Diferitele birouri de tranzacționare ale unei bănci de investiții
Un sector dintr-o bancă de investiții este denumit birou de tranzacționare. În funcție de banca de investiții, este probabil ca birourile de tranzacționare să fie împărțite în diferite sectoare. Cele patru sectoare principale sunt valutele sau valutele, veniturile fixe, acțiunile și mărfurile. Fiecare dintre aceste sectoare poate fi subdivizat în continuare. De exemplu, veniturile fixe sunt o categorie foarte largă și se pot ocupa de orice, de la trezorerie ultra-sigure din SUA până la obligațiuni ultra-riscante, de calitate inferioară, cunoscute și sub denumirea de obligațiuni nedorite. Băncile de investiții mai mari își pot subdiviza birourile de tranzacționare pentru a se specializa în categorii mai restrânse în cadrul acestor sectoare principale.
Birou de tranzacționare Forex
Aproape fiecare bancă mare de investiții are o formă de birou de tranzacționare în valută. Piața valutară este cea mai mare din lume, cu capitaluri proprii și venituri fixe. Banca pentru Decontări Internaționale (BIS) estimează tranzacționarea valutară la o medie de 6,6 trilioane de dolari pe zi. Cea mai mare parte a acestei tranzacții este realizată de investitori instituționali, cum ar fi băncile de investiții. Comercianții sunt atrași de tranzacționare în valută, deoarece este foarte lichid, ceea ce înseamnă că pot prelua poziții mari și intra și ieși din pozițiile de tranzacționare cu ușurință. Contractele Forex sunt cotate în perechi valutare. De exemplu, comercianții pariază dacă dolarul va crește sau va scădea în raport cu yenul (USD / JPY). Dolarul SUA este cea mai puternic tranzacționată monedă, ocupând aproximativ 88% din volumul tranzacționării valutare;urmează euro și apoi yenul japonez. Comercianții de pe un birou de tranzacționare valutară tranzacționează de obicei cursul de schimb la vedere al unui contract de schimb valutar.
Birou de tranzacționare cu venituri fixe
Venitul fix se referă, în general, la orice are un flux de venituri, de la obligațiuni de stat, cum ar fi trezoreriile SUA, până la obligațiuni corporative. Credit default swap-urile (CDS) sunt instrumente derivate care se asigură împotriva neîndeplinirii obligațiilor de către emitentul de obligațiuni corporative sau datorii suverane și pot fi tranzacționate pe birourile de tranzacționare cu venit fix. Uneori, o bancă de investiții își împarte birourile de tranzacționare cu venit fix, astfel încât biroul de instrumente financiare cu instrumente financiare derivate care operează în CDS este diferit de biroul de tranzacționare cu obligațiuni ale Trezoreriei SUA mai puțin riscante sau biroul de tranzacționare în obligațiunile corporative cu grad mai scăzut, cunoscute și sub numele de junk obligațiunile sunt separate de biroul de tranzacționare cu obligațiuni corporative de grad superior. Datoriile emise de țările dezvoltate pot fi, de asemenea, tranzacționate pe un birou diferit de biroul care se ocupă de datoria suverană a țărilor în curs de dezvoltare.
Acțiuni
Biroul de tranzacționare a acțiunilor unei bănci de investiții poate acoperi orice, de la vânzări de acțiuni sau tranzacționare până la tranzacționare de instrumente financiare derivate de acțiuni și tranzacții cu opțiuni exotice. Comercianții de vânzare de pe birourile de tranzacționare de acțiuni utilizează informații din rapoartele analiștilor de cercetare pentru a încerca să genereze idei de vânzări printre clienții lor. Biroul de tranzacționare primește un comision din tranzacțiile plasate prin intermediul acestuia. Comercianții de vânzări de acțiuni execută comenzi comerciale pentru clienți. Adesea, biroul de tranzacționare este împărțit în cele care execută tranzacții pentru clienții instituționali și cele care instituie tranzacții pentru clienții fondurilor de hedging.
Mărfuri
Mărfurile pot include orice, de la mărfuri tari, cum ar fi țiței, aur și argint, la mărfuri moi, care includ produse agricole precum cacao, cafea, soia, orez, grâu și porumb. Principala diferență dintre cele două este că mărfurile moi au o durată scurtă de valabilitate, iar mărfurile dure au o durată de valabilitate mult mai lungă. Birourile de tranzacționare a mărfurilor băncii de investiții pot fi împărțite în birouri separate pentru mărfurile dure și moi, dar în funcție de cantitatea de tranzacționare efectuată de bancă, acestea ar putea fi împărțite în continuare, cu unele bănci care au birouri de tranzacționare dedicate unei anumite mărfuri, cum ar fi țițeiul.
Tranzacționarea se poate face prin tranzacționare futures sau spot. Tranzacționarea spot se face atunci când prețul și livrarea mărfii au loc la scurt timp după finalizarea contractului. În cazul tranzacțiilor la termen, prețul este convenit imediat, dar livrarea este pentru un anumit timp în viitor. Tranzacțiile se fac în numele hedgerilor sau speculatorilor. Hedgerii sunt de obicei mari preocupări comerciale care doresc să acopere prețul unei mărfuri pe care o folosesc în afacerile lor. De exemplu, o companie aeriană ar putea dori să acopere prețul petrolului pentru o utilizare viitoare sau un fermier ar putea dori să acopere prețul pe care îl obțin pentru grâul lor, care va fi disponibil pentru livrarea în lunile viitoare.