Indicele ponderat la preț
Ce este un indice ponderat la preț?
Un indice ponderat la preț este un indice bursier în care fiecare companie inclusă în index reprezintă o fracțiune din indicele total proporțional cu prețul acțiunilor acțiunii acelei companii. În forma sa cea mai simplă, adăugând prețul fiecărui stoc în index și împărțirea la numărul total al companiilor determină indicele de valoare.
Un stoc cu un preț mai mare va avea o pondere mai mare decât un stoc cu un preț mai mic și va avea astfel o influență mai mare asupra performanței indicelui.
Chei de luat masa
- Într-un indice bursier ponderat la preț, acțiunile fiecărei companii sunt ponderate de prețul pe acțiune, iar indicele este o medie a prețurilor acțiunilor tuturor companiilor.
- Indicele ponderat la preț conferă o pondere mai mare acțiunilor cu prețuri mai mari în ceea ce privește contribuția lor la valoarea indicelui și modificările acestuia.
- Un indice ponderat la preț poate fi utilizat pentru a urmări prețul mediu al acțiunilor unei anumite piețe sau industrii.
Înțelegerea unui indice ponderat la preț
Într – un indice de preț ponderat, un stoc care crește de la 110 $ la 120 $ va avea același efect asupra indicelui ca un stoc care crește de la 10 $ la 20 $, chiar dacă procentul muta pentru acesta din urmă este mult mai mare decât cea a mai înaltă stoc la preț. Acțiunile la prețuri mai mari exercită o influență mai mare asupra direcției generale a indexului sau a coșului.
Pentru a calcula valoarea unui indice simplu ponderat la preț, găsiți suma prețurilor acțiunilor companiilor individuale și împărțiți la numărul de companii. În unele medii, acest divizor este ajustat pentru a menține continuitatea în cazul divizărilor de acțiuni sau a modificărilor listei companiilor incluse în index.
Indicele ponderat la preț este util deoarece valoarea indicelui va fi egală cu (sau cel puțin proporțională) cu prețul mediu al acțiunilor pentru companiile incluse în index. Acest lucru permite construirea unor indici care vor urmări performanța medie a prețului acțiunilor unui anumit sector sau piață.
Unul dintre cele mai populare stocuri ponderate la preț este Dow Jones Industrial Average (DJIA), care constă din 30 de stocuri diferite sau componente. În acest indice, stocurile cu prețuri mai mari deplasează indicele mai mult decât cele cu prețuri mai mici, deci denumirea ponderată a prețului. Nikkei 225 este un alt exemplu de indice ponderat la preț.
Alte indexuri ponderate
În plus față de indicii ponderați-preț, alte tipuri de bază de ponderați includ indici cu valoare ponderată și indexurile neponderate. Pentru un indice ponderat în funcție de valoare, precum cele din familia de indici de strategie MSCI, numărul acțiunilor restante este un factor. Pentru a determina ponderea fiecărei acțiuni într-un indice ponderat în funcție de valoare, prețul acțiunii este înmulțit cu numărul de acțiuni restante.
De exemplu, dacă stocul A are cinci milioane de acțiuni restante și se tranzacționează la 15 USD, atunci ponderea sa în index este de 75 milioane USD. Dacă acțiunea B se tranzacționează la 30 USD, dar are doar un milion de acțiuni restante, ponderea sa este de 30 milioane USD. Deci, într-un indice ponderat în valoare, stocul A ar avea mai multe cuvinte de spus în modul în care se deplasează indicele decât stocul B.
Într-un indice neponderat, toate acțiunile au același impact asupra indicelui, indiferent de volumul acțiunilor sau de preț. Orice modificare a prețului în index se bazează pe procentul de rentabilitate al fiecărei componente. De exemplu, dacă stocul A crește cu 30%, stocul B crește cu 20%, iar stocul C crește cu 10%, indicele crește cu 20% sau (30 + 20 + 10) / 3 (adică numărul de stocuri în index).
Un alt tip de indice ponderat este indicele ponderat în funcție de capitalizare de piață, unde acțiunile fiecărui stoc se bazează pe valoarea de piață a acțiunilor restante. Alte tipuri de indexuri ponderate includ ponderate la venituri, ponderate fundamental și ajustate la variație. Toate au pozitivele și negativele lor, în funcție de obiectivele investitorului și de cunoștințele pieței.