar putea atenua daunele semnificative cauzate de un singur uragan.