Tragere
Ce este o retragere?
O tragere este o scădere de vârf până la minim într-o anumită perioadă pentru o investiție, un cont de tranzacționare sau un fond. O retragere este de obicei citată ca procentul dintre vârf și jgheabul ulterior. Dacă un cont de tranzacționare are 10.000 USD și fondurile scad la 9.000 USD înainte de a reveni peste 10.000 USD, atunci contul de tranzacționare a fost martor la o retragere de 10%.
Tragerile sunt importante pentru măsurarea riscului istoric al diferitelor investiții, compararea performanței fondului sau monitorizarea performanței personale a tranzacționării.
Chei de luat masa
- O tragere se referă la cât de mult este scăzut un cont de investiții sau de tranzacționare de la vârf înainte de a reveni la vârf.
- Tragerile sunt de obicei cotate ca procent, dar pot fi utilizați și termeni în dolari, dacă este cazul pentru un anumit comerciant.
- Tragerile sunt o măsură a volatilității dezavantajate.
- Timpul necesar recuperării unei trageri ar trebui, de asemenea, să fie luat în considerare la evaluarea tragerilor.
- O retragere și o pierdere nu sunt neapărat același lucru. Cei mai mulți comercianți consideră o reducere ca o valoare de vârf până la minim, în timp ce pierderile se referă de obicei la prețul de achiziție în raport cu prețul curent sau de ieșire.
A fost explicată tragerea
O retragere rămâne în vigoare atât timp cât prețul rămâne sub vârf. În exemplul de mai sus, nu știm că tragerea este doar de 10% până când contul se întoarce peste 10.000 USD. Odată ce contul se deplasează înapoi peste 10.000 USD, atunci tragerea este înregistrată.
Această metodă de înregistrare a tragerilor este utilă deoarece un jgheab nu poate fi măsurat până când nu apare un nou vârf. Atâta timp cât prețul sau valoarea rămân sub vârful vechi, ar putea apărea un jgheab mai mic, care ar crește suma de tragere.
Tragerile ajută la determinarea riscului financiar al unei investiții. Ratele sterline utilizează reduceri pentru a compara posibila recompensă a unui titlu cu riscul acestuia.
O tragere este jumătatea negativă a abaterii standard în raport cu prețul unei acțiuni. O retragere de la un preț al acțiunilor la cel mai mare la cel mai mic este considerată valoarea sa de tragere. Dacă o acțiune scade de la 100 USD la 50 USD și apoi revine la 100,01 USD sau mai mult, atunci tragerea a fost de 50 USD sau 50% față de vârf.
Trageri de stocuri
Volatilitatea totală a unei acțiuni se măsoară prin deviația sa standard, totuși mulți investitori, în special pensionarii care retrag fonduri din pensii și din conturile de pensii, sunt preocupați în mare parte de trageri. Piețele volatile și reducerile mari pot fi problematice pentru pensionari. Mulți se uită la tragerea investițiilor lor, de la acțiuni la fonduri mutuale, și iau în considerare tragerea maximă (MDD), astfel încât să poată evita potențialele investiții cu cele mai mari trageri istorice.
Tragerile sunt deosebit de îngrijorătoare pentru cei aflați în pensie. În multe cazuri, o retragere drastică, combinată cu retragerile continue la pensionare poate epuiza considerabil fondurile de pensionare.
Risc de tragere
Tragerile prezintă un risc semnificativ pentru investitori atunci când iau în considerare creșterea prețului acțiunilor necesară pentru a depăși o tragere. De exemplu, s-ar putea să nu pară prea mult dacă un stoc pierde 1%, deoarece are nevoie doar de o creștere de 1,01% pentru a-și reveni la vârful anterior. Cu toate acestea, o reducere de 20% necesită o rentabilitate de 25% pentru a atinge vechiul vârf. O reducere de 50%, observată în perioada Marii recesiuni din 2008 până în 2009, necesită o creștere enormă de 100% pentru a recupera fostul vârf.
Unii investitori aleg să evite trageri mai mari de 20% înainte de a-și reduce pierderile și de a transforma poziția în numerar.
Creșterea prețului acțiunilor necesară pentru a depăși o reducere deosebit de mare poate deveni suficient de semnificativă încât unii investitori ajung să iasă complet din poziție și să plaseze banii în dețineri în numerar.
Evaluări de tragere
De obicei, riscul de retragere este atenuat prin existența unui portofoliu bine diversificat și cunoașterea lungimii ferestrei de recuperare. Dacă o persoană este la începutul carierei sau are mai mult de 10 ani până la pensionare, limita de tragere de 20% pe care o susțin majoritatea consilierilor financiari ar trebui să fie suficientă pentru a adăposti portofoliul pentru o recuperare. Cu toate acestea, pensionarii trebuie să fie deosebit de atenți cu privire la riscurile de retragere din portofoliile lor, deoarece este posibil să nu aibă mulți ani pentru recuperarea portofoliului înainte de a începe să retragă fonduri.
Diversificarea unui portofoliu între acțiuni, obligațiuni, metale prețioase, mărfuri și instrumente de numerar poate oferi o anumită protecție împotriva retragerii, deoarece condițiile pieței afectează diferite clase de active în moduri diferite.
Tragerile de prețuri de acțiuni sau tragerile de pe piață nu trebuie confundate cu o retragere de pensionare, care se referă la modul în care pensionarii retrag fonduri din conturile de pensii sau pensii.
Este timpul să recuperați o tragere
În timp ce amploarea retragerilor este un factor în determinarea riscului, la fel este și timpul necesar recuperării unei retrageri. Nu toate investițiile acționează la fel. Unii se recuperează mai repede decât alții. O retragere de 10% într-un singur fond de acoperire sau în contul comerciantului poate dura ani pentru a recupera acea pierdere.
Pe de altă parte, un alt fond de acoperire sau comerciant poate recupera pierderile foarte rapid, împingând contul la valoarea maximă într-o perioadă scurtă de timp. Prin urmare, tragerile ar trebui luate în considerare și în contextul timpului în care a fost necesară investiția sau fondul pentru a recupera pierderea.
Exemplu de tragere
Să presupunem că un comerciant decide să cumpere acțiuni Apple la 100 USD. Prețul crește la 110 USD (vârf), dar apoi scade rapid la 80 USD (minim) și apoi urcă înapoi peste 110 USD.
Tragerile măsoară vârful până la minim. Prețul maxim al acțiunii a fost de 110 USD, iar jgheabul a fost de 80 USD. Tragerea la dispoziție este de 30 USD / 110 USD = 27,3%.
Acest lucru arată că pierdere nerealizată de 20% atunci când acțiunea a fost de 80 USD. Acest lucru se datorează faptului că majoritatea traderilor văd pierderile în ceea ce privește prețul de achiziție (100 USD în acest caz), și nu prețul de vârf la care a ajuns investiția după intrare.
Continuând cu exemplul, prețul se ridică apoi la 120 USD (vârf) și apoi revine la 105 USD înainte de a se ridica la 125 USD.
Noul vârf este acum de 120 USD, iar cel mai nou jgheab este 105 USD. Aceasta este o reducere de 15 USD sau 15 USD / 120 USD = 12,5%.