Consecințele abrogării actului Glass-Steagall
În ciuda tendinței sale de a fi țap ispășitor, abrogarea legii Glass-Steagall a fost, cel mult, un contribuitor minor la criza financiară. În centrul crizei din 2008 s-au numărat împrumuturi ipotecare în valoare de aproape 5 trilioane de dolari, printre alți factori. Deși abrogarea a permis băncilor mult mai mari, nu poate fi acuzată de criză.
De ce Glass-Steagall nu este (în întregime) de blamat
Întrucât creditorii nebancari au obținut majoritatea covârșitoare a creditelor ipotecare subprime, iar cumpărătorii a peste jumătate din aceștia în cei 10 ani care au condus la criza din 2008 nu erau bănci – comerciale sau de investiții – ci Freddie Mac, arătând cu degetul către această reglementare bancară nu este justificată.
Unii susțin că abrogarea legii Glass-Steagall din 1933 a provocat criza financiară, deoarece băncilor nu li s-a mai împiedicat să funcționeze atât ca bănci comerciale, cât și ca bănci de investiții, iar abrogarea a permis băncilor să devină substanțial mai mari sau „ prea mari pentru a eșua ”. Cu toate acestea, criza s-ar fi întâmplat probabil chiar și fără abrogarea Glass-Steagall. Unii susțin că ar fi putut fi la o scară mai mică și acest lucru poate fi adevărat, dar abrogarea a fost doar una dintre numeroasele paie care au rupt spatele cămilei proverbiale.
Chei de luat masa
- Abrogarea legii Glass-Steagall, care permite băncilor să devină și mai mari, ar putea fi considerată un factor al crizei financiare din 2008.
- Cu toate acestea, este doar unul dintre mulți factori care au contribuit la criza pe piața imobiliară. Practicile de creditare fără scrupule au contribuit mult mai mult.
Titluri de valoare garantate subprime cu împrumuturi și implozia lor inevitabilă
Glass-Steagall s-a aplicat băncilor și, deși multe dintre instrumentele derivate garantate ipotecar au fost create și vândute de bănci, ipotecile subprime – activele subiacente ale instrumentelor derivate – au fost inițial emise de creditori nebancari, iar aceste împrumuturi inițiale nu ar fi fost împiedicate. de Glass-Steagall. În plus, băncile de investiții, cum ar fi Lehman Brothers, Bear Stearns și Goldman Sachs, care au fost toți jucători majori în topirea ipotecii subprime, nu s-au aventurat niciodată în sectorul bancar comercial. Erau bănci de investiții, la fel cum fuseseră înainte ca Glass-Steagall să fie abrogat.
Cauza principală a crizei financiare a fost topirea ipotecii subprime. În centrul acestei probleme se află Departamentul pentru Locuințe și Dezvoltare Urbană (HUD), care a cerut Fannie Mae și Freddie Mac să achiziționeze ipoteci mai „accesibile” pentru a încuraja creditorii să acorde împrumuturi împrumuturilor cu venituri mici și minorităților.
Lipsa de cerințe pentru credite ipotecare a dus la o mulțime de oameni obtinerea ipoteci nu le – ar putea permite, ceea ce face pe scară largă implicite inevitabile.
Pentru a îndeplini obiectivele HUD, creditorii au început să instituie politici precum renunțarea la orice cerință pentru o avans și acceptarea indemnizațiilor de șomaj ca sursă de venit eligibilă. (Din nou, majoritatea acestor creditori erau creditori ipotecare privați, nu bănci, astfel încât Legea Glass-Steagall nu li se aplica).
Au existat o serie de factori care au contribuit la criza financiară, iar vina parțială poate fi atribuită dereglementării. Abrogarea legii Glass-Steagall a jucat însă cel mult un rol minor în criză.