Indicele mărfurilor
Ce este un indice de mărfuri?
Un indice de mărfuri este un vehicul de investiții care urmărește prețul și rentabilitatea investiției unui coș de mărfuri. Acești indici sunt adesea tranzacționați la bursă. Mulți investitori care doresc accesul pe piața mărfurilor fără a intra pe piața futures decid să investească în indici de mărfuri. Valoarea acestor indici fluctuează pe baza mărfurilor lor subiacente; similar cu contractele futures pe indici bursieri, această valoare poate fi tranzacționată la bursă.
Chei de luat masa
- Un indice de mărfuri este un vehicul de investiții care urmărește prețul și rentabilitatea investiției unui coș de mărfuri.
- Valoarea acestor indici fluctuează pe baza mărfurilor lor de bază.
- Indicii mărfurilor variază în modul în care sunt ponderate și în mărfurile din care sunt compuși.
- Indicii mărfurilor diferă de alți indici într-un mod foarte important: rentabilitatea totală a indicelui mărfurilor este în întregime dependentă de câștigurile de capital sau de performanța prețului mărfurilor din index.
Cum funcționează un indice de mărfuri
Fiecare indice de mărfuri de pe piață are o structură diferită în ceea ce privește din ce bunuri este compus. Thomson Reuters / CoreCommodity CRB Index este tranzacționat la New York Board of Trade (NYBOT). Acest indice este format din 28 de tipuri diferite de produse, inclusiv orz, cacao, soia, zinc și grâu.
Indicii mărfurilor variază, de asemenea, în modul în care sunt ponderate; unii indici sunt ponderati la fel, ceea ce inseamna ca fiecare marfa reprezinta acelasi procent din index. Alți indici au o schemă de ponderare fixă predeterminată, care poate investi un procent mai mare într-o anumită marfă. De exemplu, unii indici de mărfuri sunt puternic ponderate pentru mărfurile legate de energie, cum ar fi cărbunele și petrolul.
Indicele futures Dow Jones a fost primul indice care a urmărit prețurile mărfurilor în 1933. Goldman Sachs și-a lansat indicele mărfurilor în 1991, numit Goldman Sachs Commodity Index (GSCI). Indicele Goldman Sach a fost redenumit Bloomberg Commodity Index (BCOM) și Rogers International Commodity Index (RICI) sunt alți doi indici populari de mărfuri.
Investițiile în indicii de mărfuri au câștigat popularitate la începutul anilor 2000, pe măsură ce prețul petrolului a început să scadă din intervalul istoric cuprins între 20 și 30 USD pe baril pe care îl ocupase de peste un deceniu, iar producția industrială chineză a început să crească rapid. Creșterea cererii de mărfuri ca urmare a creșterii economiei Chinei, combinată cu o ofertă globală limitată de mărfuri, a determinat creșterea prețurilor mărfurilor și mulți investitori au devenit mai interesați să găsească o modalitate de a investi în materiile prime ale producției industriale.
consideratii speciale
Indicii mărfurilor diferă de alți indici într-un mod foarte important: rentabilitatea totală a indicelui mărfurilor este în întregime dependentă de câștigurile de capital sau de performanța prețului mărfurilor din index.
Pentru majoritatea investițiilor, rentabilitatea totală a investiției include încasări periodice de numerar – cum ar fi dobânzi, dividende și alte distribuții – precum și câștiguri de capital. De exemplu, acțiunile plătesc dividende și obligațiunile plătesc dobânzi, ceea ce contribuie la rentabilitatea totală a investiției chiar și atunci când nu există o creștere a prețului investiției.
Mărfurile nu plătesc dividende sau dobânzi, astfel încât un investitor depinde exclusiv de câștigurile de capital pentru performanța investiției. Dacă prețul mărfurilor nu crește, investitorul are o rentabilitate nulă a investiției lor. Un scenariu cu randament zero nu este niciodată cazul obligațiunilor care plătesc dobânzi și acțiunilor care plătesc dividende. De exemplu, dacă un preț al acțiunilor este același la sfârșitul orizontului investițional, dar a plătit un dividend, investitorul va avea o rentabilitate pozitivă a investiției.