All-In All-In: Investiție vs. jocuri de noroc
Investiția vs. jocurile de noroc: o prezentare generală
De câte ori în timpul unei discuții despre finanțe ați auzit pe cineva spunând: „Investiția în bursă este la fel ca jocurile de noroc la un cazinou”? Este adevărat, investițiile și jocurile de noroc implică atât risc, cât și alegere – în special, riscul de capital, cu speranțe de profit viitor. Dar jocurile de noroc sunt de obicei o activitate de scurtă durată, în timp ce investițiile pe acțiuni pot dura toată viața. De asemenea, există o revenire negativă așteptată jucătorilor, în medie și pe termen lung. Pe de altă parte, investițiile pe piața bursieră comportă de obicei o rentabilitate așteptată pozitivă în medie pe termen lung.
Chei de luat masa
- Investițiile și jocurile de noroc implică riscul de capital în speranța de a obține profit.
- Atât în jocurile de noroc, cât și în investiții, un principiu cheie este de a minimiza riscul, maximizând în același timp recompensa.
- Jucătorii au mai puține modalități de a atenua pierderile decât investitorii.
- Investitorii au mai multe surse de informații relevante decât jucătorii.
- În timp, șansele vor fi în favoarea ta ca investitor și nu în favoarea ta ca jucător.
Investind
Investiția este actul de a aloca fonduri sau de a angaja capital unui activ, cum ar fi acțiunile, cu așteptarea de a genera un venit sau profit. Așteptarea unui randament sub formă de apreciere a venitului sau a prețului este premisa de bază a investiției. Riscul și rentabilitatea merg mână în mână în investiții; risc scăzut înseamnă, în general, randamente scăzute așteptate, în timp ce randamente mai mari sunt însoțite de obicei de riscuri mai ridicate.
Investitorii trebuie să decidă întotdeauna câți bani vor să riște. Unii comercianți riscă de obicei 2-5% din baza lor de capital pentru o anumită tranzacție. Investitorii pe termen lung aud în mod constant virtuțile diversificării între diferite clase de active. Cu toate acestea, așteptările de risc și rentabilitate pot varia foarte mult în cadrul aceleiași clase de active, mai ales dacă este una mare, așa cum este clasa de acțiuni. De exemplu, o acțiune de tip blue-chip care se tranzacționează la Bursa de Valori din New York va avea un profil de rentabilitate a riscului foarte diferit de un stoc cu micro-capitalizare care se tranzacționează la o bursă mică.
Aceasta, în esență, este o strategie de gestionare a riscului investițional: împrăștierea capitalului între diferite active sau diferite tipuri de active din aceeași clasă va contribui probabil la minimizarea pierderilor potențiale.
Pentru a îmbunătăți performanța deținerilor, unii investitori studiază tiparele de tranzacționare interpretând graficele de acțiuni. Tehnicienii de pe piața bursieră încearcă să valorifice graficele pentru a culege unde se îndreaptă acțiunile în viitor. Această zonă de studiu dedicată analizei diagrame este denumită în mod obișnuit analiză tehnică.
Rentabilitatea investiției poate fi afectată de suma comisionului pe care un investitor trebuie să o plătească unui broker pentru a cumpăra sau vinde acțiuni în numele său.
Când pariați, nu dețineți nimic, dar când investiți într-o acțiune, dețineți o cotă a companiei subiacente; de fapt, unele companii vă rambursează efectiv dreptul de proprietate, sub formă de dividende pe acțiuni.
Jocuri de noroc
Jocurile de noroc sunt definite ca mizând ceva pe o situație neprevăzută. Cunoscut și ca pariuri sau pariere, înseamnă să riscați bani pentru un eveniment care are un rezultat incert și implică în mare măsură șansa.
La fel ca investitorii, jucătorii trebuie, de asemenea, să cântărească cu atenție cantitatea de capital pe care doresc să o pună în joc. În unele jocuri de cărți, cotele pot sunt o modalitate de a vă evalua capitalul de risc față de riscul-recompensă: suma de bani pentru a apela un pariu în comparație cu ceea ce este deja în pot. Dacă șansele sunt favorabile, jucătorul este mai probabil să „apeleze” pariul.
Majoritatea jucătorilor profesioniști sunt destul de pricepuți în gestionarea riscurilor. Cercetează istoria jucătorului sau a echipei sau a genealogiei unui cal și a istoriei sale. Căutând un avantaj, jucătorii de cărți caută de obicei indicii de la ceilalți jucători de la masă; marii jucători de poker își pot aminti ce au pariat adversarii cu 20 de mâini înapoi. Ei studiază, de asemenea, manierismele și tiparele de pariere ale adversarilor lor, cu speranța de a obține informații utile
În jocurile de noroc la cazinou, pariorul joacă împotriva „casei”. În jocurile de noroc sportive și la loterii – două dintre cele mai frecvente activități de „jocuri de noroc” în care se angajează o persoană obișnuită – pariorii pariază într-un anumit sens, deoarece numărul de jucători ajută la determinarea cotelor. În cursele de cai, de exemplu, plasarea unui pariu este de fapt un pariu împotriva altor pariori: cotele pe fiecare cal sunt determinate de suma de bani pariată pe acel cal și se modifică constant până când începe cursa.
În general, cotele sunt comparate cu jucătorii: Probabilitatea de a pierde o investiție este de obicei mai mare decât probabilitatea de a câștiga mai mult decât investiția. Șansele unui jucător de a obține profit pot fi, de asemenea, reduse dacă trebuie să depună o sumă suplimentară de bani dincolo de pariul lor, denumit „puncte”, care este păstrat de casă indiferent dacă pariorul câștigă sau pierde. Punctele sunt comparabile cu comisionul de broker sau comisionul de tranzacționare pe care îl plătește un investitor.
Investiția vs. jocurile de noroc: diferențe cheie
Atât în jocuri de noroc, cât și în investiții, un principiu cheie este de a minimiza riscul, maximizând în același timp profiturile. Dar, când vine vorba de jocuri de noroc, casa are întotdeauna un avantaj – un avantaj matematic asupra jucătorului care crește cu cât joacă mai mult. În schimb, piața de valori se apreciază constant pe termen lung. Acest lucru nu înseamnă că un jucător nu va ajunge niciodată la jackpot și nici nu înseamnă că un investitor de acțiuni se va bucura întotdeauna de o rentabilitate pozitivă. Pur și simplu, în timp, dacă joci în continuare, șansele vor fi în favoarea ta ca investitor și nu în favoarea ta ca jucător.
Pierderea atenuantă
O altă diferență cheie între investiții și jocuri de noroc: nu aveți nicio modalitate de a vă limita pierderile. Dacă câștigi 10 USD pe săptămână pentru piscina de birouri NFL și nu câștigi, îți iei tot capitalul. Când pariați pe orice activitate pură de jocuri de noroc, nu există strategii de reducere a pierderilor.
În schimb, investitorii de acțiuni și comercianții au o varietate de opțiuni pentru a preveni pierderea totală a capitalului riscat. Setarea pierderilor de oprire a investiției pe acțiuni este o modalitate simplă de a evita riscurile nejustificate. Dacă stocul dvs. scade cu 10% sub prețul său de achiziție, aveți posibilitatea să vindeți acțiunea altcuiva și să păstrați în continuare 90% din capitalul dumneavoastră de risc. Cu toate acestea, dacă pariați 100 de dolari că Jacksonville Jaguars va câștiga Super Bowl anul acesta, nu puteți primi o parte din banii dvs. înapoi dacă vor ajunge la Super Bowl. Și chiar dacă au câștigat Super Bowl-ul, nu uitați de acest punct: dacă echipa nu câștigă cu mai multe puncte decât cele date de parior, pariul este o pierdere.
Factorul de timp
O altă diferență cheie între cele două activități are legătură cu conceptul de timp. Jocurile de noroc sunt un eveniment limitat, în timp ce o investiție într-o companie poate dura câțiva ani. Odată cu jocurile de noroc, odată ce jocul sau cursa sau mâna s-au terminat, oportunitatea dvs. de a profita de pariul dvs. a venit și a dispărut. Fie ai câștigat, fie ai pierdut capitalul.
Investițiile pe acțiuni, pe de altă parte, pot fi pline de timp. Investitorii care cumpără acțiuni la companii care plătesc dividende sunt de fapt recompensați pentru dolarii lor riscați. Companiile vă plătesc bani indiferent de ceea ce se întâmplă cu capitalul dvs. de risc, atâta timp cât vă păstrați acțiunile. Investitorii pricepuți realizează că randamentele din dividende sunt o componentă cheie pentru câștigarea de bani pe acțiuni pe termen lung.
Obținerea informațiilor
Atât investitorii de acțiuni, cât și jucătorii de jocuri privesc spre trecut, studiind performanța istorică și comportamentul actual pentru a-și îmbunătăți șansele de a face o mișcare câștigătoare. Informația este o marfă valoroasă în lumea jocurilor de noroc, precum și a investițiilor pe acțiuni. Dar există o diferență în ceea ce privește disponibilitatea informațiilor.
Informațiile despre acțiuni și companii sunt disponibile pentru utilizare publică. Câștigurile companiei, ratele financiare și echipele de management pot fi cercetate și studiate, fie direct, fie prin rapoarte ale analiștilor de cercetare, înainte de a angaja capital. Bursierii care efectuează sute de tranzacții pe zi pot folosi activitățile zilei pentru a ajuta la luarea deciziilor viitoare.
În schimb, dacă vă așezați la o masă de blackjack din Las Vegas, nu aveți informații despre ce s-a întâmplat acum o oră, o zi sau o săptămână la acea masă. Este posibil să auziți că tabelul este fie cald, fie rece, dar că informațiile nu sunt cuantificabile.