Colţ

Ce este un colț?

În investiții sau tranzacționare, un colț este un act al unei entități care obține o participație de control a unei afaceri, acțiuni, mărfuri sau alte valori mobiliare, astfel încât acestea să poată manipula prețul. În viraje se poate întâmpla o anumită securitate sau o zonă de piață dacă o persoană sau un grup de persoane au stabilit un grad semnificativ de control. Un alt termen pentru viraje este manipularea pieței. În majoritatea cazurilor, virajele și manipularea pieței sunt ilegale.

Chei de luat masa

• În contextul investițiilor, un colț se referă la momentul în care o persoană, un grup sau o companie câștigă controlul asupra unei companii, acțiuni sau mărfuri până la punctul în care este posibil să se manipuleze prețul. 
• Unele cazuri de înclinare a pieței sunt neintenționate și legale, în timp ce altele sunt scheme ilegale concepute de fraudatori care doresc să inducă în eroare și să manipuleze investitorii.
• Într-o schemă de pompare și descărcare, vinovații vor încerca să mărească în mod artificial prețul unui stoc, răspândind revendicări exagerate cu privire la stoc; după creșterea prețului acțiunilor, vinovații își vor vinde sau „arunca” acțiunile pe piață pentru a obține profit.
• Dimpotrivă, într-o schemă de scăpare, fraudatorii vor încerca să scadă prețul unei acțiuni prin răspândirea de știri negative negative despre o companie; odată ce prețul scade, acești indivizi vor „scoate” sau vor cumpăra acțiunile companiei la prețuri avantajoase.
• Securities and Exchange Commission (SEC) și Commodity Futures Trading Commission (CFTC) controlează și urmăresc procedurile frauduloase de manipulare a pieței care implică piețele valorilor mobiliare și ale mărfurilor.

Cum funcționează un colț

Când se spune că cineva a încolțit piața, a câștigat o putere semnificativă asupra manipulării cantității și a prețului. Cu alte cuvinte, obligațiile contractelor viitoare de a livra o anumită marfă depășesc cu mult cantitatea reală a produsului disponibil. 

De exemplu, dacă o erupție vulcanică din Hawaii ar trebui să distrugă pe toți, cu excepția unui cultivator de ananas, acel producător supraviețuitor ar avea un colț pe piața de ananas. Deși nu a existat nicio intenție rău intenționată din partea producătorului, acum pot stabili un  preț de piață pentru cultura rămasă. Deși este rar, un astfel de eveniment ar putea afecta drastic piața futures. Producătorul nostru a încolțit acum piața futures a ananasului. În această situație, există mai multe angajamente de piață existente pentru livrare decât există pentru produsul disponibil.

Tipuri de înclinare a pieței

Mulți oameni care încearcă să învârtă piața nu sunt spectatori nevinovați ca producătorul nostru, ci participanți activi. Cele mai comune două metode de virare au nume colorate, dar potrivite.

Extrage și depozitează

Într-o   schemă de pompare și descărcare, cei cu o poziție existentă încearcă să crească prețul unei acțiuni prin recomandări bazate pe afirmații false, înșelătoare sau foarte exagerate. Această strategie încearcă frecvent să manipuleze și să umfle artificial un stoc cu capac mic sau cu capac mic. Vinovații se vor vinde apoi, lăsând cumpărătorii mai târziu să țină geanta.

Caca și Scoop

Mai puțin frecventă este abordarea  caca și scoop  . Aici, un grup mic de persoane informate încearcă să scadă prețul unei acțiuni prin răspândirea de informații false, zvonuri și alte informații dăunătoare. Dacă va avea succes, prețul de piață al activului va scădea pe măsură ce alții vând. După vânzarea de pe piață, aceștia pot intra și cumpăra acțiuni la prețuri avantajoase, știind că fundamentele afacerii sunt solide.

O afacere sau o persoană poate încerca să încolțească o piață folosind alte metode, inclusiv:

• Limitarea necorespunzătoare a numărului de acțiuni tranzacționate public care sunt disponibile
• Efectuarea de tranzacții pentru a crea o imagine falsă a cererii de securitate
• Preț de manipulare pentru a umfla artificial prețul unei acțiuni

---

Vopsirea benzii este un alt tip de manipulare a pieței care apare atunci când un grup de jucători de pe piață încearcă să controleze prețul unei acțiuni prin cumpărarea și vânzarea garanției între ei, creând iluzia unei activități comerciale semnificative.

Reglementări pentru a evita colțurile

Adoptată în 1936, Commodity Exchange Act  (CEA) prevede controlul federal al tuturor activităților de tranzacționare futures din Statele Unite.  Scopul CEA este de a ajuta la promovarea unei piețe competitive și eficiente pentru tranzacționarea la termen prin reglementarea tranzacțiilor la bursele futures pe mărfuri. CEA urmărește să restricționeze și să controleze practicile comerciale frauduloase, protejând astfel investitorii de manipularea pieței. 

Securities and Exchange Commission  (SEC) și Commodity Futures Trading Commission (CFTC) reglementează și activitățile de monitorizare care implică valori mobiliare și piețele de mărfuri. Aceste entități sunt responsabile pentru prevenirea și, în unele cazuri, urmărirea penală, încercările de a încolți piețele dacă acțiunile includ încălcări ale legilor aplicabile. Sancțiunile SEC pot fi atât civile, cât și administrative și pot include  degajare, sancțiuni, amenzi și pierderea drepturilor comerciale.

Exemple din lumea reală de înclinare a pieței 

În mai 2018, SEC a acuzat patru persoane într-un sistem fraudulos care implica vânzări ilegale de acțiuni ale companiei micro-cap Biozoom, Inc. Potrivit plângerii SEC, presupusa schemă a generat aproape 34 de milioane de dolari pentru inculpați din vânzările ilegale de acțiuni și a cauzat daune investitorilor cu amănuntul. Inculpații ar fi folosit diverse metode pentru a umfla artificial prețul acțiunilor Biozoom și pentru a-și ascunde înșelăciunea, inclusiv utilizarea deconturi bancare offshore și documente legalefalse.

În august 2017, SEC a soluționat un caz cu un manipulator de acțiuni de peste mări, care a fost acuzat de o schemă de pompare și descărcare pentru creșterea artificială a prețului acțiunilor unei mici companii de petrol și gaze. Manipulatorul de acțiuni, care deținea o participație semnificativă în companie, a derulat o campanie promoțională frauduloasă pentru a umfla prețul acțiunilor, renunțând la acțiuni odată cu creșterea prețului acțiunilor. Manipulatorului i s-a interzis în permanență să tranzacționeze acțiuni de penny și a plătit aproape 800.000 de dolari în degajare, dobânzi și penalități.