Sectorul Conglomeratelor

Ce este sectorul conglomeratelor?

Sectorul conglomeratelor se referă la grupul de stocuri de pe piață care constă din mari corporații care dețin o varietate de companii filiale diverse și, uneori, fără legătură. Deoarece multe conglomerate dețin întreprinderi fără legătură între ele și s-ar putea să nu fie concurenți direcți, sectorul în sine este destul de dificil de analizat ca grup peer.

Chei de luat masa

Sectorul conglomeratelor este un grup industrial bursier compus din firme de conglomerate.
Un conglomerat este o corporație care este alcătuită dintr-o serie de întreprinderi filiale diferite, uneori fără legătură.
Odată ce a devenit un sector fierbinte, conglomeratele au căzut în dezacord în ultimele decenii și au depășit performanța pieței mai largi în ceea ce a devenit cunoscut sub numele de reducere a conglomeratului.

Înțelegerea sectorului conglomeratelor

Conglomeratele sunt mari holdinguri compuse din unități de afaceri diverse și fără legătură. Deși conglomeratele și companiile care le compun pot participa la unul sau mai multe dintre sectoarele pieței Standardului Global de Clasificare a Industriei (GICS), unele analize consideră că este util să segmenteze conglomeratele în propriul lor sector pentru a interpreta performanța pentru a-și dezvolta strategiile de investiții.

Participarea la numeroase întreprinderi poate ajuta un conglomerat să diversifice riscurile pe care le prezintă prezența pe o piață unică. Acest lucru poate ajuta, de asemenea, părintele să reducă costurile totale de operare și să necesite mai puține resurse. Dar există și momente în care o astfel de companie crește prea mult, încât își pierde eficiența. Pentru a rezolva această problemă, conglomeratul poate să cedeze. Acest lucru este cunoscut sub numele de conglomerat „blestemul marii”.

Există multe tipuri diferite de conglomerate mai specializate în lume astăzi, variind de la fabricare la suport media până la alimente. Un conglomerat media poate începe să dețină mai multe ziare, apoi să cumpere posturi de televiziune și radio și companii de editare de cărți. Un conglomerat alimentar poate începe prin a vinde chipsuri de cartofi. Compania poate decide diversificarea, cumpărând o companie de soda pop, apoi se extinde și mai mult prin achiziționarea altor companii care produc diferite produse alimentare.

Performanța sectorului conglomerat reflectă performanța unor indici mari, cum ar fi indicele S&P 500, în parte deoarece conglomeratele precum 3M ( MMM ), Berkshire Hathaway ( BRK. A, BRK. B ) și General Electric ( GE ) sunt bine -reprezentat.

Popularitate în scădere a sectorului conglomerat

Conglomeratele au crescut la nivel mondial la mijlocul secolului al XX-lea, pe măsură ce comerțul național și internațional s-a extins și pe măsură ce corporațiile mai mari au început să își diversifice participațiile comerciale, aparent ca un mijloc de acoperire împotriva volatilității pieței. În unele cazuri, conglomeratele își răspândesc participațiile într-o gamă largă de întreprinderi care nu au o relație mică sau deloc între ele, dar multe conglomerate se concentrează asupra companiilor care deservesc o singură industrie, cum ar fi energia, produsele alimentare sau aerospațiul.

În ultimele decenii, proeminența conglomeratelor a scăzut din mai multe motive, inclusiv valoarea de separare a filialelor unui conglomerat și variația randamentelor din dividende care rezultă din expunerea într-o serie de industrii diferite.

În multe cazuri, avantajele financiare care au dat naștere rapidă la formarea multor conglomerate în anii 1960 au început să se usure până în anii 1980. Mai ales că ratele dobânzii au fost ajustate ca răspuns la creșterea constantă a inflației, iar performanța deținerilor de conglomerate nu s-a îmbunătățit în mod special, companiile au început să-și cedeze deținerile și să restrângă concentrarea sectoarelor la care au participat.

În plus, dimensiunea unui conglomerat poate afecta, de asemenea, performanța stocului său și este supusă unei reduceri a conglomeratului, ceea ce are ca rezultat ca un conglomerat să fie evaluat la mai puțin decât suma deținerilor sale.