Securitate legată de capitaluri proprii (ELKS)
Ce este securitatea legată de capital (ELKS)?
Termenul de garanție legată de capital se referă la un instrument de datorie cu plăți variabile legate de un punct de referință al pieței de capital. Aceste valori mobiliare reprezintă un tip alternativ de investiții cu venit fix – produse structurate de cele mai multe ori create ca obligațiuni. Valorile mobiliare legate de capitaluri proprii sunt utilizate de obicei în finanțarea capitalului corporativ de pe piața privată și sunt oferite investitorilor pentru a strânge capital corporativ. Ca atare, acestea nu sunt tranzacționate la bursele pieței financiare.
Chei de luat masa
- Un titlu legat de capitaluri proprii este un instrument de datorie cu plăți variabile legate de un punct de referință al pieței de capitaluri proprii.
- Acestea sunt oferite investitorilor, astfel încât emitentul să poată strânge capital.
- Aceste valori mobiliare reprezintă un tip alternativ de investiții cu venit fix – produse structurate de cele mai multe ori create ca obligațiuni.
- ELKS se maturizează în mod normal într-o perioadă de un an și în mod normal plătește randamente mai mari decât cea a titlului de bază.
- Unele tipuri de ELKS includ companii, oferite de bancă și legate de piață.
Înțelegerea securității legate de capitaluri proprii (ELKS)
Titlurile legate de acțiuni seamănă atât cu acțiunile, cât și cu obligațiunile. Deci, cu toate că acestea pot fi titluri de credit, titluri de capitaluri proprii oferă randamente care sunt legate de o anumită formă de care stau la baza titlurilor de capital, prin urmare, numele. Acest capital este în mod normal un stoc comun. Aceasta înseamnă că randamentele sunt legate de mișcările ascendente și descendente ale stocului subiacent.
ELKS se maturizează în mod normal într-o perioadă de un an. Randamentul pe care îl plătesc este în mod normal mai mare decât cel al titlului de bază. De asemenea, fac două plăți sau distribuții către investitori înainte de a se maturiza, motiv pentru care investitorii preferă aceste tipuri de investiții.
Valorile mobiliare legate de capitaluri scad în mod normal într-un an.
O ofertă de garanții legate de capitaluri proprii oferă corporațiilor o modalitate alternativă de a structura plățile de dobânzi către investitori. Un emitent poate baza plățile dobânzilor de garanție pe o serie de produse de pe piața de capital, inclusiv un stoc, un grup de acțiuni sau un indice de capital. De asemenea, aceștia pot limita sau plăti o parte specificată din randamentul valorii de referință. Un titlu standard legat de capitaluri structurate ca o obligațiune ar oferi plăți variabile ale dobânzilor legate de un punct de referință al capitalului propriu și rentabilitatea principalului la scadență. ELKS oferă un produs cu dobândă controlată pentru emitent.
Investiții și soluții de securitate legate de capitaluri proprii
Investitorilor li se poate oferi posibilitatea de a investi în ELKS de la câțiva emitenți diferiți. De asemenea, aceștia pot găsi ELKS publicitate ca fiind legată de piață. Următoarele sunt câteva tipuri de ELKS care sunt disponibile pe piață.
Corporate ELKS
În general, corporațiile lucrează cu băncile de investiții pentru a sprijini structurarea ofertelor de titluri legate de capitaluri proprii pentru finanțarea de capital. Banca Regală a Canadei (RBC) este o sursă principală de valori mobiliare structurate legate de capitaluri proprii. RBC colaborează cu companii pentru a structura ofertele de titluri legate de capitaluri proprii cu diferite tipuri de provizioane.
ELKS oferit de bancă
Investitorii cu amănuntul pot vedea oferte de garanții legate de capitaluri proprii de la o bancă alături de certificate de depozit. Un titlu legat de capitaluri proprii poate fi orice tip de investiție cu plăți de dobânzi legate de un punct de referință de capitaluri proprii. Union Bank face publicitate CD-urilor legate de capital ca o componentă a ofertei lor de CD-uri legate de piață. Dobânda pentru CD-uri este legată de un indice de capitaluri proprii. Investiția minimă este de 4.000 USD.
Titluri de valoare legate de piață
Valorile mobiliare cu plăți legate de un punct de referință de piață sunt oferite în întreaga industrie a investițiilor. O garanție legată de piață poate avea plăți legate de orice tip de referință de piață. Un emitent ar putea structura un titlu legat de piață pentru a efectua plăți pe baza unei valori de referință a capitalului propriu. De asemenea, pot utiliza orice alt reper de piață, cum ar fi aurul sau moneda.
Pentru emitentul de valori mobiliare, produsele legate de piață oferă posibilitatea de a controla plata către investitor alegând un parametru de referință specificat. Pentru investitori, aceștia pot oferi o alternativă ușoară la investițiile în benchmark-ul în sine. Un investitor într-un CD legat de aur ar căuta în general să obțină aceeași rată de rentabilitate ca aurul. Emitenții pot structura produsele legate de piață în numeroase moduri. Se știe, de asemenea, că nelichide și nu pot fi tranzacționate sau răscumpărate fără penalități pe durata investiției.