Analiza stocului
Ce este analiza stocului?
Analiza stocului este evaluarea unui anumit instrument de tranzacționare, a unui sector de investiții sau a pieței în ansamblu. Analiștii de acțiuni încearcă să determine activitatea viitoare a unui instrument, sector sau piață.
Înțelegerea analizei stocurilor
Analiza stocurilor este o metodă pentru investitori și comercianți de a lua decizii de cumpărare și vânzare. Prin studierea și evaluarea datelor trecute și actuale, investitorii și comercianții încearcă să câștige un avantaj pe piețe, luând decizii în cunoștință de cauză.
Analiză fundamentală
Există două tipuri de bază de analiză a stocului: analiza fundamentală și analiza tehnică. Analiza fundamentală se concentrează pe date din surse, inclusiv înregistrări financiare, rapoarte economice, activele companiei și cota de piață. Pentru a efectua analize fundamentale asupra unei companii sau a unui sector public, investitorii și analiștii analizează de obicei valorile din situațiile financiare ale unei companii – bilanț, situația veniturilor, situația fluxurilor de numerar și notele de subsol. Aceste declarații sunt publicate publicului sub forma unui raport 10-Q sau 10-K prin sistemul de baze de date, EDGAR, care este administrat de Comisia pentru valori mobiliare și valori mobiliare din SUA (SEC). De asemenea, raportul privind câștigurile publicat de o companie în cadrul comunicatului său de presă trimestrial asupra câștigurilor este analizat de investitori care caută să afle cât de mult realizează o companie venituri, cheltuieli și profituri.
Atunci când efectuează analiza stocurilor pe situațiile financiare ale unei companii, un analist verifică de obicei măsurarea rentabilității, lichidității, solvabilității, eficienței, traiectoriei de creștere și a pârghiei unei companii. Pot fi utilizate diferite rapoarte pentru a determina cât de sănătoasă este o companie. De exemplu, raportul curent și raportul rapid sunt utilizate pentru a estima dacă o companie își va putea plăti datoriile pe termen scurt cu activele sale curente disponibile. Formula pentru raportul curent este calculată prin împărțirea activelor circulante la pasivele curente, cifre care pot fi obținute din bilanț. Deși, nu există un raport ideal de curent, un raport mai mic de 1 ar putea indica analistului de acțiuni că compania se află într-o stare de sănătate financiară slabă și că este posibil să nu-și poată acoperi datoriile pe termen scurt atunci când acestea sunt scadente.
Privind în continuare bilanțul, un analist de acțiuni ar putea dori să știe nivelurile actuale ale datoriei preluate de o companie. În acest caz, un analist de acțiuni poate utiliza raportul datoriei, care este calculat prin împărțirea pasivelor totale la activele totale. Un raport al datoriilor peste 1 înseamnă de obicei că o companie are mai multe datorii decât active. În acest caz, dacă compania are un grad ridicat de pârghie, un analist de acțiuni poate concluziona că o creștere a ratelor dobânzii poate crește probabilitatea companiei de a intra în neplată.
Analiza stocului compară situația financiară actuală a unei companii cu situațiile financiare din anii precedenți pentru a oferi investitorului un sentiment dacă compania este în creștere, stabilă sau se deteriorează. Situația financiară a unei companii poate fi, de asemenea, comparată cu cea a uneia sau mai multor alte companii din aceeași industrie. Un analist de acțiuni poate căuta să compare marja de profit operațională a două companii concurente, analizând situațiile lor de profit și pierdere. Marja de profit din exploatare este o valoare care arată cât de multe venituri rămân după ce s-au plătit cheltuielile de exploatare și ce porțiune din venit rămâne pentru a acoperi costurile neexploatante și se calculează ca venit din exploatare împărțit la venituri. O companie cu o marjă operațională de 0,30 va fi privită mai favorabil decât una cu o marjă de 0,03. O marjă de operare de 0,30 înseamnă că pentru fiecare dolar de venituri, unei companii îi rămân 30 de cenți după ce au fost acoperite costurile de operare. Cu alte cuvinte, compania folosește 70 de cenți din fiecare dolar în vânzări nete pentru a plăti costurile variabile sau operaționale.
Analiza tehnica
A doua metodă de analiză a stocului este analiza tehnică. Analiza tehnică se concentrează pe studiul acțiunii prețurilor trecute și prezente pentru a prezice probabilitatea mișcărilor viitoare ale prețurilor. Analiștii tehnici analizează piața financiară în ansamblu și sunt preocupați în primul rând de preț și volum, precum și de factorii de cerere și de ofertă care mișcă piața. Graficele sunt un instrument cheie pentru analiștii tehnici, deoarece prezintă o ilustrare grafică a tendinței unei acțiuni într-o perioadă de timp stabilită. De exemplu, folosind o diagramă, un analist tehnic poate marca anumite zone ca un nivel de suport sau rezistență. Nivelurile de asistență sunt marcate de minime anterioare sub prețul actual de tranzacționare, iar markerii de rezistență sunt plasate la maximuri anterioare peste prețul actual de piață al acțiunii. O pauză sub nivelul de suport ar indica o tendință de urcare pentru analistul de acțiuni, în timp ce o pauză peste nivelul de rezistență ar lua o perspectivă alcătească.
Analiza tehnică a stocurilor este eficientă numai atunci când forțele cererii și ofertei influențează tendința de preț analizată. Atunci când factorii externi sunt implicați într-o mișcare a prețurilor, analiza stocurilor utilizând analiza tehnică ar putea să nu aibă succes. Exemple de factori, alții decât cererea și oferta, care pot afecta prețul acțiunilor includ scindări de acțiuni, fuziuni, anunțuri de dividende, un proces de acțiune colectivă, decesul directorului general al unei companii, un atac terorist, scandaluri contabile, schimbarea conducerii, modificări ale politicii monetare, etc.
Atât analiza fundamentală, cât și cea tehnică pot fi realizate independent sau împreună. Unii analiști folosesc ambele metode de analiză, în timp ce alții se mențin la una. Oricum ar fi, utilizarea analizei stocurilor pentru verificarea stocurilor, a sectoarelor și a pieței este o metodă importantă de creare a celei mai bune strategii de investiții pentru portofoliul propriu.