Verificare canal
Ce este o verificare a canalului?
O verificare a canalului este o metodă de analiză independentă a stocurilor prin care informațiile despre companie sunt furnizate prin examinarea canalelor de distribuție ale companiei. Clienții companiei în cauză sunt intervievați pentru a vedea dacă achizițiile lor pentru produsul sau serviciul companiei în cauză s-au schimbat, au crescut sau au scăzut.
Companiile din canalele de distribuție sunt, de asemenea, intervievate cu privire la perspectiva lor despre cât de competitiv este produsul companiei în cauză în mediul actual și cum se compară prețurile lor. Aceste informații sunt apoi utilizate pentru a formula o estimare a veniturilor din vânzările companiei în cauză pentru anul următor și pentru a determina evaluarea curentă a companiei.
Chei de luat masa
- O verificare a canalului este atunci când un analist financiar sau un cercetător terț colectează informații despre o companie, având conversații cu manageri de companii care utilizează sau vând produsele sau serviciile companiei în cauză.
- Analistul poate vorbi și cu furnizorii care furnizează companiei materialele necesare fabricării produselor companiei.
- Analiștii efectuează verificări de canal ca parte a diligenței lor pentru a colecta informații înainte de a face o recomandare cu privire la o companie.
Cum funcționează o verificare a canalului
Analiștii financiari și cercetătorii terți efectuează verificări ale canalelor ca parte a diligenței lor pentru a colecta informații despre o companie. Un analist care dorește să acorde o valoare unei companii poate efectua o verificare a canalului prin conversații cu managerii direcți ai afacerilor dintr-un sector sau industrie care utilizează produsele sau serviciile companiei în cauză. De asemenea, aceștia pot interoga furnizori care furnizează companiei materialele necesare fabricării produselor companiei.
Avantajul unei verificări a canalului este că oferă analistului potențialul de informații suplimentare asupra stării generale de sănătate și a perspectivelor unei companii. De multe ori, atunci când analiștii de acțiuni oferă ratinguri pentru anumite companii, compania analizată furnizează informațiile utilizate pentru a genera ratingurile. Aceste informații pot fi sub formă de situații financiare, prezentări ale conducerii sau comunicate de presă ale companiei.
Cu toate acestea, atunci când face o verificare a canalului, analistul folosește informații care nu sunt furnizate de companie. În schimb, analistul investighează în mod independent sănătatea financiară a companiei, contactând furnizorii și distribuitorii săi pentru informații suplimentare care ar putea arunca o perspectivă asupra perspectivelor companiei.
consideratii speciale
Verificările canalelor au fost examinate, deoarece autoritățile de reglementare pun la îndoială dacă o astfel de cercetare ar trebui să fie considerată informații privilegiate sau cercetare legitimă. Securities and Exchange Commission (SEC) reglementează delictul ilegale, care este atunci când cineva folosește non-publice, informații materiale despre un stoc de a cumpăra sau vinde acțiuni de acest stoc.
Într-un comunicat de presă, SEC afirmă că, deși este legal să se efectueze o analiză a stocurilor prin acorduri de rețea de experți, nu este legal să tranzacționeze pe orice informație materială, nepublică, pe care analistul o poate obține în timpul efectuării analizei. În cazul în care analistul întâlnește astfel de informații în timp ce efectuează o verificare a canalului, are datoria să le păstreze confidențial.
Exemplu de verificare a canalului
ABC Widgets, Inc. este compania subiect pentru Bert, un analist de cercetare. Bert dorește să verifice clienții și canalele de distribuție ABC Widgets pentru a obține o estimare a numărului de widget-uri pe care intenționează să le comande de la ABC Widgets. Bert face acest lucru pentru a proiecta veniturile ABC Widgets pentru anul următor.
Bert îl sună pe Jack, un manager al celui mai mare client ABC Widgets. Îl întreabă pe Jack despre planurile companiei sale de a continua să facă afaceri cu ABC Widgets. El dorește să obțină părerea lui Jack despre cât de competitiv este poziționat ABC Widgets printre furnizorii de widget-uri. Bert face o verificare a canalului.
Linia de fund
Analiștii de investiții utilizează o varietate de instrumente și metode pentru a evalua companiile pentru a face cumpărări, vânzări sau recomandări. O verificare a canalului este doar unul dintre multele instrumente pe care un analist le-ar putea folosi ca parte a procesului de due diligence. Analistul va analiza probabil situațiile financiare, activele, datoriile și raportul preț-profit (P / E) al unei companii. Cu toate acestea, o verificare a canalului este unică prin faptul că oferă analistului posibilitatea de a obține informații direct de la furnizorii și partenerii de distribuție ai unei companii care vând, utilizează sau ajută la fabricarea produselor companiei.