Cum ar putea afecta tendințele demografice portofoliul dvs
Schimbările demografice din Statele Unite și din alte părți au implicații majore pentru riscurile și rentabilitatea investițiilor. Combinația ratei natalității în continuă scădere și a numărului tot mai mare de pensionari ar putea avea consecințe dezastruoase pentru sistemele de pensii și crearea de avere. Prin urmare, orice portofoliu ar trebui construit având în vedere îmbătrânirea populației.
În acest articol vă vom arăta ce demografice tendință riscurile pe care trebuie să caute și ce efecte pot avea asupra portofoliului tau.
Bombă de timp Baby Boomer
Statisticile date de Centrele SUA pentru Controlul și Prevenirea Bolilor (CDC) și Administrația pentru Îmbătrânire (AOA) avertizează despre implicațiile economice înfricoșătoare ale unei populații în vârstă în creștere. Până în 2040, se așteaptă ca numărul persoanelor cu vârsta peste 65 de ani să crească la aproape 21,7% din populația țării, în creștere față de aproximativ 14,9% în 2015.
Unii experți consideră că această creștere a cohortei mai vechi va duce la un fel de „topire a activelor”. Acest lucru sugerează că, pe măsură ce „ baby boom-urile ” de după război se retrag, își vor converti investițiile în numerar pentru a consuma mai mult. În același timp, numărul tot mai mic de tineri – care, în orice caz, tind să cumpere mai degrabă decât să economisească – va reduce și mai mult cererea pentru tot felul de investiții.
În cazul în care acest scenariu de bombă cu cronometru se va materializa, ar duce la o scădere dezastruoasă a valorilor activelor, extinzându-se de la acțiuni la obligațiuni și imobiliare. O spirală descendentă pe piețele de capital și investiții ar putea dura zeci de ani.
Scăderea investițiilor în acțiuni
Un studiu realizat de cercetătorii de la Universitatea Yale și Universitatea din California indică faptul că schimbările de populație pot avea un impact semnificativ asupra comportamentului investitorilor și a valorilor capitalurilor proprii. Studiul spune că estimările populației sunt relativ fiabile, iar grupul care în general investește cel mai mult (generația mai în vârstă) se va muta din ce în ce mai mult către pensionare și în afara acțiunilor.
Într-adevăr, acești baby boomers au fost în mare parte responsabili pentru „anii nouăzeci” în care investițiile de capital au fost atât de profitabile. Marii investitori, persoane de vârstă mijlocie între 40 și 59 de ani, vor scădea constant în număr – cel puțin pe termen scurt și mediu. Acest lucru ar putea lăsa un decalaj în cererea de investiții.
Cu toate acestea, alte cercetări sugerează că tendințele demografice explică doar aproximativ 50% din valorile capitalurilor proprii. Există dovezi că legătura dintre tendințele demografice, Inițiativa globală pentru îmbătrânire CSIS din Washington subliniază că nu a existat niciodată o astfel de situație și că predicțiile nu pot fi bazate pe date istorice. De asemenea, poate fi posibil ca așteptările cu privire la astfel de tendințe să fie deja luate în considerare în prețurile acțiunilor.
Oameni care se deplasează peste granițe
În ciuda provocărilor provocate de îmbătrânirea populației, este posibil ca investițiile și comportamentul consumatorilor să se schimbe în bine, ca urmare a fluxurilor mari de imigranți. O țară precum Statele Unite are deja fluxuri substanțiale de imigranți și va trebui să se teamă mai puțin decât alte țări cu rate mai mici de imigrație. Această tendință se poate schimba și ea, iar rezultatul final depinde parțial de măsura în care influențele din America sau din țările europene continentale se răspândesc în întreaga Americă de Nord.
De asemenea, tendințele ciclului de afaceri cauzate de diferiți factori, cum ar fi antreprenoriatul, investițiile sau evoluțiile tehnologice, se pot dovedi mai semnificative decât modificările populației. Dacă astfel de tendințe prevalează, ele pot provoca o creștere economică puternică.
În orice caz, aceste tendințe demografice nu numai că creează riscuri, ci și oportunități. O implicație clară este că investitorii ar putea dori să se concentreze asupra economiilor de piață emergente și a regiunilor în care tendințele demografice diferă de cele de acasă.
Examinați datele demografice pentru a găsi viitorii câștigători
Jurnalistul financiar Peter Temple trage concluzii suplimentare pentru investiții în articolul său „The Long Term” (2002) care a apărut în Interactive Investor. El subliniază că îmbătrânirea populației și bomba de timp a pensiilor creează o legătură evidentă cu serviciile medicale și financiare. Cu toate acestea, el avertizează că acest lucru nu înseamnă automat că achiziționarea de acțiuni de la marile companii farmaceutice sau fondurile din sectorul sănătății sunt investiții inteligente, deoarece mulți sunt deja câștigătorii de ieri.
Temple spune că câștigătorii de mâine vor fi companii care oferă o varietate de servicii rentabile persoanelor în vârstă și pensionarilor. Aceste servicii se extind de la tratament medical, case de îngrijire, călătorii și orice altceva care se concentrează pe acea piață țintă specifică.
Numărul mare de pensionari care sunt relativ săraci sugerează că serviciile de lux ar putea să nu facă cele mai bune investiții. Cu toate acestea, firmele care produc produse medicale și ortopedice pentru îmbătrânire vor face un comerț urlător dacă prețurile scad în timp.
De asemenea, este important să se ia în considerare riscurile asociate sectoarelor biotehnologiei. Aceste sectoare pot fi extrem de volatile. Prin urmare, acestea nu sunt destinate investitorilor cu risc scăzut – sau doar o mică parte din portofoliu ar trebui alocată acestor fonduri și acțiuni.
Monitorizați tendințele populației
Este dificil să proiectăm tendințele demografice predominante și impactul acestora asupra valorilor viitoare ale activelor. Cu toate acestea, este mai puțin dificil să monitorizezi tendințele pe măsură ce acestea evoluează și să îți reechilibrezi portofoliul în consecință în timp. O astfel de vigilență continuă este esențială având în vedere schimbările majore din peisajul investițional care vor rezulta inevitabil din relația dintre naștere, moarte și ceea ce se întâmplă între ele.
Deși niciun investitor nu poate prezice cu precizie ce vor rezerva deceniile următoare pentru piețele financiare, există câteva strategii de luat în considerare dacă credeți că pensionarea boom-urilor ar putea avea o greutate pe piață.
De exemplu, ar trebui să monitorizați tendințele populației în orice țară în care investiți, în special în regiunile dezvoltate precum America de Nord, Europa de Vest sau Asia. Dacă publicul care investește continuă să scadă, luați în considerare reducerea investiției dvs. în acțiuni în general. Anumite tipuri de obligațiuni și alte clase de active, cum ar fi fondurile speculative, ar putea oferi alternative profitabile.
De asemenea, luați în considerare investițiile mai mari în acțiuni și proprietăți în economii dinamice în care populațiile cresc și rămân tinere. Părți din Asia și America de Sud ar fi principalele ținte în acest caz.
Linia de fund
Dacă sunteți îngrijorat de acest efect, va trebui să continuați să observați aceste tendințe, astfel încât să puteți fi pregătiți să acționați asupra lor, dacă este necesar. Demografia este mereu în flux, la fel și oportunitățile de investiții asociate cu aceasta.