Premium implicit
Ce este Premium implicit?
O primă de neplată este o sumă suplimentară pe care un debitor trebuie să o plătească pentru a compensa un creditor pentru asumarea riscului de neplată. Toate companiile sau debitorii plătesc indirect o primă de nerambursare, deși rata la care trebuie să ramburseze obligația variază.
Cum funcționează Default Premium
De obicei, singurul împrumutat din Statele Unite care nu ar plăti o primă de neplată ar fi guvernul SUA. Cu toate acestea, în vremuri tumultuoase, chiar și Trezoreria SUA a trebuit să ofere randamente mai mari pentru a se împrumuta. De asemenea, companiile cu obligațiuni de grad inferior (adică junk sau non-investment grade) și persoanele fizice cu un credit scăzut plătesc prime de neplată.
Chei de luat masa
- Împrumuturile pe zi de plată sunt adesea un împrumut de pradă cu rate și dobânzi extrem de ridicate.
- În consecință, companiile cu un credit slab plătesc prime de nerambursare.
- Împrumutătorii caută prime de neplată pentru asigurarea riscului de neplată.
Obligațiunile corporative primesc ratinguri de la agenții semnificative, precum Moody’s, S&P și Fitch. Aceste ratinguri se bazează pe veniturile pe care emitenții le pot genera pentru a acoperi plățile de capital și dobânzi, împreună cu orice active (echipamente sau active financiare) pe care le pot promite să garanteze obligațiunile. Cu cât ratingul de credit este mai ridicat, cu atât este mai mică prima implicită a unei companii. Pentru emisiile cu rating mai mare, investitorii nu vor primi un randament la fel de mare.
Cu cât o companie poate genera mai multe venituri sau poate oferi siguranță, cu atât va fi mai mare ratingul său de credit.
Investitorii măsoară adesea prima de neplată ca randament la o emisiune peste un randament al obligațiunilor de stat cu cupon și scadență similare. De exemplu, dacă o companie emite o obligațiune pe 10 ani, un investitor o poate compara cu o obligațiune a Trezoreriei SUA cu scadență pe 10 ani.
Scoruri de credit implicite premium și individuale
Persoanele cu un credit slab trebuie să plătească rate mai mari ale dobânzii pentru a împrumuta bani de la bancă. Aceasta este o formă de primă de nerambursare, dat fiind că creditorii cred că aceste persoane au un risc mai mare de a nu fi în stare să-și ramburseze datoriile. Poate exista o cantitate semnificativă de discriminare pe piața individuală a creditelor, dovadă fiind împrumuturile pe zi.
consideratii speciale
Un împrumut pe zi de plată este o soluție de împrumut pe termen scurt în care un creditor va extinde un credit cu dobândă foarte mare, pe baza venitului și a profilului de credit al unui împrumutat. Factorii care cuprind un scor de credit individual includ istoricul rambursării datoriilor, inclusiv completarea și actualitatea, mărimea datoriilor, numărul datoriilor și, eventual, informații suplimentare, cum ar fi istoricul angajării.
Mulți creditori cu salarii vor înființa afaceri în cartiere mai sărace, cu populații deja vulnerabile la șocuri financiare. Deși legea federală Adevărul în împrumuturi impune creditorilor din ziua de plată să își dezvăluie cheltuielile de finanțare adesea supradimensionate, mulți împrumutători trec cu vederea costurile, deoarece au nevoie de fonduri rapid. Majoritatea împrumuturilor sunt pentru 30 de zile sau mai puțin, cu sume de obicei de la 100 USD la 1.500 USD. Adesea, aceste împrumuturi pot fi reportate pentru cheltuieli financiare suplimentare. Mulți împrumutați sunt adesea clienți repetanți.