Obligațiuni de împrumut și împrumut garantate – CBLO
Ce este o obligație colaterală de împrumut și împrumut (CBLO)?
O obligație colaterală de împrumut și împrumut (CBLO) este un instrument de piață monetară care reprezintă o obligație între un împrumutat și un creditor cu privire la termenii și condițiile unui împrumut. CBLO-urile permit persoanelor restricționate să utilizeze piața monetară a apelurilor interbancare din India să participe la piețele monetare pe termen scurt.
Chei de luat masa
- CBLO este un instrument de piață monetară care reprezintă o obligație între un debitor și un împrumutat.
- Aceste instrumente sunt operate de Clearing Corporation of India Ltd. (CCIL) și Reserve Bank of India (RBI), membrii CCIL fiind instituții cu acces redus sau deloc la piața monetară a apelurilor interbancare din India.
- Instrumentul funcționează ca o obligațiune în cazul în care creditorul cumpără CBLO și un împrumutat vinde instrumentul pieței monetare cu dobândă.
Cum funcționează un CBLO
CBLO-urile sunt operate de Clearing Corporation of India Ltd. (CCIL) și Reserve Bank of India (RBI). CBLO-urile permit garantarea împrumuturilor pe termen scurt de către instituțiile financiare, contribuind la acoperirea tranzacțiilor lor. Pentru a accesa aceste fonduri, instituția trebuie să furnizeze titluri de valoare eligibile ca garanție – cum ar fi facturile de trezorerie care sunt la cel puțin șase luni de la scadență.
CBLO funcționează ca o obligațiune – creditorul cumpără CBLO și un împrumutat vinde instrumentul pieței monetare cu dobândă. CBLO facilitează împrumuturile și împrumuturile pentru diverse scadențe, de la peste noapte la maximum un an, într-un mediu complet garantat. Detaliile CBLO includ obligația debitorului de a rambursa datoria la o dată viitoare specificată și o autoritate către creditor pentru a primi banii la acea dată viitoare. Creditorul are, de asemenea, opțiunea de a-și transfera autoritatea către o altă persoană pentru valoarea primită.
Deoarece rambursarea împrumuturilor este garantată de CCIL, toate împrumuturile sunt garantate integral. Garanția oferă o protecție împotriva riscului de nerambursare datorită eșecului împrumutatului sau al creditorului de a pune fondurile la dispoziția împrumutatului. Valoarea necesară a garanției trebuie depusă și păstrată în custodia CCIL. După primirea depozitului, CCIL facilitează tranzacțiile prin potrivirea ordinelor de împrumut și împrumut transmise de membrii săi.
CBLO-urile sunt utilizate de instituțiile financiare care nu au acces la piața monetară interbancară din India.
consideratii speciale
Tipurile de instituții financiare eligibile pentru calitatea de membru CBLO includ firme de asigurări, fonduri mutuale, bănci naționalizate, bănci private, fonduri de pensii și dealeri privați. Pentru a împrumuta, membrii trebuie să deschidă un cont Constituent SGL (CSGL) la CCIL, care este utilizat pentru a depune garanția.
Cerințe pentru un CBLO
Membrii care doresc să împrumute trebuie să-și prezinte ofertele pe piața de licitații CBLO, care este deschisă între orele 11:15 și 12:15, ora standard a Indiei. Oferta trebuie să includă suma și tariful și poate fi modificată sau anulată oricând în timpul sesiunii deschise. Totuși, împrumutații nu își pot edita ofertele CBLO trimise. După închiderea sesiunii de licitație la 12:15 pm, ofertele CBLO și ofertele din sistem sunt potrivite, iar debitorii și creditorii de succes sunt anunțați.
Dimensiunea minimă a lotului pentru piața de licitații CBLO este de Rs.50 lakhs, iar dimensiunea multiplă a lotului este de Rs.5 lakh. Membrii care nu au reușit în etapa de licitație își pot depune ofertele sau ofertele pe piața normală CBLO, care este deschisă în zilele lucrătoare de la 9:00 la 15:00 și sâmbăta de la 9:00 la 13:30 Lotul minim și multiplu dimensiunile pentru piața normală CBLO sunt Rs.5 lakhs. Tranzacțiile potrivite la licitație și piețele normale sunt procesate și decontate pe o bază T + 0. CCIL își asumă rolul de contrapartidă centrală și garantează decontarea tranzacțiilor.