Contra Broker
Ce este un broker Contra?
Un contra broker este un broker care ia partea opusă unei tranzacții inițiate de un alt broker. De exemplu, într-o tranzacție în care un broker dorește să vândă valori mobiliare către alt broker, cumpărătorul ar fi un contra broker în scopul acelei tranzacții. În schimb, atunci când un broker încearcă să cumpere, un contra broker ar fi în partea de vânzare a acelei tranzacții.
Chei de luat masa
- Brokerii contra sunt omologii unei tranzacții care implică un alt broker.
- Acestea nu trebuie confundate cu factorii de decizie de piață, care joacă un rol diferit, deși complementar.
- Pentru brokerii care inițiază tranzacții mari, poate fi util să lucrați cu mai mulți brokeri contra pentru a face tranzacția mai puțin vizibilă pentru ceilalți participanți la piață.
Înțelegerea brokerilor Contra
Brokerii contra nu trebuie confundați cu factorii de decizie de piață. În timp ce factorii de decizie de piață profită de spread-urile de licitație ale valorilor mobiliare pe care le dețin în inventar, brokerii contra sunt pur și simplu partea opusă unui ordin de broker dat. Luând partea opusă unei tranzacții, acestea ar putea tranzacționa în numele unui client sau ar putea tranzacționa pentru propriile lor conturi de proprietate.
În cea mai mare parte, contra brokerii acționează în numele clienților lor. La fel ca factorii de decizie de piață, brokerii contra contribuie în mod semnificativ la lichiditatea generală a piețeiși intră sub supravegherea reglementară a Comisiei de valori mobiliare și a băncilor (SEC), precum și a oricăror schimburi la care fac parte.
Firmele de brokeraj vor menține adesea relații cu un număr de brokeri preferați. Prin aceste conexiuni, brokerii pot colecta informații de piață dintr-o gamă largă de cotații, ajutându-i să aleagă ce contrapartide sunt cele mai potrivite pentru nevoile unui anumit client.
Menținerea unor astfel de relații de tranzacționare este, de asemenea, esențială atunci când tranzacționează blocuri mari de valori mobiliare și în cazurile în care brokerul care inițiază tranzacția nu dorește să dezvăluie mărimii adevărate a poziției către niciun contra-broker. Prin distribuirea tranzacțiilor pe mai mulți brokeri contra, brokerul și clienții lor pot menține un profil mai redus.
Pentru a asigura integritatea piețelor în ansamblu, Autoritatea de Reglementare a Industriei Financiare (FINRA) monitorizează tranzacțiile broker la broker pentru a se asigura că acestea sunt bine documentate și executate în timp util.
Exemplu din lumea reală a unui broker Contra
Luke este directorul general al unei mari firme de brokeraj. Unul dintre clienții săi dorește să facă o investiție mare într-o companie cu o capitalizare de piață relativ mică. Clientul este îngrijorat de faptul că, dacă se știe că investesc în acțiuni, prețul acțiunii ar putea crește înainte ca numărul total de acțiuni să poată fi achiziționat. Din acest motiv, ei solicită ca Luke să fie prudent în a se asigura că tranzacția este executată cu o vizibilitate minimă pentru alți investitori.
Pentru a satisface această cerere, Luke apelează la rețeaua sa de relații de lungă durată între alte firme de brokeraj. El întreabă discret interesele clienților lor în sector și află că unele dintre firmele de brokeraj din rețeaua sa au clienți care doresc să-și vândă acțiunile în acțiuni.
Luke aranjează ca mai multe dintre aceste firme să acționeze ca contra brokeri pentru cumpărarea clientului său. Prin distribuirea achizițiilor de acțiuni pe mai mulți contra brokeri, tranzacția este mai puțin vizibilă pentru alți participanți la piață, iar impactul asupra prețului acțiunilor este minimizat.