Downtick

Ce este o coborâre?

Un downtick este o tranzacție pentru un instrument financiar care are loc la un preț mai mic decât tranzacția anterioară. O reducere apare atunci când prețul unei acțiuni scade în raport cu ultima tranzacție.

Chei de luat masa

• Un downtick se referă la o tranzacție a unui instrument financiar care are loc la un preț mai mic decât prețul tranzacționat anterior.
• O bifă este măsura mișcării ascendente sau descendente a prețului unui titlu.
• Un downtick diferă de un uptick, care este o tranzacție marcată de o creștere a prețului.
• Dimensiunea minimă a bifelor pentru tranzacționarea acțiunilor de peste 1 USD este de 0,01 USD.
• Vânzarea în lipsă nu este permisă cu o reducere de peste 10%, astfel cum este stipulat de Securities and Exchange Commission (SEC).
• Vânzarea în lipsă este considerată a fi un motiv important pentru prăbușirile bursiere, cum ar fi prăbușirea pieței din 1929 care a dus la Marea Depresiune.

Înțelegerea unei coborâri

O reducere apare atunci când un preț de tranzacție este urmat de un preț de tranzacție scăzut. Acest lucru este utilizat în mod obișnuit cu referire la acțiuni, dar poate fi extins și la mărfuri și alte forme de titluri financiare. O reducere este în contrast cu o creștere, care se referă la o tranzacție în care prețul crește față de prețul anterior.

De exemplu, dacă acțiunea ABC s-a tranzacționat la 10 USD, iar următoarea tranzacție are loc la un preț sub 10 USD, ABC este pe o cotă descendentă. Dacă prețul acțiunilor s-a deplasat peste 10 USD în loc să scadă, atunci tranzacția este în creștere.

O bifă este o măsură a mișcării minime ascendente sau descendente a prețului unui titlu și, din 2001, dimensiunea minimă a bifelor pentru tranzacționarea acțiunilor de peste 1 USD este de 0,01 USD.

O reducere este o parte naturală a fluctuațiilor pieței și poate avea o serie de cauze, inclusiv o creștere a ofertei peste cerere pentru un anumit stoc sau o evaluare redusă a unei companii, deși o reducere nu indică neapărat o recesiune economică sau faptul că o companie are performanțe slabe.

Regula Uptick

Vânzarea în lipsă a unei acțiuni nu este permisă la o dobândă, așa cum este stipulat de regula de creștere a valorii securității Comisiei de schimb valutar (SEC).

O vânzare în lipsă sau vânzarea unui activ pe care un vânzător nu o deține este permisă numai atunci când tranzacția este introdusă la un preț mai mare decât tranzacția anterioară. Introdusă inițial în Legea privind schimbul de valori mobiliare din 1934 și implementată în 1938, regula creșterii este concepută pentru a împiedica vânzătorii în lipsă să adauge impulsului descendent al unui activ care se confruntă cu un declin.

Vânzările în lipsă au fost considerate ca fiind un motiv pentru multe prăbușiri bursiere, în special prăbușirea pieței din octombrie 1929 care a dus la Marea Depresiune. Din astfel de motive, organismele de reglementare au încercat fie să prevină vânzarea în lipsă, fie să impună restricții în jurul acesteia.

În timp ce regula de creștere a fost eliminată în 2007, în 2010, SEC a instituit o regulă de creștere alternativă pentru a restricționa vânzarea în lipsă la un preț al acțiunilor care scade cu mai mult de 10% într-o zi.

Test Downtick-Uptick

The  New York Stock Exchange (NYSE) implementează un set de restricții pentru a se asigura rânduială atunci când piața experiențele mișcările zilnice semnificative. În timp ce multe dintre aceste restricții sunt executate atunci când piața se confruntă cu o recesiune semnificativă, NYSE obișnuia să implementeze o restricție într-o creștere a pieței, care a fost cunoscută sub numele de testul de reducere a dobânzii sau Regula 80A, în cadrul NYSE.

Regula downtick-uptick a fost utilizată pentru a restricționa volumul tranzacțiilor pe acțiunile S&P 500 ori de câte ori indicele compozit NYSE (anterior Media industrială Dow Jones ) a câștigat sau a pierdut mai mult de 2% față de ziua de tranzacționare anterioară. Restricția a fost concepută pentru a controla tranzacțiile cu volum mare atunci când piața a fost volatilă, deoarece prea multe tranzacții ar putea mări fluctuațiile și pot dăuna schimbului și, în cele din urmă, piețelor financiare generale.

Regula downtick-uptick, cunoscută uneori și sub denumirea de regulă a gulerului sau testul de căpușă a arbitrajului index, a fost eliminată de SEC în 2007. Mulți experți financiari au discutat valoarea aducerii înapoi a regulii 80A, deoarece de când a fost eliminată regula, a existat a fost o creștere a probabilității de mișcări mari a pieței, aducând o instabilitate crescută pe piețe comparativ cu momentul în care regula era în vigoare.