Media industrială Dow Jones (DJIA) - KamilTaylan.blog
1 mai 2021 12:31

Media industrială Dow Jones (DJIA)

Ce este media industrială Dow Jones (DJIA)?

Indicele Dow Jones Industrial Average (DJIA), deasemenea,cunoscut sub numele de Dow 30, este un indice bursier,care urmărește 30 demari, aflate înproprietate publică blue-chip societățile comerciale pe New York Stock Exchange si NASDAQ. Dow Jones este numit după Charles Dow, care a creat indexul în 1896 împreună cu partenerul său de afaceri Edward Jones.

DJIA este al doilea cel mai vechi indice al pieței SUA;primul a fost Dow Jones Transportation Average. DJIA a fost conceput pentru a servi ca un proxy pentru sănătatea economiei americane mai largi.

Chei de luat masa

  • Dow Jones Industrial Average (DJIA) este un indice de referință foarte vizionat în SUA pentru acțiunile blue-chip.
  • DJIA este un indice ponderat în funcție de preț, care urmărește 30 de companii mari, proprietate publică, care tranzacționează la bursa din New York și NASDAQ.
  • Indicele a fost creat de Charles Dow în 1896 pentru a servi drept proxy pentru economia americană mai largă.

Înțelegerea mediei industriale Dow Jones

Adesea denumit pur și simplu „Dow”, DJIA este unul dintre cei mai urmăriți indici bursieri din lume. În timp ce Dow include o serie de companii, toate pot fi descrise ca companii de tip blue-chip cu câștiguri constante stabile. Unele dintre companii includ Walt Disney Company, Exxon Mobil Corporation și Microsoft Corporation.

Când indexul a fost lansat inițial în 1896, acesta a inclus doar 12 companii. Aceste companii se aflau în primul rând în sectorul industrial, inclusiv căile ferate, bumbacul, gazul, zahărul, tutunul și petrolul. De fapt, a fost un spin-off al  Dow Jones Transportation Average, făcând din DJIA al doilea cel mai vechi indice bursier din Statele Unite.

La începutul secolului al XX-lea, performanța companiilor industriale era de obicei legată de rata generală de creștere a economiei. Acest lucru a consolidat relația dintre performanța Dow și cea a economiei generale. Chiar și astăzi, pentru mulți investitori, un Dow cu performanțe puternice este egal cu o economie puternică (în timp ce un Dow cu performanțe slabe indică o economie încetinită).

Pe măsură ce economia se schimbă în timp, la fel se modifică și compoziția indicelui. O componentă a Dow poate fi abandonată atunci când o companie devine mai puțin relevantă pentru tendințele actuale ale economiei, pentru a fi înlocuită cu un nume nou care reflectă mai bine schimbarea.

O companie care pierde un procent mare din capitalizarea sa de piață din cauza suferinței financiare ar putea fi eliminată din Dow. Capitalizarea de piață este o metodă de măsurare a valorii unei companii prin înmulțirea numărului de acțiuni aflate în circulație cu prețul acțiunilor sale.

Acțiunilor cu prețuri mai mari ale acțiunilor li se acordă o pondere mai mare în index. Deci, o mișcare procentuală mai mare într-o componentă cu preț mai mare va avea un impact mai mare asupra valorii calculate finale. La începutul lui Dow, Charles Dow a calculat media adăugând prețurile celor douăsprezece stocuri componente Dow și împărțind la douăsprezece. Rezultatul final a fost o medie simplă. De-a lungul timpului, au existat adăugări și scăderi la index, cum ar fi fuziuni și împărțiri de acțiuni care trebuiau luate în calcul. În acest moment, un simplu calcul mediu nu mai avea sens.

Divizorul Dow și calculul indexului

Acest lucru a dus la apariția divizorului Dow, o constantă predeterminată care este utilizată pentru a determina efectul unei mișcări cu un punct în oricare dintre cele aproximativ 30 de stocuri care cuprind Dow. Au existat cazuri în care divizorul trebuia schimbat, astfel încât valoarea lui Dow să rămână consecventă. Divizorul actual poate fi găsit în The Wall Street Journal;este 0.14748071991788.

Dow nu este calculat utilizând o medie aritmetică ponderată și nu reprezintă capitalizarea de piață a companiilor sale componente (spre deosebire de S&P 500). Mai degrabă, reflectă suma prețului unei acțiuni din acțiuni pentru toate componentele, împărțită la divizor. Astfel, o mișcare de un punct în oricare dintre stocurile componente va muta indicele cu un număr identic de puncte.

Preț DJIA = SUM (prețuri de stoc componente) / divizor Dow

Componente index Dow

Indicele este adesea reevaluat pentru a înlocui companiile care nu mai îndeplinesc criteriile de listare cu cele care o fac. Până în 1928, indicele a crescut la nivelul actual de 30 de componente. Compoziția sa s-a schimbat în total de 60 de ori de atunci.

Prima modificare a venit la doar trei luni după lansarea indicelui de 30 de componente.În primii săi ani până la Marea Depresiune, au existat multe modificări ale componentelor sale. Prima modificare pe scară largă a avut loc în 1932, când au fost înlocuite opt stocuri în Dow.

Modificări ale componentelor Dow pe 24 august 2020

Pe 24 august 2020, Salesforce, Amgen și Honeywell au fost adăugate la Dow, înlocuind ExxonMobil, Pfizer și Raytheon Technologies.

Cea mai recentă modificare la scară largă a compoziției Dow înainte de 2020 a avut loc în 1997. În acest moment, patru dintre componentele indexului au fost înlocuite: Grupul călătorilor a înlocuit Westinghouse Electric; Johnson & Johnson a înlocuit Bethlehem Steel; Hewlett-Packard a preluat locul lui Texaco, iar Wal-Mart l-a înlocuit pe Woolworths.

Doi ani mai târziu, în 1999, au fost schimbate încă patru componente ale Dow, când Chevron, Sears Roebuck, Union Carbide și Goodyear Tire au fost abandonate, în timp ce Home Depot, Intel, Microsoft și SBC Communications au fost adăugate.

Cele mai recente modificări ale gamei de companii incluse în Index au avut loc pe 26 iunie 2018, când Walgreens Boots Alliance, Inc. a înlocuit General Electric Company. În plus, United Technologies a fuzionat cu Raytheon Company și noua corporație a intrat în index sub denumirea de Raytheon Technologies, în timp ce DowDuPont a renunțat la DuPont și a fost înlocuit de Dow Chemical Company în 2020 și respectiv 2019.

Pe 24 august 2020, Salesforce, Amgen și Honeywell au fost adăugate la Dow, înlocuind ExxonMobil, Pfizer și Raytheon Technologies.

Tabelul de mai jos enumeră în ordine alfabetică companiile incluse în DJIA din august 2020:

Repere istorice

Următoarele sunt câteva repere istorice importante realizate de Dow: 

  • 15 martie 1933: Cea mai mare creștere procentuală de o zi a indicelui s-a produs pe piața ursului din anii 1930, totalizând 15,34%. Dow a câștigat 8,26 puncte și s-a închis la 62,10.
  • 19 octombrie 1987: Cea mai mare scădere procentuală de o zi a avut loc în Luni Negre. Indicele a scăzut cu 22,61%. Nu a existat o explicație evidentă pentru prăbușire, deși tranzacționarea programelor ar fi putut fi un factor care a contribuit.
  • 17 septembrie 2001: A patra cea mai mare scădere de puncte de o zi – și cea mai mare la acea vreme – a avut loc în prima zi de tranzacționare după atacurile din 11 septembrie din New York. Dow a scăzut cu 684,81 puncte sau aproximativ 7,1%. Cu toate acestea, este important de menționat că indicele scăzuse înainte de 11 septembrie, pierzând peste 1.000 de puncte între 2 ianuarie și 10 septembrie. DJIA a început să facă tracțiune după atacuri și a recâștigat tot ceea ce a pierdut, închizându-se peste 10.000 pe an.
  • 3 mai 2013: Dow a depășit marca 15.000 pentru prima dată în istorie. 
  • 25 ianuarie 2017: Dow a închis pentru prima dată peste 20.000 de puncte.
  • 4 ianuarie 2018: indicele s-a închis la 25.075,13, ​​prima închidere peste 25.000 de puncte.
  • 17 ianuarie 2018: Dow s-a închis la 26.115,65, prima închidere peste 26.000 de puncte.
  • 5 februarie 2018: Dow a scăzut un record de 1.175,21 puncte.
  • 21 septembrie 2018: indicele a atins recordul actual de 26.743,50.
  • 26 decembrie 2018: Dow a înregistrat cel mai mare câștig punctual de o zi de 1.086,25.
  • 11 iulie 2019: Dow a rupt peste 27.000 pentru prima dată în istoria sa.
  • 12 februarie 2020: Dow atinge cel mai înalt nivel dinaintea crizei, de 29.551.
  • Martie 2020: Dow Jones se prăbușește cu recordul în spate în zilele de scădere pe fondul pandemiei globale de coronavirus, scăzând sub 20.000 și scăzând 3.000 de puncte într-o singură zi, pe fondul mai multor 2.000 și 1.500 de mișcări în sus și în jos. A intrat oficial pe teritoriul pieței ursului pe 11 martie 2020, încheind cea mai lungă piață taurină din istorie care a început în martie 2009.
  • 16 noiembrie 2020: Dow își rupe în cele din urmă vârful pre-COVID-19, ajungând la 29.950,44 puncte.
  • 24 noiembrie 2020: Dow închidepentru prima datănivelul de 30.000, închizându-se la 30.045,84.

Persoanele fizice pot investi în Dow, ceea ce ar însemna câștigarea expunerii la toate companiile listate în acesta, prin  fonduri tranzacționate la bursă  (ETF-uri), în primul rând ETF-ul SPDR Dow Jones Industrial Average ( DIA ).

Limitările DJIA

Mulți critici ai Dow susțin că nu reprezintă în mod semnificativ starea economiei SUA, deoarece este format din doar 30 de companii americane cu capitalizare mare. Ei cred că numărul companiilor este prea mic și neglijează companiile de dimensiuni diferite. Mulți critici cred că S&P 500 este o reprezentare mai bună a economiei, deoarece include semnificativ mai multe companii, 500 față de 30, care, prin natura lor, este mai diversificată.

În plus, criticii consideră că luarea în considerare doar a prețului unei acțiuni în calcul nu reflectă cu exactitate o companie, la fel cum ar lua în considerare capacitatea de piață a unei companii. În acest mod, o companie cu un preț al acțiunilor mai mare, dar cu o capacitate de piață mai mică, ar avea mai multă greutate decât o companie cu un preț al acțiunilor mai mic, dar cu o capacitate de piață mai mare, care ar reflecta slab dimensiunea reală a unei companii.

 

Related Posts