Transversală prestabilită
Ce este Cross Default?
Defectarea încrucișată este o prevedere dintr-un contract de credit sau contract de împrumut care pune un debitor în incapacitate de plată în cazul în care debitorul își asumă o altă obligație. De exemplu, o clauză de neîndeplinire a obligațiilor încrucișate într-un contract de împrumut poate spune că o persoană își încetează în mod automat împrumutul pentru mașină, în cazul în care acesta își achită ipoteca. Prevederea privind implicititatea încrucișată există pentru a proteja interesul creditorilor, care doresc să aibă drepturi egale asupra activelor unui împrumutat, în caz de neplată a unuia dintre contractele de împrumut.
Chei de luat masa
- Defecțiunea încrucișată este o clauză adăugată anumitor împrumuturi sau obligațiuni care stipulează că un eveniment implicit declanșat într-o instanță va fi transferat la altul.
- De exemplu, dacă cineva implică împrumutul pentru mașină, o lipsă încrucișată ar provoca și o neplată a ipotecii.
- Dispozițiile privind încadrarea în drepturi încrucișate sunt incluse de creditori pentru a încuraja rambursarea, dar de fapt pot duce la efecte domino negative.
- Cu toate acestea, există modalități de a opri acest efect domino: există dispoziții care permit unui împrumutat să corecteze sau să renunțe la evenimentul de neîndeplinire a obligațiilor asupra unui contract fără legătură, astfel încât să se evite declararea unei neîncadrări.
Înțelegerea implicitului încrucișat
Implicarea încrucișată se întâmplă atunci când un împrumutat intră în incapacitate de plată pentru un alt contract de împrumut și oferă avantajul prevederilor de neplată ale altor contracte de creanță. Astfel, clauzele de implicare încrucișată pot crea un efect domino în care un împrumutat insolvabil poate fi în incapacitate de plată pentru toate împrumuturile sale din contracte multiple, dacă toți creditorii includ încredere în documentele lor de împrumut. În cazul în care declanșarea implicită încrucișată, creditorul are dreptul de a refuza mai multe rate de împrumut în temeiul contractului de creanță existent.
Implicarea încrucișată este cauzată de un eveniment de neplată a unui împrumutat la un alt împrumut. Implicitatea apare de obicei atunci când un debitor nu reușește să plătească dobânzile sau principalul la timp sau când încalcă unul dintre legămintele negative sau afirmative. Un legământ negativ impune un împrumutat să se abțină de la anumite activități, cum ar fi faptul că are o datorie față de profituri peste anumite niveluri sau profituri insuficiente pentru a acoperi plata dobânzilor. Pactele afirmative obligă împrumutatul să efectueze anumite acțiuni, cum ar fi furnizarea de rapoarte financiare auditate în timp util sau menținerea anumitor tipuri de asigurări comerciale.
În cazul în care un împrumutat încetează unul din împrumuturile sale prin încălcarea convențiilor sau neachitarea principalului sau a dobânzii la timp, o clauză de nerambursare dintr-un alt document de împrumut declanșează și un eveniment de nerambursare. De regulă, dispozițiile referitoare la neîndeplinirea obligațiilor încrucișate permit unui împrumutat să remedieze sau să renunțe la evenimentul de neîndeplinire a obligațiilor asupra unui contract fără legătură înainte de a declara o neîncadrare.
Factori atenuanți pentru implicire încrucișată
Atunci când un împrumutat negociază un împrumut cu un împrumutat, există mai multe modalități de a atenua efectul contravenționalității încrucișate și de a oferi spațiu pentru manevre financiare. De exemplu, un împrumutat poate limita implicititatea la împrumuturi cu scadențe mai mari de un an sau peste o anumită sumă de dolari. De asemenea, un împrumutat poate negocia o prevedere de accelerare încrucișată care să aibă loc mai întâi înainte de o lipsă încrucișată, în care un creditor trebuie mai întâi să accelereze plata principalului și a dobânzii datorate înainte de a declara un eveniment de neîndeplinire a obligațiilor. În cele din urmă, un împrumutat poate limita contractele care se încadrează în domeniul implicirii încrucișate și poate exclude datoriile care sunt contestate cu bună-credință sau plătite în perioada de grație permisă.