Strategii de apel acoperite pentru o piață în cădere
Strategiile de apel acoperite pot fi utile pentru generarea de profituri pe piețe plate și, în unele scenarii, pot oferi randamente mai mari cu un risc mai mic decât investițiile lor subiacente. În acest articol, veți afla cum să aplicați efectul de levier pentru a crește în continuare eficiența capitalului și rentabilitatea potențială.
Trei metode pentru implementarea unei astfel de strategii sunt prin utilizarea diferitelor tipuri de valori mobiliare:
- ETF-uri achiziționate pe marjă
- indici futuri
- TRECE
În timp ce toate aceste metode au același obiectiv, mecanica este foarte diferită și fiecare se potrivește mai bine unui anumit tip de cerințe ale investitorului decât celelalte.
Returnează apelul acoperit
Strategiile de apel acoperite împerechează o poziție lungă cu o opțiune de apel scurt pe aceeași securitate. Combinarea celor două poziții poate duce adesea la randamente mai mari și la o volatilitate mai mică decât indicele subiacent în sine.
De exemplu, pe o piață plană sau în scădere, primirea primei de apel acoperite poate reduce efectul unei rentabilități negative sau chiar o poate face pozitivă. Și atunci când piața crește, randamentele strategiei de apel acoperite vor rămâne în mod obișnuit în urma celor ale indicelui subiacent, dar vor fi în continuare pozitive. Cu toate acestea, strategiile de apel acoperite nu sunt întotdeauna atât de sigure pe cât apar. Nu numai că investitorul este încă expus riscului de piață, ci și riscul ca pe perioade lungi primele acumulate să nu fie suficiente pentru a acoperi pierderile. Această situație poate apărea atunci când volatilitatea rămâne scăzută pentru o perioadă lungă de timp și apoi urcă brusc.
Aplicarea efectului de levier
Investiția cu levier este practica de a investi cu bani împrumutați pentru a crește randamentul. Volatilitatea redusă a randamentelor strategiei de apel acoperite le poate face o bază bună pentru o strategie de investiții cu efect de levier. De exemplu, dacă se așteaptă ca o strategie de apel acoperită să ofere o rentabilitate de 9%, capitalul poate fi împrumutat la 5%, iar investitorul poate menține un raport de pârghie de 2 ori (2 USD în active pentru fiecare 1 USD de capital); s-ar aștepta apoi o rentabilitate de 13% (2