Fondul datoriei
Ce este un fond de datorii
Un fond de datorii este un fond de investiții, cum ar fi un fond mutual sau un fond tranzacționat la bursă, în care deținerile de bază cuprind investiții cu venit fix. Un fond de datorii poate investi în obligațiuni pe termen scurt sau pe termen lung, produse securitizate, instrumente de piață monetară sau datorii cu fondurilor de capitaluri proprii, deoarece costurile generale de administrare sunt mai mici.
Adesea denumite fonduri de credit sau fonduri cu venit fix, fondurile de datorii se încadrează în categoria activelor cu venit fix. Aceste vehicule cu risc scăzut sunt căutate în mod obișnuit de investitorii care doresc să păstreze capitalul și / sau să realizeze distribuții de venituri cu risc scăzut.
Chei de luat masa
- Un fond de datorii se referă la un fond mutual, un fond tranzacționat la bursă (ETF) sau orice altă ofertă de investiții combinate ale cărei investiții subiacente conțin în principal investiții cu venit fix.
- Taxele pentru fondurile de datorii sunt mai mici decât cele asociate fondurilor de capitaluri proprii, deoarece costurile lor de administrare sunt inerent mai mici.
- Investitorii interesați de opțiunile fondurilor de datorii pot alege între produse pasive și active.
Riscul fondului datoriei
Fondurile de datorii pot investi într-o gamă largă de valori mobiliare, cu diferite niveluri de risc asociate. Datoria guvernului SUA este, în general, considerată a reprezenta cel mai mic risc. Profilul de risc al datoriilor corporative emise de întreprinderi ca parte a structurilor lor de capital este în general clasificat în funcție de ratingul de credit al companiei.
Datoria de tip investițional este emisă de companii cu perspective stabile și o calitate ridicată a creditului. Datoria cu randament ridicat, care este emisă în principal de companii cu o calitate a creditului mai redusă, cu potențiale perspective de creștere emergente, oferă randamente mai mari, împreună cu un risc potențial mai ridicat. Alte categorii de datorii includ datoria pe piața dezvoltată și datoria pe piața emergentă.
Investiția fondului datoriei
Investitorii pot alege dintr-o gamă largă de opțiuni de fonduri de datorii cu risc scăzut, atât în produse pasive, cât și active.
Pasiv
Unele dintre cele mai mari și cele mai tranzacționate active fonduri de investiții cu venituri fixe pasive încearcă să reproducă indicii de referință superiori ai venitului fix, inclusiv indicele Bloomberg Barclays Bond Aggregate SUA și ICE US Treasury Core Bond Index. ETF-urile pasive care reproduc aceste indexuri includ:
iShares ETF de obligațiuni agregate din SUA
IShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) este un fond de replicare a indexului gestionat pasiv care urmărește indicele Bloomberg Barclays Bond Aggregate US. Fondul are un raport de cheltuieli nete de 0,05%. Randamentul său de la un an până la data de 8 iulie 2019 este de 5,97%.
iShares ETF de obligațiuni de trezorerie din SUA
IShares US Treasury Bond ETF (GOVT) este un fond de replicare a indexului gestionat pasiv care urmărește indicele ICE US Treasury Core Bond. Are un raport de cheltuieli nete de 0,15%, iar rentabilitatea sa până la data de 8 iulie 2019 este de 4,60%.
Activ
Piața fondurilor de datorii include, de asemenea, o gamă largă de manageri activi, care încearcă să depășească indicii fondurilor de datorii, cum ar fi Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index și ICE US Treasury Core Bond Index.
Primul ETF Tactical High Yield (HYLS) este un exemplu de fond de datorii gestionat activ, care investește pentru aprecierea veniturilor și a capitalului. Rentabilitatea NAV din 31 octombrie 2017 este de 5,95%. Deși fondul nu își depășește indicele selectat de la un an până în prezent, este unul dintre fondurile cu cele mai bune performanțe din universul obligațiunilor cu randament ridicat din SUA.
În general, investitorii în fonduri de datorii ar trebui să înțeleagă măsurătorile de calcul al randamentului care sunt utilizate ca indicatori de performanță. Deoarece fondurile de datorii implică generarea de venituri, fondurile pot plăti dividende programate lunar sau trimestrial. Calculele rentabilității totale reprezintă plățile pentru venituri, în timp ce calculele generale ale randamentului nu pot.
Fonduri globale de datorie
Țările emit datorii sub diferite forme pentru a-și sprijini politicile fiscale guvernamentale. În SUA, datoria emisă de guvern este, în general, considerată a fi cea mai redusă investiție cu venit fix de pe piață.
Fonduri de datorii americane
Guvernul SUA emite o gamă largă de valori mobiliare pentru investiții. Aceste valori mobiliare pot fi investite direct sau investitorii pot alege să investească în fonduri de datorii diversificate care includ aceste valori mobiliare. IShares-ul BlackRock este unul dintre cei mai importanți manageri de piață pentru ETF-urile indexate ale fondurilor de datorii guvernamentale americane.
Fondurile de datorii corporative din SUA sunt de obicei segregate de calitatea creditului emitentului corporativ. Companiile americane au unele dintre cele mai mari ratinguri de credit la nivel global, plasând fondurile datoriei SUA la o cerere mare.
Fonduri globale de datorie
Multe țări oferă investiții în datorii pentru a sprijini politicile fiscale guvernamentale. Riscurile și randamentele fondurilor de datorii publice variază, în funcție de mediul politic și economic al unei națiuni. Similar cu acțiunile, fondurile globale de obligațiuni corporative pot fi segregate de indicii piețelor dezvoltate și emergente. Ratingurile de credit sunt atribuite atât obligațiunilor de stat, cât și obligațiunilor corporative, utilizând o analiză de rating de credit standardizată la nivel global.
Deși fondurile de datorii prezintă un risc comparativ mai mic decât fondurile de capitaluri proprii, investitorii ar trebui să fie atenți la riscul ratei dobânzii.