Divorizare

Ce este diworsification

Divorificarea este procesul de adăugare a investițiilor în portofoliul propriu, în așa fel încât compromiterea riscului / rentabilității să fie înrăutățită. Divorificarea are loc în urma investițiilor în prea multe active cu corelații similare care adaugă un risc inutil unui portofoliu fără beneficiul unor randamente mai mari.

DESFĂCURAREA Degresării

Divorizarea este un joc pe cuvântul diversificare. O strategie de diversificare implică o acumulare de active cu corelații diferite, ceea ce reduce riscul și poate crește rentabilitățile potențiale prin minimizarea efectului negativ al oricărui activ asupra performanței portofoliului.

Divorizarea este un concept care este invers teoriei moderne a portofoliului, care îi ajută pe investitori să definească o alocare optimă a valorilor mobiliare individuale într-un portofoliu, oferind investitorilor cel mai bun nivel posibil de rentabilitate pentru riscul pe care și-l asumă. Totuși, teoria modernă a portofoliului necesită resurse substanțiale, acces la date și monitorizare, care nu sunt întotdeauna disponibile pentru portofoliile individuale de investiții, unde se produce cel mai mult divorizarea.

Divorizarea poate avea loc în mai multe moduri. Unii factori includ investiția impulsivă, deriva stilului și, în general, favorizarea unui anumit sector. Cu investiții impulsive și supraponderarea sectorială, investitorii își supraponderează portofoliile pe baza sfaturilor de investiții impulsive sau așteptărilor ridicate pentru un anumit sector.

Teoria modernă a portofoliului

Investitorii instituționali au cel mai larg acces la tehnologia modernă a teoriei portofoliului care poate oferi proporțiile exacte ale investiției într-un portofoliu de valori mobiliare individuale pentru optimizare și diversificare cuprinzătoare. Aceste modele pot fi construite dintr-o frontieră eficientă a investițiilor care pot include orice securitate din lume. Aceste alocări sunt derivate din conceptul de bază al teoriei moderne a portofoliului, care urmărește să ofere investitorilor rapoarte optime de portofolii echilibrate dintr-o linie a pieței de capital, care este trasă pentru a intercepta cu o frontieră eficientă trasată tehnologic de un investitor.

În investițiile personale, tehnologia de cartografiere a teoriei portofoliului modernă este aproape inexistentă, lăsând investitorilor doar resurse pentru alocări direcționate bazate pe clase de active. Drept urmare, investitorii personali serioși care doresc să se asigure că construiesc portofolii optimizate prin deciziile lor de investiții vor apela la o serie de soluții.

Soluții pentru diworsification

Multe platforme de consultanță și resurse de piață din întreaga industrie oferă suport pentru atenuarea degradării portofoliului.

Consilieri financiari

Consilierii financiari sunt o soluție de vârf pentru investitorii care doresc să construiască portofolii optimizate și să integreze noi investiții în portofoliile lor. Multe platforme de consultanță financiară au optimizat tehnologia de alocare a portofoliului, care poate oferi investitorilor îndrumări cu privire la soldul global alocării activelor și la ponderea fiecărei achiziții de titluri în portofoliu. Consilierii financiari oferă, de asemenea, servicii de reechilibrare care ajută investitorii să atenueze derivația din zonele cu performanțe ridicate ale portofoliului lor. Cu un portofoliu consultat profesional, investitorii pot integra titluri de investiții în universul investițional.

Consilieri Robo și conturi de încheiere

Apariția consilierilor robo a adăugat noi opțiuni pentru conturi de tradiție gestionate mai tradiționale. Similar cu conturile de încheiere a fondurilor mutuale, consilierii robo recomandă fonduri gestionate pe baza profilului de risc global al unei persoane. Consilierii Robo și conturile de încheiere își construiesc procentele de alocare a portofoliului sugerate pe baza teoriei moderne a portofoliului și utilizează tehnologie avansată pentru a consilia investitorii. Cu toate acestea, conturile complete de închidere și consilierii robo sunt limitate în ceea ce privește valorile mobiliare pe care aleg să le includă în frontiera lor eficientă. Pentru consilierii robo, acest lucru le limitează alocarea optimizată a portofoliului la aproximativ 10 fonduri tranzacționate la bursă de la firme de administrare a investițiilor unde au parteneriate exclusive.

Alocări de active sugerate

Deși investitorii individuali nu au de obicei luxul de a lucra cu tehnologia sofisticată a teoriei moderne a portofoliului, ei pot apela la alocări sugerate care s-au dovedit a fi de succes de-a lungul istoriei. Aceste alocări împart investitorii în trei categorii: conservator, moderat și agresiv. Teoretic, investitorii conservatori vor investi mai puțin pe linia ipotetică a pieței de capital, cu alocări aproape pe deplin ponderate la risc redus, titluri cu randament mai mic, cum ar fi fondurile pieței monetare, fondurile de împrumut și fondurile de obligațiuni. Investitorii moderați vor avea un portofoliu mai echilibrat de acțiuni de aproximativ 50% și titluri cu risc mai ridicat și titluri cu venituri fixe cu risc mai mic de 50%. Investitorii agresivi vor fi înclinați mai mult spre acțiuni, cu alocări de până la 90% în acțiuni și titluri de valoare agresive.

Aceste alocări oferă investitorilor un ghid pentru gestionarea alocărilor către grupurile de active din portofoliile lor, dar le lasă în continuare deschise opțiunilor largi de investiții care pot duce la divorizare pe categorii. Investitorii serioși vor alege, de obicei, să investească în portofolii de fonduri gestionate cu alocări vizate pentru fiecare grup de active, pentru a atenua cel mai bine efectele de divorizare. În unele cazuri, investitorii ar putea dori, de asemenea, să urmărească îndeaproape corelația noilor investiții pe care le adaugă portofoliilor lor. De exemplu, un titlu de creștere agresiv nou identificat poate părea o investiție bună, dar atunci când este comparat cu corelația altor titluri de creștere agresive din portofoliu, este posibil să nu ofere niciun avantaj global de rentabilitate. Prin urmare, investitorii ar trebui să ia în considerare nu numai potențialul de creștere al unei noi investiții atunci când îl adaugă într-un portofoliu, ci și corelația pe care o au randamentele sale cu alte titluri de portofoliu.

Fonduri administrate

Datorită efectelor divorsificării, mulți investitori pot apela la fonduri gestionate pentru deținerile de bază din portofoliul lor. Această abordare necesită un administrator de fond care să adere la strategia căutată de investitorul individual. Fondurile de pensionare la termen-țintă oferă unul dintre cele mai bune exemple de fonduri gestionate pe care se bazează investitorii pentru aproape toate economiile lor pentru pensionare. Aceste fonduri au alocări care se schimbă în timp, gestionând în același timp diversificarea optimă, oferind cel mai bun randament potențial, gestionând în același timp riscul până la o dată de utilizare țintită.

În plus față de fondurile-dată-țintă, există și alte strategii în categoria stilului de viață a fondurilor gestionate, care pot servi drept dețineri de bază pentru investitorii care doresc să atenueze efectele de divorizare din portofolii largi. Aceste fonduri oferă investitorilor un portofoliu bazat pe toleranța lor personală la risc, variind de la conservator la moderat până la agresiv. Fondurile LifeStrategy ale Vanguard se numără printre cele mai populare opțiuni de fond de viață pentru a sprijini un investitor în gestionarea diversificării adecvate.

Pentru mai multe informații despre diversificarea investițiilor și a diversificării, consultați și: Importanța diversificării, modul în care funcționează gestionarea portofoliului de capitaluri proprii  și realizarea unei alocări optime a activelor.