Reduceți capital de lucru în valoare actuală netă (VAN)?
Calculele valorii actuale nete (VAN) ar trebui să includă valoarea actualizată a modificărilor capitalului circulant. Acest tratament al fondului de rulment contabilizează investițiile suplimentare pe termen scurt ale proiectului recuperate la o dată ulterioară.
Ce este VAN?
Analiza VAN este o metodă de calcul al beneficiilor nete ale unui proiect care generează fluxuri de numerar curente și viitoare în termeni de dolari de astăzi. Cu alte cuvinte, VAN este de obicei definit ca suma fluxurilor de numerar net actualizate pe durata de viață a proiectului. Un VAN pozitiv semnifică un proiect care are beneficii nete pozitive după ce a contabilizat valoarea timpului banilor. Un VAN negativ indică faptul că proiectul va avea ca rezultat o pierdere pentru investitor. Analiza VAN oferă, de asemenea, o bază comună pentru luarea deciziilor de bugetare a capitalului prin compararea oricărui număr de proiecte, indiferent de mărime, durată sau calendarul fluxurilor de numerar.
Ce este capitalul de lucru?
La efectuarea analizei VAN, există mai multe considerații, dintre care unul este tratamentul fondului de rulment. Fondul de rulment, sau activele circulante minus datoriile curente, sunt în esență resurse financiare disponibile unei companii pentru operațiunile sale de zi cu zi. Exemple de active circulante includ numerar, inventar și creanțe. Exemple de datorii curente includ conturi de plătit, datorii pe termen scurt și partea curentă a datoriilor pe termen lung.
De ce este inclus capitalul circulant în VAN
Modificările de fond de rulment net asociate unui proiect ar trebui incluse în calculele VAN. Majoritatea proiectelor necesită investiții suplimentare în fond de rulment, cum ar fi creșterea stocurilor și a creanțelor, care sunt de obicei recuperate la o dată ulterioară. Investițiile de fond de rulment leagă resurse care altfel ar putea fi utilizate pentru a genera venituri pentru afacere. Fluxul de numerar asociat acestor investiții, la fel ca alte fluxuri de numerar ale proiectului, trebuie să fie capturat în analiza VAN.