Ciclice pentru consumatori

Ce sunt ciclurile pentru consumatori?

Ciclurile de consum sunt o categorie de stocuri care se bazează foarte mult pe ciclul de afaceri și condițiile economice. Ciclurile consumatorilor includ industrii precum auto, locuințe, divertisment și retail. Categoria poate fi împărțită în continuare în secțiuni durabile și non-durabile: ciclurile durabile includ bunuri fizice, cum ar fi feroneria sau vehiculele, în timp ce non-durabile reprezintă obiecte pe care oamenii le consumă rapid, cum ar fi consumabilele, îmbrăcămintea sau alimentele.

Ciclice pentru consumatori pot fi contrastate cu non-ciclice pentru consumatori, de asemenea, cunoscute sub numele de consumatori de bază.

Chei de luat masa

• Ciclurile de consum includ companiile care produc bunuri de consum durabile și nedurabile care sunt afectate de schimbări în ciclul de afaceri.
• Majoritatea stocurilor ciclice aparțin companiilor care vând articole discreționare consumatorii își pot permite să cumpere mai mult în timpul unei economii în plină expansiune, dar în care consumatorii cheltuiesc mai puțin în timpul unei recesiuni.
• Ciclurile de consum includ companiile aeriene, mobilierul, mașinile, articolele de lux și alte cheltuieli discreționare.

Înțelegerea ciclurilor pentru consumatori

Performanța ciclurilor de consum este extrem de legată de starea economiei. Ele reprezintă bunuri și servicii care nu sunt considerate necesități, ci achiziții discreționare. În timpul contracțiilor sau recesiunilor, oamenii au un venit disponibil mai mic pe care să-l cheltuiască pentru consumatorii ciclici. Atunci când economia este în expansiune sau în plină expansiune, vânzările acestor bunuri cresc odată cu creșterea cheltuielilor cu amănuntul și a timpului liber. Companiile din sectorul comerțului cu amănuntul și agrement includ General Motors Company, Walt Disney Company și Priceline.com.

Companiile ale căror stocuri sunt ciclice includ producători de autoturisme, companii aeriene, comercianți cu amănuntul de mobilier, magazine de îmbrăcăminte, hoteluri și restaurante. Când economia merge bine, oamenii își pot permite să cumpere mașini noi, să-și modernizeze casele, să cumpere și să călătorească. Atunci când economia se descurcă prost, aceste  cheltuieli discreționare  sunt unele dintre primele lucruri pe care consumatorii le reduc. Dacă o recesiune este suficient de severă, stocurile ciclice pot deveni complet inutile, iar companiile pot ieși din afaceri.

Sensibilitatea cheltuielilor consumatorilor

Companiile ciclice ale consumatorilor, denumite și companii discreționare ale consumatorilor, sunt expuse în special fluctuațiilor cheltuielilor consumatorilor. Cheltuielile consumatorilor sunt afectate de factori economici precum ratele dobânzii, inflația, șomajul și creșterea salariilor. Când condițiile economice încep să se deterioreze, consumatorii sunt mai puțin înclinați să-și cheltuiască banii pe elemente neesențiale, de exemplu, televizoare cu ecran plat, vacanțe, haine noi și mașini noi. Încrederea consumatorilor este un indicator important al atitudinilor consumatorilor față de cheltuieli. O scădere a indicelui de încredere a consumatorilor (CCI) precede adesea o scădere a cheltuielilor consumatorilor pentru elemente discreționare.

Când economia începe să încetinească, companiile ciclice de consum experimentează scăderea vânzărilor și a câștigurilor, exercitând presiune asupra prețului acțiunilor lor. Sectorul ciclic al consumatorului tinde să subperformeze majoritatea celorlalte sectoare atunci când economia este slabă. Cu toate acestea, sectorul depășește de obicei majoritatea sectoarelor în primele etape ale unei redresări economice. Pentru perioada de 10 ani începând din 2006, sectorul ciclic al consumatorilor a condus toate sectoarele în redresarea economică, cu o rentabilitate totală de 134%.

Rolul ciclurilor de consum într-un portofoliu

Sectorul discreționar al consumatorilor este considerat mai volatil decât sectorul consumatorilor de bază, care este mai puțin sensibil la schimbările economice, dar oferă un potențial mai mare de creștere. Un echilibru al stocurilor din ambele sectoare ar oferi o stabilitate mai mare pe termen lung. Investitorii pot crește, de asemenea, stabilitatea, concentrându-se pe stocurile ciclice de consum care plătesc dividende. Dividendele pot amortiza mișcarea dezavantajată a stocurilor ciclice de consum. Exemple de companii cu o lungă istorie a plăților dividendelor includ Wal-Mart Stores Incorporated, Lowes Corporation, Genuine Parts Company și Target Corporation. Investitorii aleg frecvent să utilizeze  fonduri tranzacționate la bursă  (ETF) pentru a câștiga expunerea la acțiuni ciclice în timp ce extind ciclurile economice. Seria de ETF SPDR oferă una dintre cele mai populare investiții ETF ciclice în Fondul de sector selectiv al consumatorilor ( XLY ).

Stocurile ciclice sunt privite ca fiind mai volatile decât stocurile neciclice sau  defensive,  care tind să fie mai stabile în perioadele de slăbiciune economică. Cu toate acestea, acestea oferă un potențial mai mare de creștere, deoarece tind să depășească piața în perioadele de forță economică. Investitorii care caută o creștere pe termen lung, cu volatilitate gestionată,   tind să-și echilibreze portofoliile cu un mix de stocuri ciclice și stocuri defensive.