Schimb de catastrofe
Ce este un schimb de catastrofe?
Un swap de catastrofă este un instrument financiar personalizabil tranzacționat pe piața instrumentelor financiare derivate fără prescripție medicală (OTC) care permite asigurătorilor să se ferească de pierderile potențiale masive rezultate în urma unui dezastru natural major, cum ar fi un uragan sau un cutremur. Aceste instrumente permit asigurătorilor să transfere unele dintre riscurile pe care și le-au asumat prin emiterea de polițe și oferă o alternativă la cumpărarea reasigurării sau emiterea unei obligațiuni de catastrofă (CAT), un instrument de datorie cu randament ridicat.
Chei de luat masa
- Un swap de catastrofă este un instrument personalizabil care protejează asigurătorii de pierderile potențiale masive rezultate în urma unui dezastru natural major, cum ar fi un uragan sau un cutremur.
- Un swap de catastrofă este o modalitate prin care companiile de asigurări pot transfera unele dintre riscurile pe care și le-au asumat, mai degrabă decât să cumpere reasigurare sau să emită o obligațiune de catastrofă (CAT).
- Pentru unele swap-uri de asigurare împotriva catastrofelor, asigurătorii comercializează polițe din diferite regiuni ale unei țări, permițându-le să își diversifice portofoliile.
Înțelegerea unui schimb de catastrofe
În domeniul financiar, un swap este un acord contractual între două părți pentru a schimba fluxurile de numerar pentru o anumită perioadă. Pentru un swap de catastrofă, două părți – un asigurător și un investitor – fac schimb de fluxuri de plăți periodice. Plățile asigurătorului se bazează pe un portofoliu de titluri de valoare ale investitorului, iar plățile investitorului se bazează pe pierderile potențiale provocate de catastrofe, așa cum s-a prevăzut cu un indice de pierdere în catastrofă (CLI).
Un schimb de catastrofe ajută la protejarea companiilor de asigurări în urma unui dezastru natural semnificativ, atunci când numeroși asigurați depun cereri în termen scurt. Acest tip de eveniment pune presiune financiară substanțială asupra companiilor de asigurări.
Un swap de catastrofă este o modalitate prin care companiile de asigurări pot transfera unele dintre riscurile pe care și le-au asumat, mai degrabă decât să cumpere reasigurare sau să emită un CAT – un instrument de datorie cu randament ridicat , de obicei legat de asigurări, conceput pentru a strânge fonduri în caz de catastrofă, cum ar fi un uragan sau un cutremur.
Unele schimburi de catastrofe includ utilizarea unei obligațiuni de catastrofă.
În unele swap-uri de asigurare împotriva catastrofelor, asigurătorii comercializează polițe din diferite regiuni ale unei țări. Scopul de aici este diversificarea portofoliilor lor. De exemplu, un schimb între un asigurător din Florida sau Carolina de Sud și unul din Washington sau Oregon ar putea atenua daunele semnificative cauzate de un singur uragan.
Exemplu de schimb de catastrofe
În 2014, Banca Mondială a emis o obligațiune de catastrofă de 30 de milioane de dolari pe o perioadă de trei ani, ca parte a programului său de note de capital la risc, care le permite clienților să se protejeze împotriva riscului de dezastru natural. Legătura de catastrofă, legată de riscul de daune cauzate de cutremure și cicloni tropicali în 16 țări din Caraibe, a făcut parte dintr-un schimb de catastrofe cu Facilitatea de Asigurare a Riscurilor Catastrofice din Caraibe (CCRIF).
Simultan cu emiterea de 30 demilioane $ obligațiuni, Banca Mondială aintrat un acord cu CCRIF, care arepetat termenii legătura. Bilanțurile Băncii Mondialedețineau încasările din obligațiune. Dacă s-ar produce un dezastru natural, principalul obligațiunii ar fi fost redus cu o sumă convenită stabilită în condiții, iar încasările ar fi fost apoi plătite către CCRIF.