Feriți-vă de stocul companiei în planuri calificate
Multe firme care caută să crească motivația și mandatul lucrătorilor lor fac acest lucru prin recompensarea acestora cu acțiuni ale companiei stoc. De asemenea, își încurajează angajații să dețină aceste stocuri în cadrul planurilor lor 401 (k) sau în alte planuri calificate. Dar, deși această strategie are câteva avantaje, ea poate prezenta și unele riscuri substanțiale pentru angajați, iar aceste riscuri nu sunt întotdeauna explicate în mod adecvat.
Lacuna ERISA
Legea Angajat depensionare Venituri desecuritate din 1974, care adus la crearea de 401 (k) s, afost creat într -un efort dea proteja fondurile depensii alelucrătorilor americani. Când Congresul a introdus această legislație la începutul anilor 1970, majoritatea corporațiilor și angajatorilor din America erau toți pentru aceasta – cu o singură condiție. Ei i-au spus Congresului că, dacă nu li se va permite să își plaseze propriile acțiuni într-un plan de companie, atunci nu vor oferi niciunul dintre planurile calificate create de lege în niciun fel! Inutil să spunem că Congresul a renunțat rapid la cererile lor și a permis o lacună care a permis achiziționarea de „titluri de angajare eligibile” într-un „cont individual eligibil” în planuri calificate. Această dispoziție permite angajatorilor să își împingă (sau cel puțin să ofere) propriile stocuri angajaților lor, menținând în același timp statutul fiduciar care le cere să pună interesele financiare ale angajaților lor înaintea lor.
Factorul Enron
Institutul de Cercetare a Beneficiilor Angajaților (EBRI) a publicat un rezumat în ianuarie 2002, care a arătat că alocarea totală a activelor planului 401 (k) în acțiunile companiei a rămas constantă la puțin sub 20% în ultimii cinci ani. Publicația din martie 2008 preciza, totuși, că până în 2006 acest procent a scăzut cu aproape jumătate, la aproximativ 11%. Prima scădere s-a datorat în mare parte alocare a activelor încurajate de ambele companii. Legea din 2006 depensii deprotecție a fost una din mai multe acte legislative concepute pentru a preveni acest tip de problemă: Printre prevederile sale au fost prevederi careinterzic angajatorilor să restricționeze angajații din vânzarea acțiunilor lor îninteriorul unui plan decalificat.
Potrivit Centrului Național pentru Proprietatea Angajaților, începând din 2018, există 6.416 Planuri de Proprietate a Acțiunilor Angajaților (ESOP) și 1.164 KSOP (un plan combinat ESOP-401 (k)) care investesc fie în majoritate, fie exclusiv în acțiuni ale companiei.În plus, există 4.468 de planuri asemănătoare ESOP, care sunt „investiți substanțial (cel puțin 20%) în stocul angajatorilor”.În concluzie, acest lucru ajunge la un total de peste 10.000 de planuri cu 14 milioane de participanți. Deși turbulențele economice din ultimii ani au restrâns achiziția de acțiuni ale companiei în cadrul planurilor de pensionare, practica a continuat în mod clar.
Stocul companiei de cumpărare: Pro
Planurile 401 (k) și ESOP-urile sunt cele mai frecvente două tipuri de planuri calificate în care pot fi găsite acțiunile companiei. ESOP-urile sunt populare în rândul întreprinderilor strâns care folosesc planul ca mijloc de transfer al proprietății (din acest motiv, utilizarea acțiunilor companiei într-un plan ESOP este oarecum mai ușor de înțeles). Unii angajatori își încurajează ferm lucrătorii să investească toate contribuțiile lor în acțiuni ale companiei, în timp ce alții fie vor refuza să se potrivească cu orice contribuții care nu sunt utilizate pentru a cumpăra acțiuni ale companiei, fie că pot asocia contribuțiile angajaților cu acțiunile companiei.
Angajatorii încurajează achiziționarea de acțiuni ale companiei în planuri de pensionare din mai multe motive. Aceștia pot beneficia de o motivație și longevitate îmbunătățite a angajaților prin alinierea intereselor financiare ale angajaților lor cu compania. De asemenea, își pot consolida baza de putere printre acționarii în general, plasând mai multe acțiuni în mâinile lucrătorilor care probabil vor sprijini cel puțin majoritatea deciziilor luate de consiliul de administrație. Poate cel mai important, pot, de asemenea, economisi bani, făcând contribuțiile corespunzătoare sub formă de acțiuni ale companiei în loc de numerar.
Angajații pot beneficia făcând achiziții deductibile din stocul companiei în planurile lor fără a fi nevoiți să se înscrie într-un plan separat de orice fel, cum ar fi un plan de achiziție de acțiuni pentru angajați sau un plan de opțiuni de stoc. Dar avantajele acestui lucru pentru angajați sunt adesea umbrite de una dintre cele mai fundamentale reguli de alocare a activelor.
Stocul companiei de cumpărare: Cons
Orice planificator financiar competent le va spune clienților să evite punerea majorității sau a tuturor ouălor într-un singur coș. Angajații care își canalizează majoritatea sau toate contribuțiile la planul de pensionare în acțiunile companiei pot ajunge la portofoliile lor în mod serios supraponderate. Ei trebuie să ia în considerare în mod realist posibilitatea ca angajatorii lor să poată falimenta la un moment dat și apoi să evalueze impactul pe care acest lucru l-ar avea asupra fondurilor lor de investiții și pensii. Un angajat care are jumătate din activele lichide legate într-o companie care dă faliment ar putea fi nevoit să lucreze încă cinci sau 10 ani, cel puțin, pentru a compensa această pierdere. Angajații de la Enron și Worldcom au învățat acest lucru din greu.
Dar o companie nu trebuie să treacă de fapt. Chiar și o scădere în acțiunile sale poate sparge un ou de cuib de pensionare. De exemplu, să spunem că un angajat de lungă durată al XYZ Corporation a acumulat 350.000 de dolari în 401 (k), în valoare de 250.000 de dolari în stocul companiei. Se gândesc să se retragă peste un an sau cam așa ceva. Cu toate acestea, economia intră într-o recesiune profundă, iar acțiunile XYZ se depreciază cu 80% într-un an, așa că acum valorează doar 50.000 de dolari. 401 (k), acum în valoare de 150.000 de dolari, și-a pierdut peste jumătate din valoare – și cam în momentul în care angajatul se pregătea să-l încaseze.
Linia de fund
Deși există câteva motive foarte reale pentru care achiziționarea a cel puțin unor acțiuni ale companiei în cadrul unui plan de pensionare poate fi o idee bună, angajații ar trebui să înceapă întotdeauna prin obținerea unor cercetări imparțiale despre compania lor, cum ar fi un raport detaliat de la un analist terț. O serie de întâlniri cu un planificator financiar calificat poate ajuta, de asemenea, un angajat să-și determine toleranța la risc și obiectivele de investiții și să ofere informații despre cât de mult ar trebui să dețină stocul companiei, dacă există. Companiile cărora le pasă cu adevărat de bunăstarea angajaților lor vor avea deseori resurse disponibile și în această privință.
Dacă acțiunile vin ca un meci de companie sau un alt fel de cadou, minunat. Dar chiar și oferta de stimulente pentru a cumpăra acțiuni nu ar trebui să-i ispitească pe angajați să-și suprapondereze portofoliile cu aceasta. Muncitorii își datorează angajatorilor timpul, creierul și efortul – dar nu obligația de a-și pune în pericol anii de pensionare.