Rețea de comunicații electronice
Ce este o rețea de comunicații electronice (ECN)?
O rețea de comunicații electronice (ECN) este un sistem computerizat care corespunde automat comenzilor de cumpărare și vânzare a valorilor mobiliare de pe piață.
Chei de luat masa
- O rețea de comunicații electronice (ECN) este un sistem digital care se potrivește cu cumpărătorii și vânzătorii care doresc să tranzacționeze valori mobiliare pe piețele financiare.
- ECN permit brokerajelor și investitorilor din diferite zone geografice să tranzacționeze fără o terță parte implicată, oferind intimitate investitorilor.
- ECN-urile permit tranzacționarea în afara programului tradițional de tranzacționare, permițând astfel investitorilor să reacționeze sau să anticipeze știrile după program.
- Unul dintre dezavantajele utilizării ECN-urilor este că au taxe de acces și comisioane care pot crește prețul general de utilizare.
Înțelegerea unei rețele de comunicații electronice (ECN)
ECN conectează brokeraje majore și comercianți individuali, astfel încât să poată tranzacționa direct între ei fără a trece printr-un intermediar. Acestea fac, de asemenea, posibil ca investitorii din diferite locații geografice să tranzacționeze rapid și ușor între ei. US Securities and Exchange Commission (SEC) solicită ECN-urilor să se înregistreze ca brokeri-dealeri.
ECN-urile sunt sisteme bazate pe computer care afișează cele mai bune oferte disponibile și solicită cotații de la mai mulți participanți la piață și apoi potrivesc și execută automat comenzi. Acestea nu numai că facilitează tranzacționarea pe burse majore în timpul orelor de piață, dar sunt folosite și pentru tranzacționarea după program și tranzacționarea în valută. ECN-urile permit tranzacționarea automată, potrivirea pasivă a comenzilor și executarea rapidă.
Clasificat de SEC ca un sistem alternativ de tranzacționare (ATS), un ECN câștigă bani percepând o taxă pentru fiecare tranzacție pentru a îndeplini obligațiile financiare. Încearcă să elimine rolul terței părți în executarea ordinelor introduse de un producător de piață de schimb sau de un producător de piață fără prescripție medicală (OTC) și permite ca aceste ordine să fie executate în totalitate sau parțial. Comenzile plasate prin ECN sunt de obicei comenzi limită, ceea ce este deosebit de util pentru tranzacționarea în condiții de siguranță după ore, dat fiind efectul volatil pe care îl poate avea asupra prețului unei acțiuni.
Utilizarea ECN permite investitorilor o modalitate de a tranzacționa în afara orelor de tranzacționare tradiționale, oferind un mecanism pentru cei care fie nu pot fi implicați activ în perioadele normale de piață, fie preferă flexibilitatea oferită de o disponibilitate mai largă. De asemenea, evită spread-urile mai largi care sunt obișnuite atunci când utilizați un broker tradițional și oferă comisioane și comisioane mai mici. Pentru cei preocupați de confidențialitate, ECN poate oferi un nivel de anonimat celor care o doresc. Acest lucru poate fi deosebit de atractiv pentru investitorii interesați să facă tranzacții mai mari.
Unele ECN sunt concepute pentru a servi investitorilor instituționali, în timp ce altele sunt concepute pentru a servi investitorilor cu amănuntul.
Unul dintre cele mai mari dezavantaje ale utilizării unui ECN este prețul de plătit pentru utilizarea unuia. Taxele de acces și comisioanele pot fi costisitoare și sunt dificil de evitat. Comisioanele pe bază de comerț pot fi costisitoare și vă pot afecta profitul și profitul.
Împreună cu ECN-urile, sistemele de potrivire și piețele de apeluri sunt, de asemenea, considerate forme ale unui ATS. Sistemele de potrivire primesc comenzi și direcționează activitatea printr-o instanță de potrivire a motorului în care prețurile sunt comparate cu comenzile limită de repaus curente. Dacă nu se găsește nicio potrivire, comanda este plasată în carte imediat ca ofertă. Piețele de apeluri acceptă comenzi pe rând, prețurile de cumpărare și vânzare stabilite pe baza activității de schimb după plasarea comenzii.
1969
Anul în care a fost fondată Instinet, prima rețea de comunicații electronice (ECN).
Exemple de rețea de comunicații electronice (ECN)
Unele dintre diferitele ECN includ Instinet, SelectNet și NYSE Arca. Instinet a fost primul ECN, fondat în 1969, și este utilizat de brokeraje mici și pentru tranzacții între instituții. Este utilizat pe scară largă de către factorii de decizie de piață pentru tranzacțiile NASDAQ, dar persoanele fizice și firmele mici îl pot folosi.
SelectNet este utilizat în principal de factorii de decizie de piață, dar nu necesită executarea imediată a comenzilor și ajută investitorii să tranzacționeze cu factorii de decizie de piață specifici. NYSE Arca a luat naștere din fuziunea dintre Bursa de Valori din New York (NYSE) și Archipelago, un ECN timpuriu din 1996. Facilitează tranzacționarea electronică a acțiunilor pe bursele majore din SUA, cum ar fi NYSE și NASDAQ.
Pe piețele valutare, anumiți brokeri Forex sunt desemnați ca brokeri ECN care pot facilita tranzacțiile valutare în rețelele electronice de potrivire.