Strategia de opțiuni pentru pomul de Crăciun - KamilTaylan.blog
1 mai 2021 10:48

Strategia de opțiuni pentru pomul de Crăciun

Ce este un pom de Crăciun?

Un pom de Crăciun este o strategie de răspândire de tranzacționare a opțiunilor realizată prin cumpărarea și vânzarea a șase opțiuni de apel (sau șase put) cu greve diferite, dar aceleași date de expirare pentru o prognoză neutră până la creștere. Acesta se numește un pom de Crăciun cu apel lung atunci când se utilizează apeluri sau un pom de Crăciun put atunci când se utilizează opțiuni put. Strategia este, de asemenea, disponibilă lungă (bullish) sau scurtă (bearish).

Această întindere este în esență combinația dintre o întindere verticală lungă și două întinderi verticale scurte.

Chei de luat masa

  • Un pom de Crăciun este o strategie de răspândire a opțiunilor care implică 6 opțiuni de apelare (sau plasare): cumpărarea unui apel bancomat (plasarea) vânzarea apelurilor de 3 ori (plasarea) două greve din bani și apoi cumpărarea încă un apel (plasarea) trei greve din banii.
  • Această strategie dă roade cu un rezultat neutru până la ușor alcătesc al securității de bază.
  • Pomii de Crăciun pot fi construiți cu toate apelurile sau cu toate punerile și pot fi structurați fie ca lungi, fie ca scurți.

Cum funcționează pomii de Crăciun

Numele pomului de Crăciun provine din asemănarea foarte slabă a strategiei cu un copac atunci când este văzut pe un afișaj de lanț de opțiuni. Conexiunea este slabă, în cel mai bun caz.

Pomii de Crăciun sunt foarte asemănători cu spread-urile de fluturi, deoarece folosesc mai multe spread-uri verticale pentru a se încadra într-un potențial de revenire dorit. Diferența este că unul dintre spread-uri omite un preț de greutate, ceea ce introduce o tendință direcțională.

Pomul de Crăciun obișnuit sau lung cu apeluri (uneori denumit pur și simplu „arbore de apel”), implică cumpărarea unei opțiuni de apel cu o grevă la bani, omiterea următoarei greve și apoi vânzarea a trei opțiuni cu următoarea grevă. În cele din urmă, cumpărați încă două apeluri cu următoarea lovitură mai mare. Structura 1-3-2 se presupune că apare ca un copac.

Strategia profită de o mică creștere a prețului activului subiacent și maxime atunci când acesta se închide la prețul mediu de opțiune la expirarea opțiunilor.

  • Profitul maxim este egal cu greva medie minus greva mai mică minus prima.
  • Pierderea maximă este debitul net plătit pentru strategie.
  • Nivelul egal se produce la cel mai mic greut plus plusul plătit sau cel mai mare greut minus jumătate din primă. 

Decaderea timpului este de partea titularului, deoarece titularul dorește ca toate opțiunile, cu excepția celei mai mici, să expire fără valoare.

Exemple

Pom de Crăciun lung cu apeluri

De exemplu, cu activul suport la 50,00 USD:

  • Cumpărați un preț de avertizare de apel 50,00
  • Vindeți 3 apeluri la prețul de grevă 54,00
  • Cumpărați 2 apeluri la preț de așteptare 56,00

Pom de Crăciun lung cu Puts

Cu această strategie, deținătorul este neutru față de urs. Uneori numit pur și simplu „copac pus”.

  • Cumpărați un preț de greutate 1 put 50,00
  • Vinde 3 pune prețul de grevă 48,00
  • Cumpărați 2 pune prețul de grevă 46,00

Profitul maxim este la un preț suport al activului de 48,00 la expirare.

  • Profitul maxim este egal cu greva mijlocie minus greva mai mare minus prima.
  • Pierderea maximă este debitul net plătit pentru strategie.
  • Nivelul egal apare la greva inferioară plus jumătatea primei plătite sau greva cea mai mare minus prima. 

Pierderea maximă este prima plătită pentru inițierea strategiei.

Pom scurt de Crăciun cu apeluri

Strategiile scurte ar trebui să ducă la un credit net în cont atunci când sunt inițiate. Această strategie profită atunci când activul suport se deplasează pe o direcție minimă în ambele direcții, dar este limitat. Tendința este redusă, deoarece nu este nevoie de o mișcare mai mică în subiacent pentru a face strategia profitabilă. Cu toate acestea, o mișcare mai mare mai mare poate duce și la profit

  • Vindeți un preț de avertizare de apel 50,00
  • Cumpărați 3 apeluri la preț de așteptare 54,00
  • Vindeți 2 apeluri preț de așteptare 56,00

Profitul maxim este creditul net primit.

Pom de Crăciun scurt cu Puts

Această strategie are ca rezultat un credit net în cont și profituri atunci când suportul se deplasează cu un minim în ambele direcții. Profiturile vin mai repede cu o mișcare ascendentă mai mică, deși o mișcare descendentă mai mare ar fi, de asemenea, profitabilă. prin urmare, această strategie înclină taurii.

  • Vindeți un preț de greutate 1 put 50,00
  • Cumpărați 3 pune prețul de greutate 48,00
  • Vinde 2 pune prețul de grevă 46,00

Profitul maxim este creditul net primit.