Încărcare amânată
Ce este o sarcină amânată?
O sarcină amânată este o taxă de vânzare sau o taxă asociată unui fond mutual care se percepe atunci când investitorul își răscumpără acțiunile, mai degrabă decât atunci când se face investiția inițială. Avantajul unei încărcări amânate este că suma totală investită este utilizată pentru a cumpăra acțiuni, mai degrabă decât o parte care este luată ca onorariu. Aceasta permite dobânda să se acumuleze pe o investiție inițială mai mare în timp.
Chei de luat masa
- O sarcină amânată este comisionul fondului mutual care se percepe după ce un investitor își încasează acțiunile, spre deosebire de un comision perceput la achiziționarea fondului pentru prima dată.
- Comisionul este de obicei determinat ca un procent din suma care este mai mică – investiția inițială a investitorului – sau valoarea investiției la punctul de răscumpărare.
- Avantajul unui astfel de fond este că suma totală investită este utilizată pentru a cumpăra acțiuni imediat, cu comisionul dedus ulterior.
- Fondurile care au o sarcină amânată includ, de obicei, o taxă 12b-1, care acoperă banii cheltuiți pentru comercializarea și vânzarea acțiunilor, plata brokerilor și publicitate.
Înțelegerea unei încărcări amânate
O sarcină amânată este o taxă care este evaluată atunci când un investitor vinde anumite clase de acțiuni ale fondului înainte de o dată specificată. Încărcăturile amânate rulează de obicei pe o scară plană sau glisantă timp de unul și șapte ani de la cumpărare, sarcina sau taxa scăzând în cele din urmă la zero. Încărcările amânate sunt cel mai adesea evaluate ca procent din active.
Exemplu de încărcare amânată
Dacă un investitor pune 10.000 USD într-un fond cu o încărcare de vânzare amânată de 5% și dacă nu există alte „taxe de cumpărare”, întregul 10.000 USD va fi utilizat pentru achiziționarea acțiunilor fondului, iar sarcina de vânzare de 5% nu va fi dedusă până când investitorul își răscumpără acțiunile, moment în care comisionul este dedus din veniturile răscumpărate.
De obicei, un fond calculează valoarea unei încărcări de vânzări amânate pe baza valorii mai mici a investiției inițiale a acționarului sau a valorii investiției la răscumpărare. De exemplu, dacă acționarul investește inițial 10.000 USD, iar la răscumpărare, investiția s-a apreciat la 12.000 USD, o sarcină de vânzare amânată calculată în acest mod s-ar baza pe valoarea investiției inițiale – 10.000 USD – nu pe valoarea investiției la răscumpărare. Investitorii ar trebui să citească cu atenție prospectul unui fond pentru a stabili dacă fondul își calculează sarcina de vânzări amânată în acest mod.
Încărcări amânate și taxe 12b-1
Un fond sau o clasă cu o sarcină de vânzări amânată contingentă va avea, de obicei, o taxă anuală de 12b-1. Taxele cunoscute sub numele de 12b-1 sunt plătite de fond pentru a acoperi cheltuielile de distribuție și, uneori, cheltuielile cu serviciile acționarilor. Acești bani sunt, în general, scoși din activele de investiții ale fondului. Taxele de distribuție includ banii plătiți pentru comercializarea și vânzarea acțiunilor fondului, cum ar fi compensarea brokerilor și a altor persoane care vând acțiuni din fond și plata pentru publicitate, tipărirea și trimiterea prospectelor către noi investitori și tipărirea și trimiterea literaturii de vânzare.
SEC nu limitează mărimea taxelor 12b-1 pe care fondurile le pot plăti, dar în conformitate cu regulile FINRA, taxele 12b-1 care sunt utilizate pentru a plăti cheltuielile de marketing și distribuție (spre deosebire de cheltuielile de servicii pentru acționari) nu pot depăși 1% din cheltuielile unui fond. active nete medii pe an.
Încărcările amânate și taxele 12b-1 sunt în scădere în popularitate. Încărcările amânate se găsesc încă în multe tipuri de produse de asigurare, cum ar fi anuitățile și chiar în multe fonduri speculative.