Index compozit

Ce este un index compozit?

Un indice compozit este un instrument statistic care grupează mai multe acțiuni, valori mobiliare sau indici diferiți pentru a crea o reprezentare a performanței generale a pieței sau a sectorului. De obicei, elementele unui index compozit sunt combinate într-un mod standardizat, astfel încât cantități mari de date să poată fi prezentate cu ușurință.

Chei de luat masa

• Un indice compozit este un instrument statistic care grupează mai multe acțiuni, valori mobiliare sau indici diferiți pentru a crea o reprezentare a performanței generale a pieței sau a sectorului.
• Indicii compuși sunt utilizați pentru a efectua analize de investiții, pentru a măsura tendințele economice și pentru a prognoza activitatea pieței.
• Obiectivul unui portofoliu bine diversificat este de obicei să depășească principalii indici compoziți – Nasdaq Composite, Dow și S&P 500.

Înțelegerea unui index compozit

Indicii compuși sunt creați pentru a efectua analize investiționale, pentru a măsura tendințele economice și pentru a prognoza activitatea pieței.

Ele sunt, de asemenea, utilizate ca instrumente pentru urmărirea modificărilor de preț ale valorilor mobiliare în raport cu o întreagă piață de valori sau sector. Astfel, acestea oferă un punct de referință util în raport cu care se poate măsura portofoliul unui investitor. Scopul unui portofoliu bine diversificat este de obicei să depășească principalii indici compoziți. Trei dintre cei mai urmăriți indici din Statele Unite sunt Nasdaq Composite, Dow Jones Industrial Average (Dow) și Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500).

Tipuri de indexuri compozite

Compozitul Nasdaq

Nasdaq Composite a fost stabilită pentruprima dată în 1971 cu doar 50 decompanii. Astăzi, este un indice care include mai mult de 3.000 de acțiuni individuale, obișnuite, care sunt listate pe bursa Nasdaq. Nasdaq Composite este calculat utilizând ometodologie ponderată pentru capitalizare de piață ( capitalizare de piață) (denumită și metodologie ponderată pentru capitalizare).

Standard & Poor’s 500 Index

Indicele Standard & Poor’s 500 (S&P 500) este considerat pe scară largă drept cel mai bun barometru al acțiunilor mari din SUA. Conține cele mai mari 500 de companii cotate la bursă din SUA după  valoarea de piață.  S&P 500 este, de asemenea, un indice ponderat plafon. 

Media industrială Dow Jones

Media industrială Dow Jones (denumită și „Dow” sau „Dow Jones”) este un indice compozit ponderat în funcție de preț. Când citiți în știri că „piața este în funcțiune”, se referă în general la Dow.

Indice ponderat plafon vs. Indice ponderat la preț

Spre deosebire de Dow (care este un indice ponderat în funcție de preț), Nasdaq și S&P 500 sunt ambii indici cu pondere maximă.

Cu indicii ponderati plafon, capitalizarea de piață totală a fiecărei componente este utilizată proporțional pentru a determina nivelul indicelui. În această metodologie, componentele cu o capitalizare de piață mai mare vor avea o pondere mai mare în compozit, iar componentele cu o capitalizare de piață mai mică vor avea o pondere mai mică în compozit. Pentru ca o acțiune să ajungă la capitalizarea de piață totală a unui indice ponderat plafon, prețul pe acțiune al fiecărei companii este înmulțit cu numărul său total de acțiuni restante:

Exemplu de index compozit ponderat cu capac

• Stoc A: Prețul pe acțiune este egal cu 25 USD, iar acțiunile totale restante sunt egale cu 1.000.000
• Stoc B: Prețul pe acțiune este egal cu 50 USD, iar acțiunile totale restante sunt egale cu 500.000
• Stoc C: Prețul pe acțiune este egal cu 50 USD și totalul acțiunilor restante este egal cu 1.000.000

Limitele lor de piață respective ar fi:

• Stoc A = 25 x 1.000.000 USD = 25.000.000 USD
• Stoc B = 50 x 500.000 dolari = 25.000.000 dolari
• Stoc C = 50 x 1.000.000 USD = 50.000.000 USD

Astfel, capitalizarea de piață totală a compozitului ar fi de 100.000.000 USD. Greutatea stocului A ar fi de 25%, greutatea stocului B ar fi de 25%, iar greutatea stocului C ar fi de 50%. De obicei, un divizor al indicelui ar fi utilizat pentru a face indexul gestionabil în scopuri de raportare. În acest caz, divizorul ar fi 100.000 $, iar nivelul compozit inițial ar fi egal cu 100.000.000 $ / 100.000 $ = 1.000.

Într-un indice ponderat la preț, componentele sunt ponderate în funcție de preț (nu de capitalizarea pieței sau de numărul de acțiuni aflate în circulație). Fiecare acțiune influențează indicele proporțional cu prețul pe acțiune. O acțiune cu un preț mai mare va avea o pondere mai mare decât o acțiune la un preț mai mic și, prin urmare, acea acțiune specială va avea un impact mai mare asupra performanței generale a indicelui.

Exemplu de index compozit ponderat în funcție de preț

Într-un indice ponderat la preț, componentele sunt ponderate în funcție de preț, nu de capitalizarea de piață sau de acțiunile restante. Fiecare acțiune influențează indicele proporțional cu prețul pe acțiune. Un stoc cu un preț mai mare va avea o pondere mai mare decât un stoc cu un preț mai mic și va avea astfel un cuvânt de spus mai mare în performanța indicelui:

• Stoc A: prețul este egal cu 3 USD
• Stoc B: prețul este egal cu 6 USD
• Stoc C: prețul este egal cu 30 USD
• Stoc D: prețul este egal cu 10 USD
• Stoc E: prețul este egal cu 1 USD

Nivelul compozit ar fi găsit prin adăugarea componentelor, apoi împărțirea acelei sume la numărul de componente. În acest caz, nivelul compozit ar fi de 10 USD (50 USD / 5 = 10 USD).