Greutate egală
Ce este greutatea egală?
Ponderea egală este un tip de ponderare care acordă aceeași pondere sau importanță fiecărei acțiuni dintr-un portofoliu sau un fond index, iar cele mai mici companii au o pondere egală cu cele mai mari companii dintr-un fond sau portofoliu index cu pondere egală. Ponderarea egală diferă de metoda de ponderare mai frecvent utilizată de fonduri și portofolii în care stocurile sunt ponderate pe baza capitalizărilor lor de piață. Fondurile indexate ponderate în mod egal tind să aibă o cifră de afaceri mai mare decât fondurile indexate ponderate cu capitalizare de piață și, ca rezultat, de obicei au costuri de tranzacționare mai mari.
Înțelegerea greutății egale
Mulți dintre cei mai mari și mai cunoscuți indici de piață sunt fie ponderate pe capitalizare pe piață, fie ponderate pe preț. Indicele ponderat al capitalizării pieței, cum ar fi Standard & Poor’s (S&P) 500, acordă o pondere mai mare celor mai mari companii în funcție de capitalizarea pieței. Capitalurile mari, cum ar fi Apple și Microsoft, se numără printre cele mai mari participații din S&P 500. Indicii ponderați la preț, cum ar fi Dow Jones Industrial Average (DJIA), acordă ponderi mai mari acțiunilor cu prețuri mai mari ale acțiunilor. În Dow, începând cu noiembrie 2020, United HealthGroup, Home Depot și Salesforce.com sunt cele mai mari componente.
Conceptul de portofolii ponderate în mod egal a câștigat interes datorită performanței istorice și apariției mai multor opțiuni de fonduri tranzacționate la bursă (ETF). Standard & Poor’s a dezvoltat mai mult de 80 de indici diferiți de pondere egală pe baza combinațiilor de capitalizare de piață, piață și sector.
Performanța indicilor egali
Acțiunile cu capitalizare mică sunt, în general, considerate a fi cu riscuri mai mari, cu investiții potențiale cu rentabilitate mai mari comparativ cu capitalurile mari. În teorie, acordarea unei ponderi mai mari numelor mai mici ale S&P 500 într-un portofoliu cu pondere egală ar trebui să crească potențialul de rentabilitate al portofoliului. Din punct de vedere istoric, acesta a fost cazul pentru S&P 500. Din 2003 până în 2015, o investiție de 10.000 USD în indicele tradițional S&P 500 s-ar fi transformat în 29.370 USD. În aceeași perioadă, aceeași investiție în Indicele S&P 500 Equal Weight (EWI) s-ar fi transformat în 38.866 USD.
Exemple de fonduri ponderate în mod egal
Invesco oferă mai mult de o duzină de strategii diferite de fonduri cu pondere egală care acoperă nu numai indicii majori, cum ar fi S&P 500, ci și multe dintre sectoarele majore ale pieței. ETF-ul Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP), de exemplu, oferă aceeași expunere celor mai mici companii din S&P 500 ca și giganților corporativi, cum ar fi General Electric.
Alte exemple de ETF-uri cu indice de pondere egală includ ETF-ul Invesco Russell 1000 Equal Weight, First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted Index Fund și Index Funds S&P 500 Equal Weight ETF.