Criterii de mediu, sociale și de guvernanță (ESG)
Care sunt criteriile de mediu, sociale și de guvernanță (ESG)?
Criteriile de mediu, sociale și de guvernanță (ESG) sunt un set de standarde pentru operațiunile unei companii pe care investitorii conștienți social îl folosesc pentru a evalua investițiile potențiale. Criteriile de mediu iau în considerare performanța unei companii ca administrator al naturii. Criteriile sociale examinează modul în care gestionează relațiile cu angajații, furnizorii, clienții și comunitățile în care operează. Guvernarea se ocupă de conducerea unei companii, salariile executivilor, auditurile, controalele interne și drepturile acționarilor.
Chei de luat masa
- Criteriile de mediu, sociale și de guvernanță (ESG) sunt un mod din ce în ce mai popular pentru investitori de a evalua companiile în care ar putea dori să investească.
- Multe fonduri mutuale, firme de brokeraj și robo-consilieri oferă acum produse care utilizează criterii ESG.
- Criteriile ESG pot ajuta, de asemenea, investitorii să evite companiile care ar putea prezenta un risc financiar mai mare din cauza practicilor lor de mediu sau de altă natură.
În ultimii ani, în special investitorii mai tineri și-au arătat interesul de a-și pune banii acolo unde se află valorile lor, firmele de brokeraj și companiile de fonduri mutuale au început să ofere fonduri tranzacționate la bursă (ETF) și alte produse financiare care respectă criteriile ESG. Robo-consilieri,cum ar fiÎmbunătățire șiWealthfront le -au folosit, deasemenea,să facă apel la acești investitori. Potrivit celui mai recent raport al Fundației SUA SIF, investitorii dețineau active de 11,6 trilioane de dolari alese conform criteriilor ESG la începutul anului 2018, în creștere de la 8,1 trilioane de dolari cu doar doi ani mai devreme.
Important
Departamentul Muncii din SUA a lansat un nou regulament la sfârșitul lunii octombrie 2020, care poate limita sau elimina investițiile responsabile din punct de vedere social în planurile de pensionare. În timp ce regula a fost revizuită pentru a elimina referințele explicite la factorii de mediu, sociali și de guvernanță (ESG), ea impune ca fiduciarii planurilor de pensionare să aleagă strategii de investiții bazate în întregime pe modul în care aceste strategii afectează performanța financiară. Această hotărâre poate avea un impact semnificativ asupra fondurilor și investițiilor clasificate în ESG și a investițiilor responsabile social.
Investițiile ESG sunt uneori denumite investiții durabile, investiții responsabile, investiții de impact sau investiții responsabile din punct de vedere social.
Cum funcționează criteriile de mediu, sociale și de guvernanță (ESG)
Pentru a evalua o companie pe baza criteriilor de mediu, sociale și de guvernanță (ESG), investitorii analizează o gamă largă de comportamente.
Criteriile de mediu, sociale și de guvernanță (ESG) îi ajută pe investitori să găsească companii cu valori care să se potrivească cu ale lor.
Criteriile de mediu pot include utilizarea energiei unei companii, deșeurile, poluarea, conservarea resurselor naturale și tratarea animalelor. Criteriile pot fi, de asemenea, utilizate în evaluarea oricăror riscuri de mediu cu care se poate confrunta o companie și a modului în care compania gestionează aceste riscuri. De exemplu, există probleme legate de proprietatea asupra terenurilor contaminate, eliminarea deșeurilor periculoase, gestionarea emisiilor toxice sau respectarea reglementărilor guvernamentale de mediu?
Criteriile sociale privesc relațiile de afaceri ale companiei. Funcționează cu furnizori care dețin aceleași valori pe care pretinde că le dețin? Compania donează un procent din profiturile sale comunității locale sau încurajează angajații să desfășoare activități de voluntariat acolo? Condițiile de muncă ale companiei arată o mare atenție pentru sănătatea și securitatea angajaților săi? Sunt luate în considerare interesele altor părți interesate?
În ceea ce privește guvernanța, investitorii ar putea dori să știe că o companie folosește metode de contabilitate exacte și transparente și că acționarilor li se oferă posibilitatea de a vota asupra unor chestiuni importante. De asemenea, ar putea dori asigurări că companiile evită conflictele de interese în alegerea membrilor consiliului, nu folosesc contribuțiile politice pentru a obține un tratament favorabil nejustificat și, desigur, nu se angajează în practici ilegale.
Nicio firmă nu poate trece fiecare test din fiecare categorie, desigur, așa că investitorii trebuie să decidă ce este cel mai important pentru ei. La nivel practic, firmele de investiții care respectă criteriile ESG trebuie să stabilească, de asemenea, priorități. De exemplu, Trillium Asset Management cu sediul în Boston, cu administrare de 2,8 miliarde de dolari din martie 2020, folosește o selecție de factori ESG pentru a ajuta la identificarea companiilor poziționate pentru performanțe puternice pe termen lung. Determinate parțial de analiști care identifică problemele cu care se confruntă diferite sectoare și industrii, criteriile ESG ale Trillium includ evitarea companiilor cu expunere cunoscută la exploatarea cărbunelui și a acelora un anumit procent din veniturile lor din energie nucleară sau arme. De asemenea, evită investițiile în companii cu controverse majore recente sau în curs legate de discriminarea la locul de muncă, guvernanța corporativă și bunăstarea animalelor, printre alte probleme.
Pro și dezavantaje ale criteriilor de mediu, sociale și de guvernanță (ESG)
În anii trecuți, investițiile responsabile din punct de vedere social aveau reputația de a solicita un compromis din partea investitorului. Deoarece au limitat universul companiilor care erau eligibile pentru investiții, au limitat și profitul potențial al investitorului. Companiile „proaste” au avut uneori performanțe foarte bune, cel puțin în ceea ce privește prețul acțiunilor lor.
Mai recent, însă, unii investitori au ajuns să creadă că criteriile de mediu, sociale și de guvernanță au un scop practic dincolo de orice preocupare etică. Urmând criteriile ESG, ei ar putea să evite companiile ale căror practici ar putea semnaliza un factor de risc – dovadă fiind deversarea de petrol a BP din 2010 și scandalul emisiilor Volkswagen, ambele care au zguduit prețurile acțiunilor companiilor și au dus la pierderi asociate cu miliarde de dolari.
Pe măsură ce practicile comerciale orientate către ESG capătă mai multă tracțiune, firmele de investiții își urmăresc din ce în ce mai mult performanța. Companiile de servicii financiare precum JPMorgan Chase, Wells Fargo și Goldman Sachs au publicat rapoarte anuale care revizuiesc pe larg abordările lor ESG și rezultatele de jos.45