Credit de urgență

Ce este creditul de urgență?

Termenul de credit de urgență se referă la împrumuturile acordate de Rezerva Federală altor bănci și instituții care nu au la dispoziție surse alternative de credit. Acestea sunt denumite în mod colocvial „ împrumuturi de salvare ”.

Creditul de urgență este utilizat ca mijloc de reducere a consecințelor economice ale șocurilor financiare severe, cum ar fi criza creditului care a avut loc ca parte a scadențe de 30 de zile sau mai mult.

Chei de luat masa

• Creditul de urgență este un tip de împrumut acordat de instituțiile guvernamentale pentru a sprijini instituțiile financiare în situații în care altfel nu există suficient credit privat.
• Este conceput pentru a restabili lichiditatea pe piețele financiare pentru a reduce riscul de colaps sistemic.
• Creditul de urgență a fost utilizat pe scară largă de către guvernul federal ca răspuns la criza financiară 2007-2008.

Cum funcționează creditul de urgență

Baza legală modernă pentru creditul de urgență provine din Legea de îmbunătățire a Corporației Federale de Asigurare a Depozitelor (FDICIA), care a fost adoptată în 1991. Această lege a modificat Legea Rezervei Federale pentru a lărgi sfera de salvare permisă pentru instituțiile asigurate de Corporația Federală de Asigurare a Depozitelor ( FDIC). Pentru a realiza acest lucru, FDICIA a autorizat FDIC să împrumute direct de la Trezoreria SUA pentru a oferi ajutor pentru băncile aflate în dificultate în perioade de stres financiar extrem.

În 2010, în urma crizei financiare tumultuoase care a început în 2007, Legea privind reforma și protecția consumatorilor Dodd-Frank Wall Street a făcut modificări suplimentare la Legea Rezervei Federale. Mai precis, reformele Dodd-Frank au restricționat autoritatea Rezervei Federale de a emite salvări, în special în legătură cu instituțiile care sunt altfel insolvabile. 

Aceste reguli au fost modificate în continuare în 2015, încorporând cerința ca orice programe noi de împrumut de urgență să obțină aprobarea prealabilă de la secretarul trezoreriei. Aceste reforme din 2015 au instituit, de asemenea, linii directoare pentru ratele dobânzii utilizate în tranzacțiile de credit de urgență, specificând că aceste rate trebuie stabilite la o primă față de ratele dobânzii predominante în condiții normale de piață. 

Filozofia care stă la baza acestor reglementări privind rata dobânzii este că firma beneficiară nu ar trebui să fie tentată să se bazeze pe facilități de credit de urgență în condiții tipice de piață. Cu alte cuvinte, aceste reglementări încearcă să evite o situație în care guvernul concurează efectiv cu acorduri alternative de împrumut privat, încercând în schimb să restricționeze creditul de urgență pentru situațiile în care nu există alternative realiste disponibile pe piața creditului privat.

Exemplu real de credit de urgență în lumea reală

Potrivit unui studiu din 2017 publicat de Olin Business School de la Universitatea Washington din St. Louis, creditul de urgență este un mijloc eficient de stabilizare a piețelor financiare. Cercetătorii au descoperit că, în timpul crizei financiare 2007-2008, peste 2.000 de bănci au profitat de creditul de urgență oferit de Rezerva Federală. Disponibilitatea acestui credit de urgență a sporit creditarea bancară fără a crește riscul opțiunilor de creditare ale băncilor.