Fondul Crossover
Ce este un fond Crossover?
Un fond crossover este un fond de investiții care deține atât investiții de capital public, cât și private. Fondurile încrucișate investesc atât în companii cotate la bursă, cât și în companii private.
Chei de luat masa
- Un fond crossover este un tip de fond mutual care investește atât în companii tranzacționate public, cât și în companii private.
- Fondurile încrucișate sunt construite pentru a oferi investitorilor posibilitatea unui randament mai mare, dar acest lucru aduce și un risc mai mare.
- Datorită naturii mai riscante a fondurilor, acestea reprezintă alegeri mai bune pentru investitorii cu orizonturi pe termen lung, mai degrabă decât pentru cei mai apropiați de pensionare.
Înțelegerea unui fond de încrucișare
Un fond încrucișat oferă investitorilor de fonduri mutuale randamente potențial mai mari. În timp ce majoritatea fondurilor mutuale sunt concepute pentru a oferi randamente mai stabile în timp, un fond încrucișat este conceput pentru a avea randament ridicat și creștere ridicată. Cu toate acestea, fondurile încrucișate prezintă un risc mai mare.
Datorită riscului ridicat, acest tip de fond nu este recomandat anumitor investitori, în special celor care se apropie de vârsta de pensionare. Fondurile încrucișate sunt considerate a fi o investiție mai bună pe termen lung decât una pe termen scurt. Investitorii în fonduri încrucișate ar trebui să fie pregătiți să accepte o bună volatilitate.
Investiții de capital privat vs. investiții de capital public
Majoritatea fondurilor mutuale dețin investiții de capital public. Capitalul public se referă la companiile care sunt tranzacționate public la o bursă, cum ar fi New York Stock Exchange sau Nasdaq. Companiile tranzacționate public au câteva avantaje pentru investitori. Investitorii în capitalul public pot avea acces la factorul de rentabilitate a primei de risc pentru capitalul propriu.În plus, companiile tranzacționate în bursă sunt reglementate de Comisia pentru valori mobiliare și sunt obligate să dezvăluie anumite informații tuturor în același timp.1
Capitalul privat se referă la companii care sunt deținute în mod privat și care nu tranzacționează la bursele publice. Acest lucru face dificil accesul investitorilor individuali la companiile private.
Investițiile de capital privat provin în principal de la investitori instituționali și investitori acreditați, care pot dedica sume substanțiale de bani pentru perioade lungi de timp. În multe cazuri, sunt necesare perioade de deținere considerabil lungi pentru investițiile de capital privat. Este nevoie de timp suficient pentru a întoarce o companie aflată în dificultate sau pentru a permite evenimente de lichiditate, cum ar fi o ofertă publică inițială sau o vânzare către o companie publică.
Piloți de returnare a fondului crossover
Fondurile încrucișate încearcă să utilizeze prima de risc din spatele capitalului privat, oferind în același timp o parte din lichiditatea pieței de acțiuni publice. Prima de risc pe acțiuni se referă la randamentul excesiv pe care îl oferă investițiile pe piața de valori peste o rată a randamentului fără risc. Acest randament excesiv compensează investitorii pentru asumarea riscului relativ mai mare de investiții de capitaluri proprii. Mărimea primei variază în funcție de nivelul de risc dintr-un anumit portofoliu și se modifică, de asemenea, în timp, pe măsură ce riscul de piață fluctuează. De regulă, investițiile cu risc ridicat sunt compensate cu o primă mai mare.
În timp ce atât capitalul public, cât și cel privat utilizează prima pentru riscul de capital, investitorii de capital privat se așteaptă, de asemenea, să fie compensați pentru alte riscuri, inclusiv riscul de lichiditate și riscul managerului.