Restructurarea datoriilor
Ce este restructurarea datoriilor?
Restructurarea datoriilor este un proces utilizat de companii, persoane fizice și chiar țări pentru a evita riscul de neplată a datoriilor existente, cum ar fi negocierea unor rate mai mici ale dobânzii. Restructurarea datoriilor oferă o alternativă mai puțin costisitoare la faliment atunci când un debitor se află în frământări financiare și poate funcționa atât în beneficiul împrumutatului, cât și al creditorului.
Chei de luat masa:
- Restructurarea datoriilor este disponibilă pentru companii, persoane fizice și chiar țări.
- Procesul de restructurare a datoriilor poate reduce ratele dobânzii la împrumuturi sau poate prelungi termenele scadente pentru rambursarea acestora.
- O restructurare a datoriilor ar putea include un swap de datorii pentru capitaluri proprii, în care creditorii sunt de acord să anuleze o parte sau toate datoriile restante în schimbul capitalurilor proprii din afacere.
- O națiune care încearcă să își restructureze datoria ar putea muta datoria din sectorul privat către instituțiile din sectorul public.
Cum funcționează restructurarea datoriilor
Unele companii caută să își restructureze datoriile atunci când se confruntă cu perspectiva falimentului. Procesul de restructurare a datoriilor implică în mod obișnuit creditorii să fie de acord să reducă ratele dobânzii la împrumuturi, să prelungească datele la care pasivele companiei trebuie achitate sau ambele. Acești pași îmbunătățesc șansele companiei de a-și rambursa obligațiile și de a rămâne în afaceri. Creditorii înțeleg că ar primi și mai puțin dacă societatea ar fi forțată să falimenteze sau să lichideze.
Restructurarea datoriilor poate fi un câștig-câștig pentru ambele părți, deoarece afacerea evită falimentul, iar creditorii primesc de obicei mai mult decât ar avea printr-o procedură de faliment.
Procesul funcționează la fel pentru indivizi și pentru națiuni, deși la scări foarte diferite.
Important
Persoanele care speră să își restructureze datoriile pot angaja o companie de reducere a datoriilor pentru a ajuta la negocieri. Dar ar trebui să se asigure că au de-a face cu o reputație, nu cu o înșelătorie.
Tipuri de restructurare a datoriilor
Restructurarea datoriilor pentru companii
Întreprinderile au la dispoziție o serie de instrumente pentru restructurarea datoriilor. Unul este un swap de creanță pentru capital. Acest lucru se întâmplă atunci când creditorii sunt de acord să anuleze o parte sau toate, din datoriile restante ale unei companii în schimbul capitalului propriu (proprietate parțială) din afacere. Swapul este de obicei o opțiune preferată atunci când atât datoria restantă, cât și activele companiei sunt semnificative și obligarea întreprinderii să înceteze operațiunile ar fi contraproductivă. Creditorii ar prefera să controleze societatea aflată în dificultate, dacă este necesar, ca o afacere continuă.
O companie care dorește să își restructureze datoria ar putea, de asemenea, să renegocieze cu deținătorii de obligațiuni pentru a „lua o tunsoare ” – ceea ce înseamnă că o parte din plățile dobânzilor restante vor fi anulate sau o parte din sold nu va fi rambursată.
O companie va emite adesea obligațiuni exigibile pentru a se proteja de o situație în care nu își poate plăti dobânzile. O obligațiune cu o caracteristică apelabilă poate fi răscumpărată anticipat de către emitent în perioade de scădere a ratelor dobânzii. Acest lucru permite emitentului să restructureze datoria în viitor, deoarece datoria existentă poate fi înlocuită cu o datorie nouă la o rată a dobânzii mai mică.
Restructurarea datoriilor pentru țări
Țările se pot confrunta cu neîndeplinirea obligațiilor suverane și acest lucru a fost cazul de-a lungul istoriei. În epoca modernă, unele țări aleg să își restructureze datoriile cu deținătorii de obligațiuni. Acest lucru poate însemna mutarea datoriei din sectorul privat către instituțiile din sectorul public, care ar putea fi mai capabile să facă față impactului neîndeplinirii obligațiilor unei țări.
Deținătorii de obligațiuni suverane ar trebui, de asemenea, să ia o „tunsoare” acceptând să accepte un procent redus din ceea ce li se datorează, poate 25% din valoarea totală a obligațiunilor lor. Datele de scadență ale obligațiunilor pot fi, de asemenea, prelungite, oferind emitentului guvernului mai mult timp pentru a-și asigura fondurile de care are nevoie pentru rambursarea deținătorilor de obligațiuni.
Din păcate, acest tip de restructurare a datoriilor nu are prea multă supraveghere internațională, chiar și atunci când eforturile de restructurare trec peste granițe.
Restructurarea datoriilor pentru persoane fizice
Persoanele care se confruntă cu insolvența pot încerca să renegocieze condițiile cu creditorii lor și cu autoritățile fiscale. De exemplu, cineva care nu este în măsură să efectueze în continuare plăți pentru un credit ipotecar de 250.000 USD ar putea ajunge la un acord cu instituția de creditare pentru a reduce ipoteca la 75% sau 187.500 USD (75% x 250.000 USD = 187.500 USD). În schimb, creditorul ar putea primi 40% din veniturile din vânzarea casei atunci când este vândută de către creditor.
Persoanele fizice pot încerca să negocieze pe cont propriu sau cu ajutorul unei companii reputate de reducere a datoriilor. Aceasta este o zonă plină de escrocherii, așa că ar trebui să se asigure că știu cu cine au de-a face. Investopedia publică o listă actualizată periodic a celor mai bune companii de scutire a datoriilor.