Acord comercial comercial de compensare (CMTA)
Ce este un acord comercial de compensare (CMTA)?
Un acord comercial de compensare (CMTA) este un acord prin care un investitor poate introduce tranzacții cu instrumente financiare derivate cu un număr limitat de brokeri diferiți, dar ulterior poate consolida aceste tranzacții la sfârșitul zilei de tranzacționare cu un singur broker pentru compensare.
CMTA este utilizat exclusiv pentru opțiuni, contracte futures și alte instrumente derivate.
Cum funcționează un acord comercial de compensare (CMTA)
Un CMTA este un acord între diferiți brokeri pentru a permite și deconta tranzacțiile de la toți brokerii implicați printr-un singur broker. Deoarece un investitor poate avea relații de tranzacționare cu mai mulți brokeri, acesta poate iniția tranzacții cu mai mulți dintre ei la un moment dat. Dar când vine momentul să ștergeți aceste tranzacții, aceștia se pot stabili cu un singur broker. Fără acordul comercial al membrilor compensatori, investitorul ar efectua tranzacții cu diferiți brokeri, iar tranzacțiile ar elimina la mai mulți brokeri. Acest lucru poate fi greoi și poate dura mult atunci când vine vorba de închiderea pozițiilor. Cu un CMTA în vigoare, un singur broker va prezenta toate tranzacțiile la casa de compensare pentru decontare.
Compensarea este necesară pentru potrivirea tuturor comenzilor de cumpărare și vânzare tranzacționate pe piață. Compensarea oferă piețe mai ușoare și mai rapide, deoarece părțile efectuează transferuri către corporația de compensare, mai degrabă decât către fiecare parte cu care au tranzacționat.
Odată cu consolidarea unei poziții, unii brokeri vor „ renunța ” la poziția lor către firma de compensare.
De ce să aveți un CMTA?
Un CMTA face posibil ca un investitor să folosească mai mulți brokeri diferiți pentru a explora piețele de tranzacționare pentru investiția lor. Investitorii pot folosi brokeri diferiți din diferite motive. De exemplu, un broker poate avea mai multă experiență și o mai bună cunoaștere a expertizei într-o anumită zonă. Un comerciant poate dori să tranzacționeze cu acest broker pentru cercetarea lor. Un alt broker ar putea fi mai calificat cu un anumit sector. Dacă investitorul este interesat să creeze un portofoliu de acțiuni, de exemplu, diversificat în diferite grupuri industriale sau sectoare, atunci are sens să tranzacționeze cu brokerul cel mai potrivit pentru fiecare.
Având toate tranzacțiile, în special mai mici și ciudat lot meserii clar printr – o singură sursă eficientizează procesul de brokeri și investitori deopotrivă. Tranzacțiile se mută automat de la firma executantă în contul de contabilitate sau „preluează” firma. Investitorul desemnează firma de transport la sau înainte de momentul introducerii comenzii.
Un astfel de acord are avantaje pentru investitori, deoarece aceștia pot monitoriza toate comenzile printr-o singură sursă centrală, mai degrabă decât să fie nevoiți să examineze înregistrările de la mai multe firme de brokeraj diferite. De asemenea, un sistem de compensare simplificat reduce costurile legate de comisioane și taxe și economisește timp.
Pentru tranzacțiile cu opțiuni, CMTA necesită tranzacții compensate prin Options Clearing Corporation (OCC). OCC gestionează procesul de compensare pentru mai multe tipuri de opțiuni tranzacționate pe mai multe burse. Comisia pentru valori mobiliare (SEC) reglementează OCC.